Оволодійте співвідношенням бичачих і ведмежих настроїв — методами визначення ринкової емоційності, які обов’язково повинен знати кожен криптовалютний трейдер

Що таке співвідношення “бики” та “ведмеді”? Швидкий гід для початківців

У світі криптовалютної торгівлі співвідношення “бики” та “ведмеді” є ключовими даними для оцінки настроїв ринку. Простими словами, воно відображає співвідношення сил між учасниками, що очікують зростання цін і тими, що прогнозують падіння — воно показує, скільки трейдерів вірять у підвищення ціни, а скільки — у її зниження.

Конкретна формула розрахунку: співвідношення “бики” та “ведмеді” = кількість довгих позицій ÷ кількість коротких позицій

Наприклад, у певний момент часу кількість довгих позицій у біткоїна становить 10 000, а коротких — 5 000, тоді співвідношення буде 2:1 (або 2.0 або 200%). Чим більше це число, тим більше учасників ринку налаштовані оптимістично; менше — свідчить про перевагу песимістичних настроїв.

Довгі та короткі позиції: два протилежні торговельні стратегії

Щоб зрозуміти співвідношення “бики” та “ведмеді”, потрібно спершу розібратися у різниці між довгими і короткими позиціями.

Довга позиція — це позиція, відкриття якої базується на очікуванні зростання ціни. Якщо ви вважаєте, що Ethereum підніметься, можете купити його безпосередньо або через деривативи — ф’ючерси, опціони тощо, з використанням кредитного плеча. При зростанні ціни, трейдери з довгими позиціями отримують прибуток.

Коротка позиція — це протилежна стратегія — трейдер очікує падіння ціни активу. Можна продати актив у борг і пізніше викупити його за нижчою ціною або використовувати ф’ючерси для відкриття короткої позиції. При падінні ціни, короткі трейдери отримують прибуток.

Обидві стратегії відображають різні голоси на ринку. Співвідношення “бики” та “ведмеді” кількісно показує цю “боротьбу”.

Як розрахувати співвідношення “бики” та “ведмеді”? Основна формула

Розрахунок співвідношення включає три кроки:

Крок 1: Облік довгих позицій
Збираємо дані про всі відкриті (незакриті) довгі позиції. Це включає безпосередні покупки активу, а також незакриті позиції у ф’ючерсах, опціонах та інших деривативах.

Крок 2: Облік коротких позицій
Збираємо дані про всі незакриті короткі позиції, включаючи борги і незакриті короткі у деривативах.

Крок 3: Ділення
Ділимо суму довгих позицій на суму коротких — отримуємо співвідношення.

Зверніть увагу, що різні торгові платформи можуть використовувати різні методи для обчислення, оскільки джерела даних і періоди оновлення можуть відрізнятися. Деякі платформи беруть дані з деривативного ринку, інші — з ринку спот.

Приклад застосування: використання співвідношення “бики” та “ведмеді” у торгівлі біткоїном

Розглянемо приклад із біткоїном.

Припустимо, у певний момент часу дані ринку показують:

• Довгі позиції: 10 000
• Короткі позиції: 5 000
• Співвідношення: 2

Це означає, що довгі позиції у два рази більші за короткі, і учасники ринку переважно налаштовані оптимістично щодо подальшого зростання ціни.

Сценарій 1: Ціна раптово падає
Якщо співвідношення “бики” до “ведмеді” залишається високим, але ціна починає знижуватися, це може свідчити про “перекупленість” ринку. Надмірно оптимістичні довгострокові трейдери ризикують зазнати збитків, тоді як короткі трейдери отримують шанс на прибуток.

Сценарій 2: Ціна продовжує зростати
Якщо співвідношення залишається високим і ціна зростає, це підтверджує сильний біковий тренд і зростаючу впевненість учасників.

Сценарій 3: Швидке зниження співвідношення
Якщо співвідношення зменшується з 2 до 1.5 або нижче, це сигнал, що все більше трейдерів змінюють свою думку і відкривають короткі позиції. Така зміна зазвичай передує важливій зміні настроїв і може бути передвісником розвороту ринку.

Основні фактори, що впливають на співвідношення “бики” та “ведмеді”

Це співвідношення не виникає “з нізвідки” — його формують різні фактори, поділяючи їх на фундаментальні та технічні.

Фундаментальні фактори:

• Макроекономічні події: зміни ставок, інфляційні дані, політика центральних банків — все це впливає на ризиковий апетит і очікування інвесторів
• Регуляторна політика: рішення урядів щодо криптовалют безпосередньо впливають на довіру ринку
• Новини галузі: запуск нових функцій, залучення інвестицій, партнерства — ці події викликають зміни у настроях
• Настрій ринку: паніка, жадібність, оптимізм, песимізм — колективна психологія, що змінює позиції трейдерів

Технічні фактори:

• Ціновий тренд: сильний зростаючий тренд залучає більше “биків”; спад — “ведмедів”
• Індикатори: RSI понад 70 — ознака перекупленості, що може зменшити довгі позиції; RSI нижче 30 — ознака перепроданості, що може стимулювати закриття коротких
• Мовильні середні: перетин короткострокової та довгострокової (золотий і мертвий хрест) сигналізує про зміну тренду
• Ліквідність ринку: у ринках з високою ліквідністю учасники частіше коригують позиції, що спричиняє більшу волатильність співвідношення

Як інтерпретувати співвідношення “бики” та “ведмеді” для розуміння настроїв ринку

Найцінніше у цьому співвідношенні — його здатність відображати рівень оптимізму або песимізму.

Високе співвідношення (наприклад, 3:1 і вище):

• учасники ринку переважно налаштовані оптимістично
• але існує ризик: надмірна концентрація довгих позицій може призвести до “пробою” і різкого падіння при зниженні цін
• можливо, ринок вже “перекуплений”

Низьке співвідношення (наприклад, 0.5:1 і нижче):

• переважає песимізм
• велика кількість коротких позицій — потенційний простір для відскоку
• ринок “перепроданий” і може скоро змінити напрямок

Баланс (близько 1:1):

• сили покупців і продавців приблизно рівні
• напрямок руху залежить від нових новин або технічних сигналів
• волатильність може бути нижчою

За останніми даними (15 січня 2026 року), настрої щодо біткоїна показують рівновагу — 50% “биків” і 50% “ведмедів”, що свідчить про баланс на ринку; аналогічно з Ethereum — 50% і 50%, що відображає очікувальну позицію учасників.

Практичне застосування співвідношення “бики” та “ведмеді” у торгівлі

Після розуміння значення співвідношення, як трейдери можуть використовувати його у реальній торгівлі?

Стратегія 1: Торгівля за трендом
Якщо співвідношення зростає і ціна зростає — це підтвердження сильного бікового тренду. Можна купувати на зниження або додавати позиції. Аналогічно — при зниженні співвідношення і падінні ціни.

Стратегія 2: Контр-трендова торгівля
Якщо співвідношення досягає екстремальних значень (дуже високих або дуже низьких), але ціна ще не змінилася — можна відкривати позиції проти тренду. Наприклад, при співвідношенні понад 3 і зростаючій ціні — відкривати короткі, очікуючи корекції.

Стратегія 3: Управління ризиками
Спостереження за співвідношенням допомагає оцінити ризики. Високе співвідношення “биків” — зростання системних ризиків для довгих позицій, тому варто частково фіксувати прибуток або зменшувати обсяг.

Стратегія 4: Аналіз за різними таймфреймами
Порівняння співвідношень на різних періодах (день, тиждень, місяць) допомагає визначити середньостроковий тренд і уникнути помилок через короткострокову волатильність.

Обмеження та додаткові індикатори співвідношення “бики” та “ведмеді”

Важливо пам’ятати, що співвідношення — лише один із багатьох інструментів аналізу і не слід використовувати його ізольовано.

Обмеження включають:

• Воно відображає поточний баланс позицій, але не гарантує майбутній рух
• Дані з різних платформ можуть відрізнятися, що ускладнює аналіз
• Екстремальні значення не обов’язково ведуть до розвороту — ринок може залишатися у тому ж напрямку

Рекомендується поєднувати з іншими індикаторами:

• Обсяг торгів — для оцінки сили тренду
• Технічні моделі — для визначення рівнів підтримки і опору
• Фундаментальний аналіз — для довгострокової оцінки активу
• Капіталізація і потоки капіталу — для розуміння інтересу великих гравців
• Індикатори волатильності — для оцінки рівня ризику

Комплексний підхід — ключ до успіху, а не залежність від одного інструменту.

Часті запитання

Q: Як переглянути дані співвідношення “бики” та “ведмеді” на біржі?
A: Більшість популярних бірж і аналітичних платформ мають цю інформацію. Деякі — безпосередньо на сторінках ф’ючерсів, інші — у розділах аналізу деривативів. Варто порівнювати дані з кількох джерел.

Q: На що звертати увагу при торгівлі криптовалютами?
A: Обирайте надійні платформи, використовуйте стоп-лоси і тейк-профіти, не переобтяжуйтеся кредитним плечем, постійно вивчайте технічний і ризиковий аналіз.

Q: Яке співвідношення вважається “екстремальним”?
A: Немає чітких стандартів, але зазвичай понад 2.5 або нижче 0.4 — це вважається крайнім. Важливо враховувати контекст і додаткові індикатори.

Q: Що таке “спред” між “биками” і “ведмедями”?
A: Це стратегія хеджування — одночасне відкриття довгих і коротких позицій на різних активів для отримання прибутку від їхньої відносної зміни цін і зменшення ризиків.

Q: Як почати використовувати співвідношення “бики” та “ведмеді” для початківця?
A: Рекомендується спершу тренуватися на демо-рахунках, спостерігати за змінами співвідношення і цін, вести записи і поступово розробляти свою стратегію. Не поспішайте з реальним капіталом.

Висновок: співвідношення “бики” та “ведмеді” — мова ринку у цифрах

Співвідношення “бики” та “ведмеді” — простий, але потужний інструмент, що перетворює впевненість і страх учасників ринку у кількісні дані. Моніторинг його змін дозволяє заздалегідь відчути зміну настроїв і приймати обґрунтовані рішення.

Однак жоден індикатор не гарантує успіху. Його слід використовувати у поєднанні з ціновою поведінкою, технічними індикаторами, фундаментальним аналізом і управлінням ризиками. Постійне навчання, раціональний підхід і дисципліна — запорука довгострокового успіху у криптовалютному трейдингу.

Застереження:
Цей матеріал є ознайомчим і не є рекомендацією до інвестицій. Торгівля криптовалютами високоризикована і може призвести до повної втрати капіталу. Перед будь-якими операціями консультуйтеся з фахівцями і враховуйте власний рівень ризику. Інформація надана з відкритих джерел і не гарантує точності. Всі ризики — на вашій відповідальності.