APR що це і як відрізнити від APY: практичний гайд для криптоінвесторів

Кожен, хто починає інвестувати у криптовалюти через стейкінг, кредитні платформи або фарминг, неминуче стикається з двома абревіатурами: APR і APY. На перший погляд вони здаються синонімами, але це далеко не так. Різниця між ними може серйозно вплинути на ваш реальний дохід. Давайте розберемося, що приховується за цими метриками і як не переплатити упущеною прибутком через нерозуміння їхніх відмінностей.

Чому інвесторам потрібно розбиратися в APR і APY

Уявіть, що ви порівнюєте дві кредитні платформи. На одній пропонують 10% річних, на іншій теж 10%, але з щомісячним нарахуванням відсотків. Здавалося б, різниці немає, але наприкінці року ваш дохід буде відрізнятися. Причина — у тому, як рахується цей відсоток.

Вибір між APR і APY — це не просто вибір цифри. Це вибір між реальним доходом, який ви отримаєте, і тим, що обіцяє платформа. Неправильне розуміння цих метрик призводить до завищених очікувань або, навпаки, до вибору менш вигідних інвестицій.

APR що це: проста річна відсоткова ставка

APR (Annual Percentage Rate) — це найпростіша з двох метрик. Це просто річна відсоткова ставка на вашу інвестицію, без урахування того, що відсотки можуть нараховуватися на відсотки.

Формула максимально проста:

APR = (отримані відсотки за рік / початковий внесок) × 100

Наприклад, якщо ви поклали 1 BTC на кредитну платформу під 5% річних, то наприкінці року отримаєте 0,05 BTC — і це буде ваш 5% APR. Нічого складного.

Де використовується APR

На практиці APR зустрічається у кількох сценаріях:

Кредитування криптовалют — коли ви даєте комусь взайми 10 000 USDT під 8% APR, ви отримаєте рівно 800 USDT за рік, незалежно від того, як часто відбуваються виплати. Відсоток не “складається”, він просто виплачується в кінці періоду.

Стейкінг без реінвестування — деякі валідатори і пули стейкінгу виражають нагороди саме в APR. Якщо ви вклали 100 ETH і отримуєте нагороди раз на місяць, але не додаєте їх назад у стейкінг, то рахуйте дохід за формулою APR.

Прості фінансові інструменти — де немає автоматичного реінвестування доходів.

Плюси APR

• Прозорість — ви одразу бачите, скільки грошей отримаєте в абсолютному вираженні
• Простота розрахунку — ніяких складних формул
• Легке порівняння — коли всі умови однакові (однакова частота платежів), APR дозволяє швидко обрати найкращий варіант

Мінуси APR

• Не показує реальний дохід — при реінвестуванні доходів
• Обманливість при порівнянні — дві інвестиції з однаковим APR можуть дати різні результати, якщо відсотки нараховуються з різною частотою
• Недооцінює вигоду складних відсотків — якщо дохід реінвестується автоматично

APY: коли відсотки починають працювати на відсотки

APY (Annual Percentage Yield) — це вже більш точна метрика, яка враховує ефект складного відсотка, тобто реінвестування доходу.

Якщо APR говорить “ти отримаєш стільки-то грошей”, то APY каже “з урахуванням того, що твій дохід буде реінвестуватися, ти отримаєш ось стільки”.

Формула виглядає так:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Де:

• r = номінальна річна ставка (у вигляді десяткової дробу)
• n = кількість періодів нарахування в рік
• t = час (у роках)

Звучить складно, але зараз розберемо на прикладі.

Приклад розрахунку APY

Уявімо, що ви інвестуєте 1000 доларів у кредитну платформу, яка пропонує 8% річних з щомісячним нарахуванням.

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Замість обіцяних 8%, ви отримаєте 8,30%. Різниця невелика, але вона є. І чим частіше відбувається реінвестування, тим більше ця різниця.

Порівняймо два варіанти кредитної платформи:

Варіант 1: 6% з щомісячним нарахуванням APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Варіант 2: 6% з щоквартальним нарахуванням APY = (1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Хоча обидва обіцяють 6%, перший дає 6,17%, а другий — 6,14%. Щомісячне нарахування краще завдяки частоті реінвестування.

Де використовується APY

DeFi-фарминг з автоматичним реінвестуванням — більшість DeFi-протоколів автоматично додають дохід назад у пул, тому тут потрібно дивитися саме на APY.

Криптовалютні ощадні рахунки — коли платформа щодня або щотижня нараховує відсотки, це створює ефект складного відсотка.

Стейкінг з автоматичним реінвестуванням — деякі валідатори автоматично додають нагороди до ставки.

Плюси APY

• Реалістичність — показує реальний дохід, який ви отримаєте
• Об’єктивне порівняння — можна порівнювати інвестиції з різною частотою нарахувань
• Прозорість для довгострокових інвестицій — чим довше ви тримаєте інвестицію, тим актуальніше стає APY

Мінуси APY

• Складність розрахунків — формула складніша, ніж для APR
• Можлива плутанина — деякі інвестори плутають APY з APR і очікують більшого доходу, ніж отримують
• Менша інтуїтивність — не всі одразу розуміють, як це працює

APR і APY: основні відмінності у таблиці

Практичний гайд: як обрати потрібну метрику

Якщо дохід виплачується раз на рік і не реінвестується → дивіться APR. Тут вони збігаються.

Якщо дохід нараховується часто (щомісячно, щоденно) і реінвестується → тільки APY. Це дасть вам реальне уявлення про дохід.

Якщо ви порівнюєте дві інвестиції з різною частотою нарахувань → обов’язково переведіть обидві у APY, інакше порівняння буде некоректним.

Якщо платформа вказує лише APR, але обіцяє часті виплати → запитайте розрахунок APY або порахуйте самі за формулою вище. Різниця може бути суттєвою.

Типові помилки, які роблять інвестори

Помилка 1: плутати APR з реальним доходом при реінвестуванні

Платформа каже “20% APR” з щомісячним нарахуванням. Ви думаєте, що заробите 20%, але насправді отримаєте приблизно 21,94% через складний відсоток. Це добре, якщо б ви про це знали заздалегідь.

Помилка 2: обирати інвестицію лише за APR, не звертаючи уваги на частоту нарахувань

Дві платформи пропонують 10% APR. Але одна нараховує раз на рік, інша — щодня. У другої APY буде близько 10,52%, у першої — рівно 10%. Різниця майже 0,5% на рік — для великих сум це багато.

Помилка 3: ігнорувати ризики заради високого APR/APY

Якщо десь пропонують 50% APY, а середній ринок дає 8-15%, — це червоний прапор. Висока дохідність часто означає високий ризик — аж до втрати всього вкладеного.

Помилка 4: забувати про комісії

Платформа обіцяє 15% APY, але бере 2% комісії щомісяця за управління. Ваш реальний дохід буде значно нижчим. Завжди дивіться на чистий дохід після комісій.

Реальні приклади: як це працює

Приклад 1: кредит під 10% APR

Ви даєте взайми 10 000 USDT під 10% APR без автоматичного реінвестування. Через рік отримаєте 1000 USDT. Ніяких складнощів — рівно 10% від вкладення.

Приклад 2: стейкінг під 8% APY з щоденним нарахуванням

Ви стейкуєте 10 000 USDT. Щодня нараховуються відсотки, які автоматично додаються до ставки. За рік завдяки складному відсотку отримаєте не 800 USDT, а 832,09 USDT. Різниця 32 долари на сумі 10 000 — це 0,32% додаткового доходу від ефекту реінвестування.

Приклад 3: DeFi-фарминг під 100% APY (звучить фантастично, але таке трапляється)

Ви кладете 1000 USDT. APY 100% означає, що через рік буде 2000 USDT (подвоїться). Але пам’ятайте: такі цифри часто бувають нестабільними. Це може бути тимчасова пропозиція, яка швидко знизиться до 20-30%.

Підсумкові рекомендації

1. Завжди уточнюйте, чи це APR чи APY — це перше питання, яке потрібно поставити платформі
2. Якщо пропонують часті нарахування з реінвестуванням, вимагаєте APY — тільки вона показує реальний дохід
3. Переводьте все у APY для чесного порівняння — це єдиний чесний спосіб порівнювати різні інвестиції
4. Не вірте надто високим цифрам — якщо щось здається занадто хорошим, розберіться у ризиках
5. Розраховуйте після комісій — заявлений APY / APR мінус усі комісії платформи

Розуміння різниць між APR і APY — це базовий навик для будь-якого криптоінвестора. Ці дві метрики однаково важливі, просто застосовуються у різних ситуаціях. Чим точніше ви їх використовуєте, тим обґрунтованіше будете приймати рішення і тим кращі результати матимуть ваші інвестиції.