Правильне розуміння APR та APY: як уникнути поширених помилок у криптоінвестиціях

Багато криптоінвесторів при виборі інвестиційних продуктів бачать два схожі показники — APR (річна відсоткова ставка) та APY (річна відсоткова дохідність). З першого погляду ці скорочення майже не відрізняються, але насправді ігнорування їхньої різниці може призвести до серйозних хибних уявлень про інвестиційний дохід. У цій статті детально розглянемо сутність різниці між APR та APY, щоб допомогти вам робити більш розумні вибори при різних криптоінвестиціях.

Чому багато інвесторів легко плутають APR та APY

На крипторинку річна відсоткова ставка — ключовий фактор, що визначає привабливість інвестицій. Однак багато хто справді не розуміє, що саме означають ці показники. Хоча назви схожі, методи їхнього обчислення кардинально різняться, і кінцевий вигляд доходу для інвестора також буде відрізнятися.

Особливо у випадках з реінвестицією відсотків неправильний вибір показника може призвести до недооцінки або переоцінки реального доходу. Якщо неправильно зрозуміти реальну ставку повернення, вся ваша інвестиційна стратегія може бути зіпсована. Саме тому так важливо розуміти різницю між цими двома показниками.

Глибше про APR: простий, але легко неправильно зрозумілий показник

APR (річна відсоткова ставка) — базовий фінансовий інструмент, що показує, скільки відсотків доходу принесе інвестиція за рік. Він не враховує ефект складних відсотків і просто обчислює базовий дохід від початкової суми.

У криптоінвестиціях APR широко застосовується у таких сценаріях:

На платформах кредитування

Коли ви позичаєте активи на криптоплатформі, вона використовує APR для показу річної доходності. Обчислення дуже просте:

(Загальний зароблений відсоток за рік ÷ Початковий капітал) × 100 = APR

Наприклад, ви вносите 1 BTC на платформу під 5% річних, тоді через рік отримаєте 0.05 BTC відсотків, і APR становитиме 5%. Це обчислення не враховує складних відсотків — зароблені відсотки не будуть приносити додаткові відсотки.

У сфері стейкінгу

Стейкінг — ще один популярний спосіб інвестування у криптовалюти. Інвестор блокують токени у мережі для підтримки її роботи і отримують у нагороду нові токени або комісії за транзакції. Тут також використовується APR:

(Загальний зароблений стейкінг-доход за рік ÷ Загальна сума стейкінгу) × 100 = APR

Наприклад, ви стейкаєте 100 токенів з річною ставкою 10%, тоді через рік отримаєте 10 токенів у нагороду.

APR здається простим, але має свої обмеження:

Основна перевага — легкість розуміння та швидкість обчислень. Це стандартний показник, що дозволяє швидко порівнювати доходність різних платформ або продуктів. Однак при інвестиціях з кількома періодами нарахування APR може суттєво недооцінювати реальний дохід — особливо у випадках автоматичної реінвестиції.

APY: справжнє відображення складних відсотків

APY (річна відсоткова дохідність) — більш комплексний показник, що враховує ефект складних відсотків. Простими словами, APY показує, скільки ви реально заробите за рік, враховуючи повторне нарахування відсотків.

Як працює складний відсоток

Магія складних відсотків у тому, що отримані відсотки також починають приносити дохід. Якщо ви реінвестуєте зароблені відсотки, вони починають працювати на вас далі.

Формула обчислення APY:

APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

де:

• r — номінальна ставка (у десятковому вигляді)
• n — кількість нарахувань у рік
• t — час у роках

Практичний приклад

Припустимо, ви вкладаєте 1000 доларів у крипто-кредитування під 8% річних, а платформа нараховує відсотки щомісяця:

APY = ((1 + 0.08/12)^12 - 1 ≈ 0.0830, тобто 8.30%

Реальний річний дохід у цьому випадку — 8.30%, а не 8%. Це різниця у 0.30%, яка виникає через складний відсоток. Хоча ця різниця здається незначною, з часом вона зростає.

Частота нарахувань визначає рівень APY

Чим частіше нараховуються відсотки, тим сильніше проявляється ефект складних відсотків, і тим вищий буде APY. Розглянемо приклад з двома платформами, що мають однакову номінальну ставку 6%, але різну частоту нарахувань:

• Щомісячне нарахування: APY ≈ 6.17%
• Щоквартальне нарахування: APY ≈ 6.14%

Хоча різниця всього у 0.03%, частіше нарахування дає трохи вищий дохід.

Порівняння: основні відмінності між APR та APY

Детальніше:

З точки зору доходу: APR — це номінальний дохід без урахування складних відсотків, тоді як APY — реальний, що враховує їхній ефект. При наявності складних відсотків APY завжди буде більшим за APR.

З точки зору порівняння: Якщо інвестиції однакові за структурою (однаковий період внесення, без автоматичного реінвестування), APR достатньо. Але при автоматичному реінвестуванні або частому нарахуванні — краще дивитись на APY.

З точки зору вибору: APR — більш інтуїтивний і швидкий для оцінки, тоді як APY — більш точний і допомагає приймати обґрунтовані рішення.

Коли використовувати APR, а коли — APY

Коли обирати APR:

• Фіксовані кредити, де платіж відсотків здійснюється один раз на рік без складних відсотків
• Стейкінг, що явно не передбачає автоматичної реінвестиції
• Порівняння платформ з однаковою частотою нарахувань

Коли обирати APY:

• Участь у DeFi-майнінгу, де отримані токени автоматично реінвестуються
• Вибір депозитних або кредитних продуктів з автоматичним реінвестуванням
• Порівняння інвестицій з різною частотою нарахувань (щоденно, щомісяця)

Особисті переваги

Новачкам легше зрозуміти APR — він більш інтуїтивний. Досвідчені інвестори, що прагнуть максимально врахувати всі нюанси для оптимізації доходу, обирають APY. Важливо розуміти обидва показники.

Можливі ризики за високим APR

Зустрівши дуже привабливий APR, слід бути обережним. Дуже високий річний дохід часто супроводжується ризиками:

Непостійність обіцянок: деякі платформи можуть використовувати тимчасово високі ставки для залучення інвесторів, але ці ставки не триватимуть довго.

Приховані ризики: високий дохід — це зазвичай високий ризик. Це може бути ризик платформи або волатильність базових активів.

Ринкові сигнали дисбалансу: дуже високий APR може свідчити про серйозний дисбаланс на ринку, тому потрібно бути обережним.

Тому при виборі інвестицій важливо враховувати не лише цифри APR або APY, а й надійність платформи, безпеку активів і довгострокову стабільність структури.

Популярні міфи — швидкий огляд

Міф 1: APR і APY — це однакові показники

Фактично: обчислювальні логіки різняться. Зазвичай APY вища за APR, і ця різниця з часом зростає.

Міф 2: Високий APR — найкращий вибір

Фактично: високий APR може означати високий ризик. Потрібно балансувати між доходом і ризиком.

Міф 3: Всі платформи можна порівнювати за APR

Фактично: порівнювати можна лише при однаковій частоті нарахувань. Інакше — дивитись на APY.

Міф 4: Стейкінг не має складних відсотків

Фактично: багато сучасних платформ підтримують автоматичне реінвестування, і тоді APY — більш точний показник.

Останні поради

У криптоінвестиціях APR і APY мають свої сфери застосування. Важливо обирати показник залежно від структури інвестиції. Перед ухваленням рішення запитайте себе:

1. Чи буде складний відсоток?
2. Чи однакова частота нарахувань у порівнюваних продуктів?
3. Чи потрібен швидкий огляд чи точний розрахунок?

Відповівши на ці питання, ви зрозумієте, чи слід дивитись на APR чи на APY. Такий підхід допоможе приймати більш обґрунтовані та раціональні рішення у довгостроковій перспективі.