APR або APY: який показник обрати при оцінці доходності крипто-активів

Коли ви шукаєте спосіб отримати дохід від своїх криптовалютних активів, перед вами неминуче постане вибір між двома основними показниками доходності — APR і APY. Здається, що різниця в одній літері, але на практиці ці метрики можуть суттєво вплинути на ваші реальні прибутки. Давайте розберемося, чим вони відрізняються і як використовувати цю інформацію при виборі інвестиційної стратегії.

Чому інвестори часто плутають ці дві метрики

Більшість новачків у криптовалютах не бачать різниці між APR і APY, сприймаючи їх як синоніми. Це небезпечне хибне уявлення, оскільки показники розраховуються за різними формулами і відображають зовсім різні картини доходності. Неправильно обраний показник при порівнянні інвестиційних можливостей може призвести до недоотриманої прибутковості або неправильної оцінки ризиків.

Ключова відмінність полягає в тому, як вони працюють із нарахованими відсотками. Одна метрика рахує їх один раз на рік, інша — постійно додає до основної суми. Цей механізм називається компаундуванням, і саме він створює різницю між очікуваною і реальною доходністю.

APR — базова ставка без складності

Річна відсоткова ставка (Annual Percentage Rate, APR) — це найпростіша форма розрахунку доходу. Вона показує, який відсоток від вашого вкладення ви отримаєте за рік, без урахування того, що отримані відсотки можуть бути переінвестовані.

Формула максимально проста: APR = (річний дохід / основна сума) × 100%

Наприклад, якщо ви даєте в позику 1 BTC під 5% річних, то APR дорівнює 5%, і ви отримаєте 0,05 BTC через рік. Розрахунок виконується один раз — більше ніяких уточнень.

Де використовується APR у криптоінвестиціях

На кредитних платформах APR показує просту відсоткову ставку по позиках. При стейкінгу без автоматичного реінвестування винагороди теж часто вказують у вигляді APR. Це зручно для швидкого порівняння базових пропозицій, коли всі умови однакові.

Переваги APR

• Легко рахується в умові
• Прозора і зрозуміла для будь-якого інвестора
• Хороший спосіб порівнювати прості інвестиції з ідентичними умовами
• Не вимагає знання формул складного відсотка

Обмеження APR

• Часто занижує реальну доходність при частих виплатах
• Стає неточною при порівнянні різних схем реінвестування
• Може вводити в оману, якщо плануєте переінвестувати доходи
• Не враховує, що відсотки на відсотки можуть значно збільшити кінцевий дохід

APY — реальна доходність з урахуванням компаундінгу

Річна відсоткова доходність (Annual Percentage Yield, APY) — це більш складний, але значно точніший показник. APY враховує ефект компаундування, тобто того факту, що нараховані відсотки знову генерують відсотки.

Формула APY: APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

Де:

• r — номінальна ставка (у вигляді десяткової дробу)
• n — кількість періодів нарахування в рік
• t — час у роках

( Приклад розрахунку APY

Припустимо, ви інвестуєте )на кредитну платформу з ставкою 8% річних і щомісячним нарахуванням відсотків:

APY = ###(1 + 0,08/12)^12 - 1 ≈ 0,083 або 8,30%

Бачите різницю? Номінальна ставка — 8%, але завдяки щомісячному компаундуванню реальна доходність досягає 8,30%.

$1000 Коли APY стає критичним

У криптофармінгу DeFi, де винагороди автоматично реінвестуються, APY дає чесне уявлення про те, скільки ви дійсно заробите. Те саме стосується ощадних рахунків із щоденним нарахуванням відсотків або складних схем стейкінгу.

( Переваги APY

• Відображає реальну доходність після всіх переінвестувань
• Дозволяє справедливо порівнювати інвестиції з різною частотою виплат
• Допомагає уникнути неприємних сюрпризів при підрахунку реального прибутку
• Показує істинний річний дохід у 100% чесних цифрах

) Обмеження APY

• Складніше розрахувати вручну
• Вимагає розуміння формул математики фінансів
• Може призвести до плутанини, якщо інвестор не розбирається в компаундінгу
• Менш інтуїтивний для новачків

Як частота нарахування відсотків впливає на різницю між APR і APY

Чим частіше платформа нараховує відсотки, тим більше виграш від компаундування. Розглянемо два сценарії:

Щомісячне нарахування ###6% номіналу###: APY = ###(1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Щоквартальне нарахування (6% номіналу): APY = ((1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Різниця в 0,03% може здаватися незначною, але на великих сумах вона накопичується. А якщо порівнювати щоденне нарахування з щорічним — різниця може бути у цілі відсотки.

Пряме порівняння: основні відмінності

Як обрати потрібний показник

Використовуйте APR, якщо:

• Інвестиція передбачає просту схему без реінвестування
• Ви отримуєте винагороду один раз на рік
• Потрібно швидко оцінити базову ставку
• Усі порівнювані інвестиції мають однакову частоту виплат

Обирайте APY, якщо:

• Винагороди нараховуються щодня або щомісяця
• Ви плануєте реінвестувати отримані доходи
• Порівнюєте інвестиції з різною структурою виплат
• Займаєтеся криптофармінгом на DeFi-протоколах
• Хочете дізнатися істинну річну доходність

Практичні приклади використання у криптоінвестиціях

Термінові позики між користувачами. На платформах P2P-кредитування часто вказують APR, оскільки відсоток нараховується одноразово в кінці періоду. Тут APR повністю відображає реальність.

Стейкінг із щоденними виплатами. Якщо ви стейкуєте на платформі, де винагорода приходить щодня, важливо дивитися на APY, щоб зрозуміти, скільки ви дійсно заробите, якщо будете реінвестувати.

DeFi-фармінг з автоматичним компаундінгом. Багато протоколів автоматично переінвестують винагороди. Для таких стратегій APY — єдиний чесний показник.

Криптовалютні ощадні рахунки. Платформи пропонують щоденне нарахування відсотків. Без APY ви не зможете чесно порівняти два різні пропозиції.

Чому неправильний вибір метрики може коштувати вам грошей

Уявіть, що ви обираєте між двома платформами: перша обіцяє 12% APR з щомісячним нарахуванням, друга — 11,5% APY з щоденним. На перший погляд, перша краще. Але давайте порахуємо:

Перша платформа: APY = )(1 + 0,12/12)^12 - 1 ≈ 12,68% Друга платформа: вже дана чесна цифра — 11,5%

На суму (000 за рік різниця складе близько $117. Це не тріумф, але й не нісенітниця.

Головний висновок

APR і APY — це не конкуренти, а інструменти для різних ситуацій. APR корисний для швидкої оцінки базової ставки, коли всі умови ідентичні. APY — це чесний інструмент для реального планування доходів за сучасних схем нарахування з компаундінгом.

Перед тим, як вкладати велику суму, завжди переводьте запропоновані умови у єдиний стандарт — найкраще в APY. Це займе п’ять хвилин, але врятує вас від розчарувань і допоможе обрати дійсно найкращу інвестицію. Пам’ятайте: число з приставкою Y наприкінці зазвичай чесніше і повніше відображає реальність, ніж число з приставкою R.