Як обрати централізовану біржу: все, що потрібно знати трейдеру про CEX

Криптовалютна індустрія розвивається стрімко, і кожен день привертає нових учасників. Але щоб почати торгувати, потрібно розібратися, де і як це робити. Більшість людей використовують централізовані біржі (CEX) — це найпростіший спосіб увійти у крипто. Але що це таке і як вони працюють? Давайте розберемося.

CEX біржа — це платформа з центральним управлінням

Централізована біржа (CEX) — це онлайн-платформа для торгівлі криптоактивами, якою керує одна компанія або організація. На відміну від традиційних фінансових систем, де посередник — це банк, тут посередник — сама біржа CEX.

Коли ви реєструєтесь на такій платформі, вам потрібно пройти верифікацію особистості (KYC). Це не відбулося одразу — коли централізовані біржі тільки з’явилися, вони були анонімними. Але з часом світові регулятори вимагали від платформ перевіряти особистість трейдерів, і тепер це стандарт.

Після реєстрації ви можете вносити фіатні гроші або криптовалюту на рахунок. Засоби зберігаються на біржі, поки ви не почнете торгувати або не виведете їх.

Як влаштована торгівля на CEX

Процес торгівлі на централізованій біржі простий і інтуїтивний. Коли ви розміщуєте ордер на купівлю криптовалюти, він потрапляє в книгу ордерів платформи. Там система шукає відповідний ордер на продаж від іншого трейдера. Коли два ордери збігаються за ціною і обсягом, угода виконується автоматично.

Наприклад, ви хочете купити біткоїн за ціною $45 000. Ваш ордер чекає у черзі, поки хтось не захоче продати біткоїн саме за цією ціною. Як тільки це трапляється — угода укладається, і ви стаєте власником криптовалюти (на рахунку у біржі).

За кожну угоду платформа стягує комісію — це основне джерело доходу. Комісії бувають двох типів:

• Комісія мейкера — за створення ордера, який залишається у книзі
• Комісія тейкера — за прийняття існуючого ордера

Більшість бірж використовують маржинальну торгівлю і плечі для досвідчених трейдерів, пропонують стоп-лоси та інструменти для просунутих.

Які послуги надають централізовані біржі

Крім простої торгівлі, CEX виконує кілька важливих функцій:

Зіставлення ордерів — основна функція. Біржа з’єднує покупців і продавців, створюючи ринок.

Зберігання активів — це критично важлива послуга. Більшу частину коштів біржі тримають у холодних сховищах (не підключених до інтернету), що захищає від хакерів. Тільки частина, що використовується для забезпечення ліквідності, знаходиться у “гарячих” гаманцях — і саме ця частина може бути вкрадена при зломі.

Захист конфіденційності — коли ви торгуєте на CEX, формально угода виконується від імені біржі, а не вашого імені. Це захищає вашу анонімність перед іншими трейдерами.

Багато централізованих бірж також пропонують додаткові послуги: стейкінг криптовалют, маркетплейси NFT, P2P-обмін, стартові майданчики для нових проектів.

Плюси CEX: чому вони залишаються популярними

Незважаючи на критику з криптоспільноти, централізовані біржі залишаються домінуючим вибором. І на те є причини:

Простота використання — інтерфейс сучасних платформ CEX розроблений так, щоб ним міг користуватися навіть починаючий трейдер. Ніяких складних налаштувань, все інтуїтивно.

Підтримка і захист — якщо з платформою станеться злом і ви втратите кошти, більшість бірж відшкодовують збитки. Це психологічний комфорт для новачків.

Ліквідність — на великих CEX величезні обсяги торгів, що означає, що ви швидко знайдете покупця або продавця за справедливою ціною. На малих платформах із низькою ліквідністю спреди між цінами можуть бути величезними.

Різноманіття інструментів — від стандартної спотової торгівлі до маржинальної, ф’ючерсної та інших інструментів для досвідчених трейдерів.

Фіатна інтеграція — ви можете поповнити рахунок звичайними грошима (рублі, долари, євро) і одразу почати торгувати криптовалютами. На децентралізованих біржах такого не було б.

Мінуси централізованих бірж

Але у CEX є серйозні недоліки, про які повинні знати всі трейдери:

Ризик зломів — незважаючи на мільйонні інвестиції у безпеку, біржі регулярно стають жертвами хакерів. Часто це трапляється через людську помилку або уразливості в системі. Саме тому правило номер один: ніколи не залишайте кошти на біржі після завершення торгів. Виводьте їх на особистий гаманець, а ще краще — на апаратний гаманець (холодне сховище).

Комісії — за кожну угоду платиться комісія, і за місяць активної торгівлі вони можуть накопичитися у пристойну суму. Хоча відсотки невеликі, все одно це знижує прибутковість.

Кастодіальне зберігання — ось головна проблема для криптоентузіастів. Коли ви тримаєте криптовалюту на біржі, ви не володієте приватними ключами. Біржа володіє ними. Це означає, що у будь-який момент платформа може заморозити або конфіскувати ваші кошти — за наказом регуляторів, через помилку або з інших причин. Є відома приказка у крипто: “не твої ключі, не твої монети”. На біржі — не твої ключі, це факт.

Залежність від регуляцій — централізовані біржі зобов’язані підкорятися місцевим законам, що може призвести до обмежень або повного закриття платформи.

Альтернатива: децентралізовані біржі (DEX)

Саме тому, що люди не люблять довіряти свої кошти третім особам, з’явилися децентралізовані біржі (DEX). Це повністю автоматизовані платформи, побудовані на смарт-контрактах і працюють на блокчейні.

На DEX немає книги ордерів у класичному розумінні і немає централізованого сховища. Замість цього використовується технологія автоматизованого маркет-мейкера (AMM). Користувачі вносять свої кошти у пули ліквідності, а система автоматично виконує угоди з цих пулів.

Головна перевага DEX: ви залишитеся власником своїх ключів. Вам навіть не потрібно створювати акаунт — достатньо підключити свій гаманець (MetaMask, наприклад). Токени переходять прямо у ваш гаманець, без депозитів і зняття з рахунку.

Але DEX мають свої проблеми:

• Низька ліквідність — на багатьох DEX важче знайти торгову пару з потрібним обсягом
• Складність для новачків — інтерфейс часто більш заплутаний, ніж на CEX
• Немає підтримки фіата — ви не можете поповнити рахунок рублями або доларами напряму
• Плаваючий спред — ціна може змінитися між відправкою транзакції і її підтвердженням

CEX або DEX: що обрати?

Відповідь залежить від ваших цілей і досвіду.

Обирайте CEX, якщо ви:

• Новачок і хочете почати з простої платформи
• Хочете торгувати криптовалюту за звичайні гроші
• Потрібна висока ліквідність і швидкі угоди
• Цінуєте підтримку і страховку від зломів

Обирайте DEX, якщо ви:

• Досвідчений трейдер, який розуміє ризики
• Хочете повний контроль над своїми ключами
• Згодні з невеликою ліквідністю заради децентралізації
• Шукаєте альтернативні токени, яких немає на великих CEX

Зараз централізовані біржі залишаються основним способом торгівлі для більшості людей. З розвитком DEX їх зручність покращується, але наразі CEX ще лідирує у простоті і функціональності.

Правила безпеки при торгівлі на CEX

Якщо ви вирішили використовувати централізовану біржу, пам’ятайте:

1. Виводьте кошти на особистий гаманець після кожної сесії торгівлі
2. Використовуйте двофакторну аутентифікацію (2FA) — це значно знижує ризик злома аккаунта
3. Не використовуйте простих паролів — створюйте складні комбінації
4. Не переводьте все одразу — починайте з невеликих сум, щоб розібратися у системі
5. Перевіряйте адреси перед відправкою коштів — помилки в адресах безповоротні
6. Вивчайте комісії кожної платформи — вони можуть сильно відрізнятися
7. Слідкуйте за новинами про зломи — якщо ваша біржа скомпрометована, негайно виводьте кошти

Централізовані біржі — це ворота у світ криптовалют для мільйонів людей. Вони зручні, надійні і мають багато інструментів для торгівлі. Але пам’ятайте: зручність має ціну — ви довіряєте свої кошти третій стороні. Тому обирайте перевірені платформи і завжди застосовуйте базові правила безпеки.