Оволодійте співвідношенням бичачих і ведмежих сил: розуміння співвідношення сил на ринку криптовалют

Базове розуміння довгих і коротких позицій

У торгівлі криптовалютами, відношення довгих до коротких — це ключовий індикатор настроїв ринку. Простими словами, він відображає відносну силу трейдерів, які очікують зростання цін, і тих, хто очікує падіння — шляхом обчислення кількості відкритих довгих позицій, поділеної на кількість відкритих коротких.

Довгі позиції — це спосіб торгівлі, коли трейдери ставлять на зростання ціни криптоактиву. Наприклад, якщо ви вважаєте, що біткоїн зросте в ціні, ви купуєте його безпосередньо або відкриваєте довгу позицію через ф’ючерсний контракт. Навпаки, короткі позиції — це ставки на падіння ціни, коли трейдери можуть продавати криптоактив або відкривати короткі ф’ючерсні контракти.

Ці дві позиції разом формують індикатор настроїв ринку — відношення довгих до коротких.

Як обчислюється відношення довгих до коротких? Простий математичний підхід

Обчислення відношення довгих до коротких дуже просте: кількість непогашених довгих позицій ÷ кількість непогашених коротких позицій = відношення довгих до коротких

Наприклад: якщо на ринку є 100 довгих позицій і 50 коротких, тоді відношення становить 100 ÷ 50 = 2. Це число можна записати як 2.0 або 200%.

Чим вище це співвідношення, тим більше ринок налаштований на зростання; чим нижче — тим сильніші настрої на падіння. Це число постійно змінюється в процесі відкриття та закриття позицій трейдерами і є динамічним сигналом ринку.

Приклад застосування відношення довгих до коротких на випадку біткоїна

Припустимо, у певний момент на ринку біткоїна відкрито 10 000 довгих і 5 000 коротких позицій, тоді відношення становить 2. Це означає, що кількість трейдерів, які очікують зростання біткоїна, у два рази більша за тих, хто очікує падіння.

Що трапляється, коли відношення довгих до коротких високий, а ціна падає?

Якщо ціна біткоїна починає знижуватися, це зазвичай сигналізує про перекупленість ринку. Ті, хто очікували зростання, можуть почати зазнавати збитків, і ринок може почати корекцію. Короткострокові короткі трейдери можуть закрити свої позиції, щоб зафіксувати прибуток.

Що трапляється, коли відношення низьке, а ціна зростає?

Якщо відношення низьке (сильні настрої на падіння), але ціна зростає, це може свідчити про перепроданість ринку. Трейдери, що відкрили короткі позиції, можуть зазнавати збитків, а довгі — отримувати прибуток від зростання.

Ці ситуації нагадують, що для правильного аналізу потрібно поєднувати відношення довгих і коротких позицій із поведінкою ціни.

Основні фактори, що впливають на зміну відношення довгих до коротких

Відношення довгих до коротких не виникає нізвідки — його формують різні фактори:

Фундаментальні фактори:

• Зміни в економічній політиці (зміна відсоткових ставок, дані інфляції) і регуляторна політика урядів
• Загальні настрої ринку: оптимізм підвищує відношення довгих до коротких
• Важливі новини та оголошення, пов’язані з криптоактивами, наприклад, прогрес проекту або технічне оновлення

Технічні фактори:

• Тренди цін: сильне зростання залучає більше довгих
• Технічні індикатори, наприклад, сигнали перекупленості/перепроданості (RSI понад 70 може передвіщати розворот)
• Глибина ринку та ліквідність: чим вона вища, тим легше трейдерам входити і виходити з позицій

Поточний стан настроїв ринку

За останніми даними, настрої на ринку біткоїна рівномірно розподілені: 50% — оптимістичні, 50% — песимістичні. Аналогічно з Ethereum — рівновага між покупцями і продавцями по 50%. Така рівновага зазвичай свідчить про очікування ринку у стані очікування, коли ще не сформовано чітке домінуюче налаштування.

Практичне застосування відношення довгих до коротких у торгових рішеннях

Трейдери можуть постійно моніторити відношення довгих до коротких для того, щоб:

1. Оцінити температуру настроїв ринку — високий показник свідчить про переважання оптимізму, низький — песимізму
2. Виявити потенційні сигнали розвороту — екстремальні значення відношення у поєднанні з поведінкою ціни часто передвіщають зміну тренду
3. Порівнювати між біржами і різними активами — для отримання більш повної картини ринкових настроїв

Але важливо пам’ятати, що відношення довгих до коротких — лише один із багатьох інструментів аналізу, і не слід покладатися тільки на нього. Його потрібно використовувати у поєднанні з технічним аналізом, фундаментальними дослідженнями і управлінням ризиками для прийняття більш обґрунтованих торгових рішень.

Просунуті стратегії: стратегія цінового розриву довгих і коротких позицій

Деякі досвідчені трейдери застосовують стратегію цінового розриву — одночасно відкриваючи довгу позицію на один актив і коротку на інший. Мета такої стратегії — отримати прибуток із відносних цінових коливань і одночасно хеджувати ризики на ринку.

Наприклад, трейдер може бути оптимістом щодо біткоїна і песимістом щодо альткоїна, відкриваючи одночасно BTC довгу і альткоїн коротку. Таким чином, незалежно від загального тренду, прибуток можна отримати при правильному відносному рухові цін.

Часті питання

Q: Що означає дуже високий відношення довгих до коротких?
A: Це свідчить про переважання довгих позицій і сильний оптимізм на ринку. Однак це може бути ознакою надмірної впевненості і ризику корекції ціни.

Q: Як торгувати на біржі за допомогою цього індикатора?
A: Купівля активу або відкриття довгих ф’ючерсних контрактів — при очікуванні зростання; продаж активу або відкриття коротких — при очікуванні падіння. Важливо постійно слідкувати за відношенням і ринковими сигналами.

Q: Як поєднувати відношення довгих і коротких з технічними індикаторами?
A: Комбінуючи з MA, RSI та іншими інструментами, можна підвищити надійність сигналів. Наприклад, перекупленість RSI + високий відношення — можливий розворот вниз; перепроданість RSI + низьке відношення — потенційний відскок.

Q: Як новачкам зрозуміти, що таке довгі і короткі позиції?
A: Довгі — це ставки на зростання, короткі — на падіння. Це базові напрямки торгівлі у будь-якому ринку, у тому числі й у криптовалютах.

Підсумок: відношення довгих до коротких — індикатор настроїв ринку

Відношення довгих до коротких дає кількісний погляд на колективний психологічний стан учасників ринку. Моніторинг його змін допомагає трейдерам краще розуміти, коли ринок перегрітий або перепроданий.

Але пам’ятайте: жоден один індикатор не є абсолютним прогнозом. Його слід використовувати у поєднанні з іншими даними, економічними подіями і технічним аналізом для формування більш надійної торгової стратегії. Також важливо контролювати ризики і правильно керувати капіталом — це ключ до довгострокового виживання на ринку криптовалют.