Повний список стабільних монет, на які потрібно звернути увагу у 2024 році: від основ до застосувань

Стейблкоїни вже стали невід’ємною частиною криптовалютного ринку. Незалежно від того, чи ви трейдер, інвестор чи користувач DeFi, важливо розуміти механізми роботи основних стейблкоїнів. У цій статті детально розглянемо 7 видів стейблкоїнів, які заслуговують уваги, та їх перспективи застосування.

Як стейблкоїни мостять традиційні фінанси із криптовим світом

Стейблкоїни за своєю суттю є цифровими активами, прив’язаними до реальних активів (зазвичай фіатних валют, таких як долар або євро). Завдяки блокуванню реальних активів у резервних рахунках, емітенти стейблкоїнів створюють рівноцінні токени за допомогою смарт-контрактів, забезпечуючи співвідношення 1:1. Такий дизайн теоретично робить стейблкоїни найменш волатильними активами у криптоекосистемі.

Однак історія показує, що випадки втрати прив’язки трапляються час від часу. Попри це, стейблкоїни залишаються ключовим мостом між фіатними валютами та криптоактивами, виконуючи важливу роль у сучасних криптоторгівлях, платіжних системах та децентралізованих фінансах.

Еволюція ринку стейблкоїнів

За минулий рік ринок стейблкоїнів зазнав значних змін. Колись п’яте місце за популярністю займав один із провідних стейблкоїнів, який у листопаді 2023 року оголосив про припинення роботи, і його частка швидко була заповнена іншими учасниками. Це яскраво демонструє, що сегмент стейблкоїнів не є статичним.

Зараз домінують стейблкоїни, прив’язані до долара, але з’являються й нові інноваційні варіанти. Розуміння різниць між ними є ключовим для вибору найбільш підходящого торгового партнера.

Детальний огляд основних стейблкоїнів

1. USDT: найстарший доларовий стейблкоїн

USDT був створений компанією Tether Limited у 2014 році, започаткувавши індустрію стейблкоїнів. Як перший актив, що пропонує цифровий долар для користувачів на різних платформах, USDT поєднує технологічні переваги криптоактивів із стабільністю вартості фіатних валют.

Механізм прив’язки 1:1 до долара широко визнаний. За даними резервного звіту за вересень 2023 року, Tether має активи на понад 83,6 мільярдів доларів, що відповідає боргам у 83,2 мільярди доларів у обігу. Такий достатній резерв підтримує довгострокову стабільність USDT.

Успіх USDT полягає у тому, що він забезпечує низькозатратні та високоефективні рішення для глобальних трансграничних платежів, дозволяючи користувачам торгувати доларами у цифровій формі без залежності від традиційних банківських каналів.

2. USDC: зразок інституційного стейблкоїна

USDC був запущений Circle у 2018 році і символізує еволюцію стейблкоїнів від стартапу до зрілого продукту. Цей токен підтримують кілька відомих інституцій, включаючи провідні платіжні технологічні компанії та криптоплатформи.

USDC також має прив’язку 1:1 до долара, а його ринкова капіталізація становить 75,34 мільярда доларів, що свідчить про високий рівень прийняття на ринку. Як високоліквідний актив, USDC має глибокий торговий обіг на основних централізованих біржах і децентралізованих платформах (DEX), підтримуючи стандарт ERC-20.

3. TUSD: прозорість понад усе

TrueUSD (TUSD), запущений у 2018 році, створений TrustToken і PrimeTrust, орієнтований на вирішення проблем довіри у галузі стейблкоїнів. Основна інновація — повна довіра до незалежних третіх сторін для зберігання коштів, що виключає можливість прямого доступу емітента до користувацьких коштів, запобігаючи зловживанням.

TUSD прив’язаний 1:1 до долара, його ринкова капіталізація вже досягла 494 мільйонів доларів. Унікальність полягає у тому, що резерви підтверджуються у реальному часі на блокчейні, що максимізує прозорість. Це створило репутацію “найбільш аудитуємого стейблкоїна”.

4. BUSD: представник біржових стейблкоїнів

BUSD був запущений у співпраці з біржею та Paxos Trust і також має прив’язку 1:1 до долара. Випуск не має обмежень, а обсяг пропозиції залежить від ринкового попиту.

Paxos відповідає за емісію та викуп BUSD. При купівлі BUSD за долари відбувається створення токенів, при викупі — їх знищення. BUSD підтримує обидві мережі: Ethereum та власну блокчейн-інфраструктуру, що забезпечує гнучкість у розгортанні.

5. DAI: зразок децентралізованої стабільної монети

DAI — єдина у криптоекосистемі стабільна монета, що випускається цілком децентралізованим протоколом. Випущена MakerDAO у 2018 році, DAI не залежить від будь-яких централізованих структур.

На відміну від стабільних монет, що потребують підпису централізованих сторін, DAI підтримує прив’язку до долара за допомогою алгоритмів на смарт-контрактах протоколу Maker. Користувачі можуть створювати DAI, заставляючи BTC або ETH у смарт-контрактах. Така механіка забезпечує повну децентралізацію, а ринкова капіталізація DAI вже досягла 4,44 мільярда доларів, що свідчить про довіру до її моделі.

6. eUSD та peUSD: новий напрямок стабільних активів із доходністю

Lybra Finance представила ці два стейблкоїни, що символізують прорив у функціоналі стабільних монет. eUSD і peUSD не лише зберігають стабільність, а й дозволяють користувачам отримувати дохід.

Обидва активи базуються на механізмі залогових токенів з ліквідністю (LST), які забезпечують стабільність у доларах і одночасно приносять відсотки. Така концепція “стабільність + дохід” робить їх інноваційним прикладом у сегменті стейблкоїнів.

7. Синтетичний долар: рішення для біткоїна-орієнтованих користувачів

Синтетичний долар орієнтований на тих, хто прагне стабільності долара, але не бажає контактувати з традиційною банківською системою. Основна ідея — хеджування через протилежні активи для фіксації ціни у доларах.

Наприклад, користувач може створити коротку позицію на 100 доларів у біткоїні на деривативній біржі. При зростанні BTC — вартість хеджу зменшується; при падінні — зростає. Це дозволяє зберегти відносну стабільність позиції. Постачальники інфраструктури, такі як Galoy, вже інтегрували функцію Stablesats, що дозволяє отримувати стабільність у доларах через біткоїн.

Чому стейблкоїни продовжують розширювати сфери застосування

Попит на стейблкоїни зумовлений не випадковістю, а їх здатністю вирішувати реальні проблеми.

Стандарт у децентралізованих фінансах

У DeFi стейблкоїни є основним платіжним і розрахунковим інструментом. На відміну від високоволатильних BTC і ETH, їх прив’язка до фіатних валют робить їх ідеальним забезпеченням для кредитування, лінків ліквідності та інших популярних продуктів DeFi. Хоча випадки втрати прив’язки траплялися, це сприяло встановленню більш жорстких стандартів ризик-менеджменту.

Нові інструменти хеджування інфляції в країнах з високою інфляцією

Для мешканців країн із нестабільною економікою стейблкоїни мають особливе значення. Вони дозволяють зберігати вартість у доларах, що допомагає уникнути знецінення місцевої валюти. У високоволатильних умовах стейблкоїни стають життєво важливим інструментом збереження активів.

Ще важливіше, що за допомогою блокчейну стейблкоїни забезпечують трансграничні перекази з низькими комісіями, що робить їх доступними для широких верств населення. Це особливо важливо для регіонів із слабкою фінансовою інфраструктурою.

Реальні ризики стейблкоїнів

Стейблкоїни не є безризиковими. Їх безпека значною мірою залежить від репутації емітента та якості резервів. При значному знеціненні активів або фінансових труднощах емітента ризик втрати прив’язки стає реальністю.

Крім того, невизначеність у регулюванні створює додаткові ризики. Уряди різних країн ще формують підходи до регулювання стейблкоїнів, що створює політичні ризики для користувачів.

Ще один аспект — мережеві затримки, що можуть спричинити затримки у транзакціях і ускладнити швидке виведення коштів. Тому сегмент стейблкоїнів потребує подальшого вдосконалення систем управління ризиками.

Основні способи отримання стейблкоїнів

Найпростіший спосіб — купити їх на централізованих біржах за фіатні гроші або обміняти на BTC, ETH та інші популярні активи. Також можна використовувати P2P-ринок децентралізованих бірж (DEX), що забезпечує приватність і не вимагає довіряти третім сторонам, зберігаючи контроль над приватними ключами.

Висновок

Стейблкоїни пройшли шлях від експерименту до основної інфраструктури криптовалютного ринку. Вони демонструють свою цінність у торгівлі, збереженні вартості та міжнародних платежах.

З появою децентралізованих стейблкоїнів, таких як DAI, та інноваційних продуктів, таких як eUSD, сфера застосування продовжує розширюватися. У контексті зростання глобальної криптоекосистеми вплив стейблкоїнів має потенціал ще більше посилитися.

Звісно, перед інвестуванням у будь-які цифрові активи важливо провести ретельне дослідження. Хоча стейблкоїни називають “стабільними”, вони також несуть ризики, тому раціональна оцінка власних фінансових можливостей є необхідною передумовою.