## Coin Lending — Що це таке: Повний посібник з кредитування та позик у цифрових активів

У сучасному світі DeFi **coin lending** став одним із найпопулярніших застосунків, що дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід або отримувати ліквідність шляхом кредитування та позик у криптовалютах. На відміну від традиційної фінансової системи, ця модель працює повністю децентралізовано, без посередників і базується на силі смарт-контрактів у блокчейні.

## Огляд coin lending у DeFi

**Coin lending** — це фінансова послуга, яка дозволяє фізичним особам позичати криптоактиви для отримання регулярного доходу. Навпаки, ті, хто потребує ліквідності, можуть використовувати свої криптовалюти як заставу для позик без необхідності продавати свої позиції.

**Основні переваги coin lending:**
- Можливість отримувати пасивний дохід із активів, що вже є
- Миттєва ліквідність без ліквідації позицій
- Відсутність посередників, підвищена прозорість і ефективність
- Не вимагає кредитної історії або складної ідентифікації
- Відсоткова ставка автоматично визначається за попитом і пропозицією на ринку

## Позика краще за продаж: стратегія збереження позиції

Однією з ключових переваг **coin lending** є можливість позичати активи замість їх продажу. Наприклад, якщо у вас є велика кількість ETH і ви вважаєте, що ціна зросте в майбутньому, замість продажу для отримання ліквідності (втрачаєте можливість отримати прибуток), ви можете:

1. Використовувати ETH як заставу
2. Позичати стабількоін або інший відповідний токен
3. Використовувати позикові кошти для інших фінансових потреб
4. Залишатися у позиції ETH у очікуванні зростання ціни

Такий підхід дозволяє максимально використати потенційний прибуток від активу, зберігаючи при цьому ліквідність.

## Механізм роботи coin lending у блокчейні

Модель **coin lending** у DeFi працює через децентралізовані платформи, що використовують смарт-контракти. Процес виглядає так:

### Крок 1: Внесення застави у протокол

Користувачі, зацікавлені у кредитуванні, починають із внесення цифрових активів (Bitcoin, Ethereum, стабількоінів...) у пул ліквідності протоколу. Ці активи слугуватимуть джерелом загального капіталу для всієї екосистеми.

### Крок 2: Відкриття позики користувачем

Позичальник визначає суму, яку хоче позичити, і тип застави, яку готовий надати. Протокол з’єднує позичальника з доступними коштами у пулі.

### Крок 3: Блокування застави у смарт-контракті

Для забезпечення позики заставу блокуються у смарт-контракті. Вартість активу визначає максимальну суму позики, яку користувач може отримати, зазвичай у співвідношенні Loan-to-Value (LTV).

### Крок 4: Автоматичне схвалення смарт-контрактом

Після блокування застави смарт-контракт автоматично перевіряє умови і схвалює позику за кілька секунд, без ручного процесу.

### Крок 5: Переведення позикових коштів

Позика безпосередньо зараховується на гаманець користувача у вигляді криптовалюти або стабількоіну.

### Крок 6: Погашення позики з відсотками

Позичальник має повернути позику у визначений термін із відсотками та комісіями. Якщо не повернути достатньо коштів і показник здоров’я впаде нижче порогу, заставне майно може бути ліквідоване.

## Механізм відсоткових ставок і винагород у coin lending

### Змінна ставка залежно від попиту і пропозиції

Кредитори отримують відсотки за внесені активи, ставка визначається за такими факторами:
- **Попит на позики**: високий попит — вища ставка
- **Параметри протоколу**: заздалегідь встановлені налаштування
- **Рівень використання**: співвідношення позичених коштів до загальної ліквідності

### Щорічна віддача (APY)

Протокол використовує APY для розрахунку відсотків, тобто ставка враховує як основну суму, так і накопичені відсотки. З кожним новим блоком у блокчейні відсотки накопичуються додатково.

### Додаткові винагороди

Деякі протоколи також надають власні токени або інші стимули для заохочення користувачів надавати ліквідність.

## Аналіз випадку: механізм роботи Aave

Aave — це децентралізований протокол ринку ліквідності без депозитарію, де користувачі можуть виступати як постачальники або позичальники.

### Структура протоколу

- **Без депозитарію**: платформа не володіє активами; смарт-контракти автоматично блокують і переміщують кошти згідно з запрограмованими правилами
- **Самоврядність**: якщо у вас є токен AAVE, ви можете голосувати за пропозиції щодо покращення протоколу
- **Без дозволу**: будь-хто може позичати, кредитувати або знімати активи без зовнішнього дозволу

### Як працює кредитування на Aave

Коли ви вносите кошти у Aave:
- Вони накопичуються у спільному пулі ліквідності
- Ви отримуєте aToken (наприклад, aUSDC), що представляє основну суму і накопичені відсотки
- Відсоткова ставка регулюється у реальному часі залежно від попиту і пропозиції
- Можна зняти кошти у будь-який час без очікування закінчення позики
- aToken можна використовувати на інших платформах DeFi для створення додаткових каналів доходу

### Механізм позик на Aave

- **Застава понад норму**: потрібно надати заставу більшої вартості, ніж позика, щоб захиститися від коливань цін
- **LTV**: співвідношення позики до вартості, наприклад, LTV 85% для USDC означає, що можна позичити 85% від внесеної суми(
- **Фіксована і змінна ставка**: можна обрати тип ставки відповідно до стратегії

) Показник здоров’я ###Health Factor(

Aave використовує індекс здоров’я для оцінки безпеки:
- **Високий індекс**: активи без ризику ліквідації
- **Менше 1**: заставні активи не покривають суму боргу → **ліквідація**
- **Більше 2**: рекомендується для збереження безпеки

Ліквідація відбувається, коли:
- Заставні токени знижують ціну
- Позикові токени зростають у ціні

Щоб уникнути ліквідації, користувачі мають підтримувати високий індекс здоров’я або частково погашати позицію.

## Популярні протоколи coin lending

На сьогодні на ринку DeFi існує багато авторитетних протоколів кредитування:

**Aave**: найбільший протокол ринку ліквідності, підтримує багато токенів

**Compound**: орієнтований на оптимальні відсоткові ставки, популярний для стабільного доходу

**Venus**: працює у мережі Binance Smart Chain, пропонує конкурентні ставки

**Інші протоколи**: Curve Finance, Lido, MakerDAO, Ajna...

## Фактори, що впливають на відсоткові ставки у coin lending

Відсоткова ставка для **coin lending** не є фіксованою і постійно змінюється залежно від:

1. **Попиту на позики**: високий попит → висока ставка
2. **Ринкової ситуації**: у бичачому ринку попит зростає, ставка підвищується
3. **Типу токена**: стабількоіни зазвичай мають нижчі ставки, ніж альткоіни
4. **Рівня використання**: при високому навантаженні пулу ставка зростає для стимулювання додаткової пропозиції
5. **Ризик активу**: нові або високоризикові токени мають вищу ставку

## Основні переваги coin lending

) Для кредиторів

- **Пасивний дохід**: отримуйте відсотки за активи
- **Без продажу активів**: зберігаєте свої токени
- **Прозорість**: весь процес можна відстежувати у блокчейні

### Для позичальників

- **Швидкий доступ до ліквідності**: без затримок і перевірок
- **Довгострокові позиції**: можна позичати без продажу активів
- **Гнучкість**: дострокове погашення без штрафів

## Ризики при участі у coin lending

1. **Ризик ліквідації**: при зниженні вартості застави ви можете бути ліквідовані
2. **Ризик смарт-контракту**: помилки у коді можуть призвести до втрати коштів
3. **Ризик протоколу**: можливі атаки або банкрутство протоколу
4. **Волатильність**: високі коливання ринку криптовалют впливають на LTV

## Посібник початку роботи з coin lending

**Крок 1**: Оберіть протокол кредитування ###Aave, Compound, Venus...(

**Крок 2**: Підключіть ваш Web3-гаманець до протоколу

**Крок 3**: Внесіть цифрові активи у пул ліквідності

**Крок 4**: Починайте отримувати відсотки або позичати інші активи

**Крок 5**: Моніторте індекс здоров’я і коригуйте позицію за потреби

## Підсумки

**Coin lending** стає невід’ємною частиною екосистеми DeFi, пропонуючи можливості отримання пасивного доходу і ліквідності без продажу позицій. За допомогою децентралізованих протоколів, таких як Aave, Compound і Venus, користувачі можуть керувати своїми активами і фінансами самостійно і прозоро.

Водночас важливо розуміти ризики, зокрема ризик ліквідації і волатильності ринку. Завжди підтримуйте високий індекс здоров’я і не інвестуйте більше, ніж можете втратити.

---

**Заява про відмову від відповідальності:** Ця стаття надає лише освітню інформацію і не є інвестиційною порадою. Цифрові активи мають високий рівень ризику. Перед участю у coin lending радимо проконсультуватися з фахівцем.