Кредити BTC: Використовуйте свій Біткоїн без продажу

Ви роками накопичували Bitcoin, спостерігаючи за його стабільним зростанням. Потім життя підкидає несподіванку — непередбачені витрати вимагають негайної ліквідності. Традиційно ви продавали б частину BTC для покриття витрат, але існує більш розумна альтернатива: криптовалютні кредити під заставу. Цей фінансовий інструмент дозволяє вам отримати доступ до вартості ваших криптовалютних активів, зберігаючи при цьому експозицію до BTC. Давайте розглянемо, як працюють кредити під заставу BTC, чому вони важливі та що трейдери повинні знати перед їх використанням.

Розуміння криптовалютних кредитів під заставу

Що саме це за кредити?

Криптовалютні кредити під заставу працюють подібно до традиційного забезпеченого кредитування, але замість застави у вигляді автомобіля або будинку ви закладаєте криптовалюти, наприклад Bitcoin. Кредитор надає вам стабількоіни (зазвичай USDC, USDT або подібні активи) до певного відсотка від вартості вашої закладеної криптовалюти — цей відсоток називається Loan-to-Value Ratio (LTV).

Механіка досить проста: ви депонуєте Bitcoin як заставу, кредитор оцінює її вартість, і ви отримуєте фіатні гроші або стабількоіни на основі погодженого LTV. Потім ви повертаєте кредит із відсотками протягом визначеного періоду.

Чому це цікаво трейдерам?

Основна перевага — доступ до готівки без необхідності ліквідувати свою криптовалютну позицію. Для власників BTC, які ставлять на подальше зростання, це зберігає експозицію і водночас вирішує питання з негайною ліквідністю.

Ризики кредитів під заставу BTC

Перед тим, як почати, важливо розуміти потенційні сценарії ризику.

Ліквідація під час ринкових спадів

Найбільший ризик — якщо Bitcoin обвалиться, вартість вашої застави миттєво знизиться. Ось сценарій: ви закладаєте 5 BTC на суму $482.9K (за поточною ціною $96.58K за монету) при LTV 60%, позичаєте $289.7K. Якщо BTC знизиться на 30%, ваша застава тепер коштує лише $337.6K. Відповідно, ваш LTV раптово зростає, можливо, викликаючи маржин-колл. Кредитор тоді примусово ліквідує заставу у найгірший час — коли ціна на активи знижується.

Уразливість смарт-контрактів

Платформи DeFi, що пропонують кредити під заставу криптовалют, базуються на смарт-контрактах. Це — рядки коду. У коду можуть бути помилки. Важлива уразливість може призвести до крадіжки або втрати застави, особливо на молодих або менш перевірених платформах. Це не теоретично — кілька хаків DeFi вже демонстрували цей ризик.

Обмежена прийнятність традиційних активів

Хочете використовувати BTC як заставу для іпотеки через банк? Більшість не приймуть його. Традиційні кредитори вимагають стабільних, добре зрозумілих активів. Історія Bitcoin за 15 років і його висока волатильність ускладнюють для іпотечних компаній оцінку. Вартісні виклики: сьогодні Bitcoin коштує $96.58K, а завтра — і ціна може змінитися. Банки не зможуть підписати іпотеку, базуючись на такій невизначеності.

Чому криптовалютні кредити під заставу мають сенс

Незважаючи на ризики, переваги є переконливими.

Збереження криптоекспозиції при доступі до ліквідності

Бичачі трейдери стикаються з дилемою: продавати крипту для покриття витрат або тримати і пропустити можливий приріст. Кредити під заставу BTC вирішують цю проблему. Ви зберігаєте свою позицію у Bitcoin, зберігаючи потенціал зростання, і водночас отримуєте кошти для бізнесу, внесків на нерухомість або особистих потреб. Така стратегія з використанням кредитного плеча особливо приваблива тим, хто впевнений у довгостроковій перспективі Bitcoin.

Швидкий доступ до капіталу

Кредити під заставу криптовалют обходять бюрократію традиційних банків. Немає тижнів на розгляд заявки, перевірки кредитної історії або працевлаштування. Авторитетні платформи можуть схвалити кредит протягом кількох годин після внесення застави. Для трейдерів, яким потрібен швидкий капітал, це — революція.

Кращі економічні умови, ніж у традиційних кредитах

Кредити під заставу криптовалют зазвичай мають нижчі відсоткові ставки, ніж unsecured особисті позики, і вищий LTV, ніж традиційні забезпечені кредити. Чому? Криптовалюти — набагато більш ліквідні, ніж будинки або автомобілі. Кредитор, що тримає Bitcoin, може швидко його ліквідувати по всьому світу. Це забезпечує кращі умови для позичальників.

Фінансова інклюзія

За оцінками, 1,7 мільярда людей не мають доступу до традиційних банківських послуг. Кредити під заставу криптовалют вимагають лише доступу до інтернету та криптовалютних активів. Це відкриває можливості кредитування для тих, хто виключений із традиційної фінансової системи.

Майбутнє: Spot Bitcoin ETF та іпотеки під BTC

Недавнє схвалення спотових Bitcoin ETF змінює дискусію про легітимність криптовалют у традиційних фінансах.

Чому ETF важливі для кредитів під BTC

Спотові Bitcoin ETF торгуються на регульованих біржах, подібно до традиційних ETF, що відслідковують акції або облігації. Це — регуляторний нагляд, що підвищує легітимність Bitcoin як активу. Іпотечні кредитори, управлінці активами та інституційні інвестори тепер мають знайомий, регульований інструмент для розуміння криптоекспозиції.

Стандартизація оцінки

ETF торгуються на основних біржах із прозорою ціною. Це вирішує одне з головних заперечень традиційних кредиторів: скільки насправді коштує Bitcoin? Ціноутворення ETF усуває невизначеність і може дозволити банкам приймати акції ETF як заставу для іпотеки.

Покращення ліквідності

Спотові Bitcoin ETF приваблюють інвесторів, які раніше не мали досвіду з централізованими біржами або DeFi-гаманцями. Це збільшує обсяг торгів і ліквідність. Вища ліквідність зазвичай зменшує волатильність — історично Bitcoin був менш волатильним під час високої участі інституцій. Менш волатильний Bitcoin стає більш привабливим активом для застави.

Нові регуляторні рамки

Схвалення ETF сигналізує про готовність регуляторів встановлювати чіткі правила щодо криптоактивів як фінансових інструментів. Майбутні рамки, ймовірно, визначать, як оцінювати, забезпечувати та використовувати криптоактиви як заставу. Це зменшує невизначеність і підвищує довіру кредиторів.

Як може працювати іпотека під BTC ETF

Розглянемо реалістичний сценарій.

Початковий етап

Ви володієте акціями спотового Bitcoin ETF, що відповідають 5 BTC. За поточною ціною $70K $96.58K за монету(, ваша частка ETF коштує приблизно $482.9K. Ви хочете купити будинок, але потрібен внесок.

Крок 1: Пошук кредитора

Ви знайдете кредитора — можливо, фінтех-компанію або традиційний банк, що адаптується до легітимності крипти — і погоджуєтеся на прийняття акцій ETF як застави.

Крок 2: Подача заявки

Незважаючи на прийняття криптовалютної застави, кредитори все ще вимагають базові дані: підтвердження доходу, історію працевлаштування, кредитну історію. Оцінка застави відрізняється: замість оцінки нерухомості вони оцінюють ваші ETF.

Крок 3: Визначення LTV

Кредитор встановлює LTV. Припустимо, вони пропонують 60%. Ваша заставна вартість $482.9K дозволяє отримати кредит у $289.7K — значний початковий внесок. Важливо, щоб LTV залишався мінімальним протягом усього терміну кредиту. Якщо ціна Bitcoin знизиться на 30%, і вартість застави стане лише $337.6K, можливо, доведеться додати готівку або продати частину ETF, щоб не перевищити мінімальний LTV і уникнути примусової ліквідації.

Крок 4: Видача кредиту

Кредитор зберігає ваші акції ETF у безпечному сховищі і видає вам суму у фіаті для купівлі будинку.

Крок 5: Погашення

Ви здійснюєте щомісячні платежі, що покривають основну суму і відсотки. Після повного погашення акції ETF повертаються вам.

Орієнтовні терміни для масового впровадження BTC-кредитів

Схвалення спотових Bitcoin ETF не призведе одразу до масового зростання іпотек під крипту. Шлях до цього включає:

• Встановлення регуляторних стандартів для застави
• Створення інфраструктури для криптотрейдингу і зберігання
• Демонстрацію стабільності ринку для зменшення страхів кредиторів
• Створення страхових продуктів для захисту від втрат

Це може зайняти від 2 до 5 років. Однак вже зараз на криптовалютних платформах і фінтех-компаніях доступні малі кредити під BTC для бізнесу, обладнання або особистих цілей.

Основні висновки щодо BTC-кредитів

BTC-кредити — це справжня інновація у фінансовому доступі. Вони дозволяють криптоінвесторам використовувати свої активи без їх продажу і потенційно отримувати кращі умови, ніж у традиційних фінансах. Однак ризики залишаються: ризик ліквідації під час спадів, уразливість смарт-контрактів і регуляторна невизначеність.

Для трейдерів, що розглядають BTC-кредити, важливо чесно оцінити свої можливості: чи зможете ви повернути кредит, якщо Bitcoin знизиться на 40%? Чи збережете мінімальний LTV без панічних продажів? Чи довіряєте безпеці платформи?

Обережне використання відкриває реальні фінансові можливості. Недбале — може призвести до втрати застави.

Часті питання

Чи можу я позичати стабількоіни під Bitcoin?

Так. Основні платформи приймають Bitcoin, Ethereum та інші криптовалюти як заставу, видаючи кредити у стабількоінах або фіаті.

Що станеться, якщо Bitcoin обвалиться під час позики?

Якщо ваш LTV перевищить поріг, встановлений кредитором, вони зроблять маржин-колл. Вам потрібно додати заставу або погасити частину боргу. Інакше — примусова ліквідація.

Чи є ці кредити оподатковуваними?

Загалом так. Позика сама по собі не оподатковується, але ліквідація застави може спричинити податкові наслідки — зокрема, капітальні прибутки. Консультуйтеся з податковим фахівцем у вашій юрисдикції.

Які криптовалюти підходять як застава?

Bitcoin і Ethereum — універсальні. Стейблкоїни, такі як USDC і USDT, широко приймаються. Інші альткоїни — залежно від платформи.

Який термін позик?

Терміни коливаються від 30 днів до кількох років, залежно від умов платформи і договору.