Посібник з вибору стабільних монет: аналіз основних криптовалют, на які варто звернути увагу у 2024 році

Що таке стабільні монети

Стабільні монети — це особливий тип криптоактивів, цінність яких прив’язана до певного активу або валюти. Зазвичай ця прив’язка здійснюється до фіатної валюти (наприклад, долара, євро), але може також включати дорогоцінні метали, товари або інші цифрові активи. Саме через цю механіку прив’язки стабільні монети мають меншу волатильність у порівнянні з біткоїном, Ethereum та іншими основними криптовалютами, і слугують важливим мостом між традиційними фінансами та криптовиміром.

Однак слід враховувати, що в історії вже траплялися випадки розриву прив’язки стабільних монет із їх активами, що нагадує інвесторам бути обережними при виборі.

Чому стабільні монети швидко зростають

Попит на стабільні монети зростає з кількох причин:

У центральній ролі в DeFi-екосистемі

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це фінансові сервіси, побудовані на блокчейні, що мають переваги відсутності довіри до посередників, високої прозорості та низьких витрат. Стабільні монети відіграють ключову роль у DeFi — як основне джерело ліквідності та забезпечення. У порівнянні з більш волатильними криптоактивами, стабільні монети мають стабільну цінність, що робить їх пріоритетом для платформ позик, пулів ліквідності тощо.

Інвестиційна цінність у доларах

Для користувачів із країн із високою інфляцією або постійним знеціненням місцевої валюти, володіння стабільною монетою фактично означає володіння доларом. Це допомагає захистити активи від втрат. Ще важливіше, що стабільні монети у поєднанні з технологіями блокчейн дозволяють здійснювати міжнародні перекази без залежності від традиційних банківських систем, з дуже низькими комісіями. Це має велике значення для регіонів із недостатнім фінансовим сервісом.

Практичні потреби у торгівлі та розрахунках

Незалежно від того, чи йдеться про обміни, маржинальну торгівлю або похідні фінансові інструменти, стабільні монети є незамінним засобом для оцінки вартості та розрахунків.

Глибокий аналіз семи основних стабільних монет

1. USDT (Tether)

USDT — це одна з найстаріших стабільних монет, випущена компанією Tether Limited у 2014 році, і найліквідніша на ринку. USDT прив’язана до долара у співвідношенні 1:1, і кожна випущена монета забезпечена відповідним запасом доларів.

За даними звіту про резерви за вересень 2023 року, Tether має активи на суму 86,3 мільярда доларів, а зобов’язання — 83,2 мільярда доларів, що забезпечує повну підтримку випущених монет. Завдяки багатій історії та широкій підтримці екосистеми, USDT має домінуюче становище на основних біржах, у DeFi-протоколах і на блокчейнах.

Переваги: найвища ліквідність, підтримка на найбільшій кількості ланцюгів, багатий торговий пар

Ризики: у минулому виникали суперечки через прозорість резервів

2. USDC

USDC — це стабільна монета, запущена компанією Circle у 2018 році, також прив’язана до долара у співвідношенні 1:1. Обігнає її ринкова капіталізація — 75,4 мільярда доларів. Управляється міжнародним платіжним консорціумом, що гарантує відповідність суворим фінансовим і технічним стандартам.

Порівняно з USDT, USDC має переваги у регуляторній відповідності, багато великих інституцій віддають перевагу саме цій стабільній монеті. Вона широко доступна на основних біржах і DEX, особливо у екосистемі ERC-20.

Переваги: висока відповідність регуляторним вимогам, підтримка інституцій, важливий орієнтир для інновацій у стабільних монетах

Особливість: тісні зв’язки з відомою біржею

3. TUSD

TrueUSD — це стабільна монета, створена TrustToken і PrimeTrust у 2018 році, з початковою метою вирішення проблем довіри та прозорості у стабільних монетах. Унікальність TUSD у тому, що кошти користувачів зберігаються у незалежних третіх сторін, і емітент не має права їх використовувати без дозволу, що значно знижує ризики.

Монета підтримується у реальному часі, з можливістю перевірки резервів, і має високі стандарти прозорості. Обігова капіталізація — приблизно 494 мільйони доларів.

Переваги: найвища прозорість, найсуворіший контроль ризиків
Застосування: у високорегульованих сценаріях

4. BUSD

BUSD — це продукт співпраці відомої глобальної біржі та компанії Paxos Trust, що працює на Ethereum і BEP-2. Його обсяг змінюється відповідно до попиту користувачів, управлінням займається Paxos Trust.

Варто зазначити, що у листопаді 2023 року біржа оголосила про припинення підтримки BUSD, що дещо знизило його ринкову позицію, але він залишається стабільним.

Особливості: мульти-ланцюгова підтримка, ліквідність зберігається, але слід враховувати зміни в екосистемі

5. DAI

DAI — єдина у своєму роді децентралізована стабільна монета, випущена MakerDAO через протокол Maker, повністю забезпечена надлишковим залогом у криптоактивах (головним чином ETH, WBTC).

Користувачі створюють DAI, депонуючи цифрові активи у смарт-контракти Maker Vault. Це забезпечує повну децентралізацію, без довіри до одного емітента. Обігова капіталізація — приблизно 4,43 мільярда доларів.

Переваги: справжня децентралізація, відсутність єдиного ризику
Ризики: потребує надлишкового залогу, менш ефективне використання капіталу
Для кого: користувачі, що цінують автономію і довіряють технологіям блокчейну

6. eUSD та peUSD (Lybra Finance)

Lybra Finance — протокол для екосистеми стейблкоїнів із залоговими токенами (LST). eUSD і peUSD — його інноваційні продукти. Вони мають революційну особливість — це стабільні монети з доходом.

Власники не лише зберігають цінність у доларах, а й отримують стабільний дохід із протоколу. Це поєднання функцій, яке раніше не пропонувалося стабільними монетами. peUSD — більш розвинена версія з додатковими функціями. Такі монети особливо привабливі для тих, хто шукає стабільність і доходність.

Ключова інновація: новий формат стабільної монети + доходність
Застосування: довгострокове збереження, стабільний дохід

7. Синтетичний долар

Синтетичний долар працює за зовсім іншим принципом — користувачі хеджують два взаємопов’язані активи для досягнення стабільності. Наприклад, вони відкривають довгу позицію на 100 доларів у біткоїні і одночасно коротку на ту ж суму, що компенсує ризики і дає стабільний доларовий експозицію.

Функція Stablesats від Bitcoin Infrastructure Company реалізує цю модель, дозволяючи обмінювати біткоїн на стабільний доларовий актив.

Особливості: підходить тим, хто не довіряє традиційним банкам, але має цифрові активи
Переваги: повністю на блокчейні, без посередників

Основні ризики стабільних монет

1. Ризик емітента: якщо прив’язаний актив знеціниться або емітент потрапить у фінансову або юридичну скруту, стабільна монета може розірвати прив’язку
2. Регуляторна невизначеність: законодавство щодо стабільних монет ще формується, у різних країнах різні підходи
3. Перевантаження мережі: затримки у транзакціях можуть ускладнити швидке виведення коштів
4. Ризик ліквідності: деякі стабільні монети, хоч і безпечні, але мають недостатню ліквідність, що ускладнює швидке обертання

Рекомендується використовувати сторонні інструменти для оцінки безпеки та забезпеченості кожної стабільної монети.

Як купити стабільні монети

Найпростіший спосіб: купити на основних централізованих біржах за фіатні гроші
Альтернатива 1: обміняти на інші криптоактиви, наприклад, біткоїн або Ethereum
Альтернатива 2: торгувати на децентралізованих біржах (DEX) через p2p-ринок, що не вимагає тримання коштів у довірі — користувач зберігає приватні ключі

Висновки

Стабільні монети вже стали важливою частиною криптоекосистеми, їх застосування охоплює щоденні платежі і складні DeFi-стратегії. Вони підходять для участі у доходних програмах, міжнародних переказах, захисту від інфляції або збереження портфеля.

Від USDT до DAІ, від TUSD до eUSD — різноманітність стабільних монет дозволяє задовольнити потреби будь-якого користувача. Однак, перед інвестуванням у стабільні монети, обов’язково потрібно провести детальне дослідження, зрозуміти механізми роботи, ризики та сфери застосування.