Чи можете ви отримати позики, забезпечені біткоїнами? Повний посібник з позик під ваші криптовалюти

Ви накопичували Bitcoin протягом років і спостерігали за його зростанням. Раптом вам потрібні грошові кошти для несподіваного рахунку або можливості. Замість того, щоб ліквідувати свої активи, існує альтернатива, яку варто дослідити: використання вашої криптовалюти як застави для отримання фінансування. Давайте розглянемо, як працює позика під криптовалюту, і чи має ця стратегія сенс для вас.

Розуміння кредитування під криптовалюту: основи

За своєю суттю, позика під криптовалюту працює за принципами, схожими з традиційним забезпеченим кредитуванням, але з цифровими активами, що замінюють фізичну заставу. Замість іпотеки на будинок або застави автомобіля ви блокують Bitcoin або інші криптовалюти, щоб отримати позику від кредитора.

Ось механізм: коли ви закладаєте свої криптоактиви як забезпечення, кредитори надають вам стабілікоіни (або фіатні валюти) до певного відсотка від вартості вашого активу. Цей відсоток називається співвідношенням позики до вартості (LTV). LTV 50% означає, що якщо ви закладаєте Bitcoin на суму $10 000, ви можете позичити до $5 000.

Поточна ціна Bitcoin становить близько $96,07K, що робить його найпопулярнішим активом-заставою на ринку криптозаймів. Ethereum (оцінюється близько $3,30K), а стабілікоіни, такі як USDC ($1.00), також широко приймаються, хоча різні платформи мають різні політики прийому.

Чому тримати Bitcoin, отримуючи готівку?

Збереження довгострокової експозиції при вирішенні поточних потреб

Основна перевага позик під Bitcoin полягає в простій перевазі: ви отримуєте готівку, не відмовляючись від своєї позиції. Якщо ви оптимістично налаштовані щодо довгострокової траєкторії Bitcoin, продаж активів для покриття витрат закриває можливі вигоди. Позичаючи замість цього, ви зберігаєте експозицію до потенційного зростання цін і одночасно вирішуєте проблему ліквідності. Це особливо актуально для трейдерів, які вірять, що Bitcoin досягне вищих оцінок.

Демократизація доступу до кредитування

Традиційні банківські системи вимагають багато документів, перевірок кредитоспроможності та погоджень інституцій. Для приблизно 2 мільярдів людей у світі без доступу до звичайних банківських послуг позики під криптовалюту відкривають нові можливості. Процес обходить багато адміністративних перешкод, скорочуючи час затвердження з тижнів до днів.

Переваги порівняно з традиційними позиками

Платформи кредитування під криптовалюту часто пропонують більш вигідні умови, ніж традиційне фінансування. Відсоткові ставки зазвичай нижчі, а LTV — вищі. Це зумовлено тим, як функціонують криптовалюти як забезпечення: на відміну від нерухомості або автомобілів, цифрові активи можна миттєво ліквідувати на глобальних ринках. Це безперешкодна конвертація зменшує ризик для кредитора і забезпечує кращі умови позичальникам.

Недоліки, які потрібно враховувати

Ризик ліквідації під час ринкових спадів

Коли ціна Bitcoin суттєво падає, ваша застава втрачає цінність. Якщо ваше співвідношення LTV перевищить безпечний поріг, кредитор може примусово ліквідувати вашу позицію — автоматично продати ваші Bitcoin для повернення позики. Це означає, що ви продаєте за несприятливими цінами під час ринкових стресів, фіксуючи збитки. Зниження ціни на 40% може спричинити примусову продаж, незалежно від вашого довгострокового прогнозу.

Вразливість смарт-контрактів

Багато платформ для кредитування працюють через смарт-контракти — складний код, створений для автоматизації транзакцій. Хоча це дозволяє швидше і дешевше обслуговування, вони не застраховані від зломів. Помилки у програмуванні або вразливості безпеки можуть поставити під загрозу вашу заставу, спричинивши крадіжку або втрату. Важливо перевіряти аудит платформ і наявність страхового покриття.

Регуляторна невизначеність і ризик платформи

Ринок криптовалютних позик залишається слабко регульованим у порівнянні з традиційною фінансовою системою. Збої платформи, регуляторні обмеження або раптові зміни в роботі можуть вплинути на вашу можливість повернути заставу або керувати позикою.

Чи може криптовалюта слугувати заставою для нерухомості?

Поточна ситуація

Більшість традиційних банків відмовляються приймати Bitcoin або інші криптовалюти як заставу для іпотеки. Вони посилаються на дві основні причини: криптовалюти не мають регуляторного визнання як звичайних активів і їхня волатильність ускладнює точну оцінку. Ліквідатор, який оцінює ваш Bitcoin у $96K сьогодні, може зазнати значних збитків, якщо ціна впаде на 50% за кілька місяців.

Обмежені винятки існують. Деякі фінтех-компанії вже експериментують з криптовалютними іпотеками, але ці пропозиції залишаються нішевими і далекі від масового впровадження.

Як може змінити це Spot Bitcoin ETF

Регуляторне схвалення спотових Bitcoin ETF — потенційний переломний момент. Ці фонди, що торгуються на основних фондових біржах під регуляторним контролем, функціонують подібно до традиційних ETF на акції. Це може кардинально змінити ставлення традиційних інституцій до Bitcoin.

По-перше, схвалення ETF додає регуляторну легітимність. Коли Bitcoin включений до цінних паперів, схвалених SEC, він отримує інституційну довіру, якої не мають сирі криптоактиви. По-друге, торгівля ETF забезпечує стандартизовані механізми оцінки — більше не буде плутанини з правильним ціноутворенням Bitcoin. По-третє, розширена ліквідність за рахунок масових інвесторів потенційно зменшує волатильність, що робить кредиторам більш комфортним прийняття Bitcoin як застави.

Очікується, що регуляторні рамки також розвинуться. Чіткі правила оцінки криптоактивів, їхнього безпечного зберігання і встановлення заставних знижок можуть прокласти шлях для входу Bitcoin у традиційний іпотечний ринок.

Як працюватиме іпотека під спотовий Bitcoin ETF

Розглянемо реалістичний сценарій:

Припустимо, у вас є $350 000 у спотових одиницях Bitcoin ETF (що приблизно відповідає 5 BTC за поточною ціною $96,07K). Ви хочете купити будинок, але не маєте достатньо заощаджень для початкового внеску.

Крок перший: пошук кредитора

Ви досліджуєте установи, що пропонують таке фінансування. Це можуть бути традиційні банки, що експериментують з криптовалютним забезпеченням, або спеціалізовані фінтех-платформи.

Крок другий: подача заявки та документи

Як і при звичайних іпотеках, ви надаєте підтвердження доходів, працевлаштування і фінансові звіти. Головна різниця: ви використовуєте ETF-активи як заставу, а не звичайні заощадження.

Крок третій: визначення LTV і забезпечення

Кредитор встановлює співвідношення LTV для ваших ETF. За умовою 60% LTV і заставою $350 000, ви можете отримати позику на $210 000.

Щоб захиститися від зниження цін, кредитори вимагають підтримувати мінімальний рівень забезпечення. Якщо ціна Bitcoin суттєво знизиться, вам потрібно буде додати ще застави — або криптовалюти, або готівки — або ризикуєте втратити активи.

Крок четвертий: видача позики

Після затвердження кредитор бере під охорону ваші ETF у безпечному сховищі. Вони видають вам суму позики у фіатних грошах, які ви використовуєте для купівлі нерухомості.

Крок п’ятий: погашення і повернення активів

Ви здійснюєте щомісячні платежі, що покривають основну суму і відсотки. Після повного погашення кредитор повертає вам ваші ETF.

Ширші наслідки для крипто і фінансів

Впровадження спотових Bitcoin ETF не спричинить одразу масового зростання іпотек під Bitcoin. Однак кожен крок до інституційної інтеграції важливий. З розвитком регулювання, зменшенням волатильності і адаптацією фінансової інфраструктури, перехід Bitcoin із спекулятивного активу до визнаного заставного активу стає дедалі реальнішим.

Для криптотрейдерів ця еволюція відкриває стратегічну гнучкість. Замість вибору між довгостроковим утриманням і доступом до ліквідності можна робити обидва одночасно. Для традиційних інституцій це відкриває нові сегменти клієнтів і продукти.

Проблеми залишаються значними — регуляторна невизначеність, технологічні ризики і волатильність ринку. Однак тенденція очевидна: Bitcoin, колись маргінальний актив, поступово закріплюється у основній інфраструктурі.

Часті запитання

Що вважається прийнятною заставою?

Bitcoin домінує, але Ethereum, стабілікоіни як USDC та інші основні криптовалюти все більше приймаються. Вимоги залежать від платформи.

Чому обирати позики замість продажу?

Якщо ви впевнені у зростанні ціни Bitcoin у майбутньому, позика зберігає вашу експозицію і вирішує поточні грошові потреби. Ви уникаєте втрат можливостей через ліквідацію.

Як просто оформити позику?

Порівняно з традиційними позиками, криптозайми зазвичай швидше — часто за кілька днів, а не тижнів. Однак потрібно активно керувати співвідношенням застави і ризиком ліквідації, що додає складності.

Які заходи безпеки захищають мої криптоактиви?

Поважні платформи використовують інституційне зберігання, мульти-підписні гаманці і страхове покриття. Перевіряйте ці заходи перед внесенням застави.

Чи є податкові наслідки?

Позика під криптовалюту зазвичай не спричиняє оподаткування. Погашення з відсотками — теж. Однак, при ліквідації застави можливо доведеться платити податки на капітальні прибутки — різницю між ціною покупки і ціною ліквідації. Консультуйтеся з податковими фахівцями щодо вашої юрисдикції.

Підсумки

Позика під Bitcoin — це справді новий фінансовий інструмент, який раніше не існував до розвитку блокчейн-технологій. Для тих, хто має значні криптоактиви, це практичне рішення поєднати довгострокову впевненість із короткостроковою ліквідністю.

Переваги переконливі: збереження експозиції до зростання Bitcoin, швидкий доступ до коштів і потенційно кращі відсоткові ставки. Але ризики потрібно враховувати — ліквідація під час спадів, вразливість смарт-контрактів і регуляторна невизначеність залишаються реальними загрозами.

З розвитком інфраструктури і регулювання, позики під Bitcoin, ймовірно, стануть дедалі більш поширеними. На даний момент вони — складний інструмент, найкращий для досвідчених користувачів, які розуміють і можливості, і ризики.