Як Aero змінює Layer 2 DeFi: єдина стратегія ліквідності

Стратегічна консолідація: Aerodrome об’єднується з Velodrome

Сектор децентралізованих фінансів зазнає масштабного переорієнтування. Aerodrome та Velodrome, два провідні децентралізовані біржі, що працюють на Base та Optimism відповідно, об’єднуються для створення Aero — єдиного торгового хабу, спрямованого на вирішення однієї з найстійкіших проблем DeFi: фрагментації ліквідності.

Цифри розповідають переконливу історію. У сукупності ці платформи керують приблизно $530 мільйонами в загальній заблокованій цінності, з Aerodrome, що контролює $475 мільйонів, і Velodrome, що тримає $55 мільйонів. Це злиття — не просто адміністративний крок; воно є обдуманим рухом до централізації ліквідності та захоплення значущої частки ринку. Вихід платформи Aero заплановано на Q2 2026 року, але її амбіції йдуть далеко за межі початкових зон розгортання.

Ламання ланцюгових бар’єрів: Мульти-мережеве розширення

Дорожня карта Aero передбачає агресивні плани розширення. Окрім Base та Optimism, платформа розширить свою інфраструктуру до основної мережі Ethereum та Arc-блокчейну Circle — дозволеної мережі, створеної з урахуванням інституційних користувачів. Ця стратегія мульти-ланцюгів має подвійне призначення: вона вирішує технічну фрагментацію, що турбує екосистеми Layer 2, і одночасно відкриває двері для інституційного капіталу.

Особливо варто відзначити інтеграцію з Arc Circle. На відміну від безліцензійних альтернатив, Arc має вбудовані рамки відповідності, що робить її привабливим шлюзом для інституційних трейдерів, які шукають регуляторну впевненість. Розміщуючись у цих різних мережах, Aero прагне захопити 10–15% обсягу торгів Layer 2 DEX, що одразу зробить її серйозним конкурентом.

Технічна основа: Енергетичний двигун METADEX03

Що відрізняє Aero від традиційних платформ DEX — це її технічна інфраструктура. Побудована на операційній системі METADEX03 від Dromos Labs, платформа вводить три ключові інновації:

Slipstream V3 для зменшення MEV: Більшість трейдерів втрачає цінність через Maximal Extractable Value (MEV) — невидимі комісії, що захоплюються побудовниками блоків і валідаторами. Архітектура Slipstream V3 Aero внутрішньо захоплює цю цінність, забезпечуючи більший відсоток транзакційної вартості для постачальників ліквідності та трейдерів.

MetaSwaps Protocol: Перехресне обмін активами залишається складним процесом. MetaSwaps спрощує цей процес, дозволяючи безшовні обміни активів між кількома блокчейнами, зменшуючи затримки та витрати на виконання.

Оптимізовані повернення ліквідності: METADEX03 внутрішньо враховує можливості арбітражу та знижує операційні витрати, що безпосередньо підвищує капітальну ефективність для постачальників ліквідності. Це особливо важливо для користувачів, які розчаровані мізерними доходами на традиційних DEX.

Управління та механіка токенів: Баланс інтересів

Злиття вводить новий AERO токен, який замінює існуючі токени управління обох платформ. Розподіл відображає внесок кожної платформи у спільний проект: 94,5% для власників Aerodrome та 5,5% для власників Velodrome. Це зважене розподілення враховує ринкові реалії та зберігає єдність управління у єдиній платформі.

Об’єднана структура токенів спрощує процес прийняття рішень і усуває складність управління двома системами управління — практична перевага, яку недооцінювати не слід.

Конкурентна позиція на перенасиченому ринку

Ринок Ethereum DEX залишається домінованим такими гігантами, як Uniswap, що встановлюють стандарти обсягу торгів і глибини ліквідності. Однак стратегія диференціації Aero зосереджена на конкретних проблемах, які Uniswap не вирішує повністю.

Uniswap відомий обсягами і впізнаваністю бренду, але його капітальна ефективність залишається обмеженою через втрати MEV і фрагментацію між ланцюгами. Aero цілеспрямовано заповнює ці прогалини. Зменшуючи втрати цінності через захоплення MEV і об’єднуючи ліквідність між кількома шарами блокчейнів, платформа пропонує привабливу альтернативу як для роздрібних трейдерів, чутливих до проскальзування, так і для інституційних інвесторів, що оцінюють інфраструктуру DeFi.

Інтеграція Arc Circle додає ще один вимір. Для інституцій, що орієнтуються на регуляторну невизначеність, архітектура Arc з орієнтацією на відповідність є суттєвим зменшенням ризиків у порівнянні з безліцензійними альтернативами.

Проблема фрагментації ліквідності

Масштабування Layer 2 демократизувало доступ до Ethereum, але створило нову проблему: активи розкидані по кількох мережах із обмеженою міжланцюговою координацією. Трейдери стикаються з більшим проскальзуванням при переході між ланцюгами; постачальники ліквідності змушені приймати рішення щодо розподілу капіталу; а екосистема розпадається на ізольовані сегменти.

Об’єднана платформа Aero безпосередньо вирішує цю структурну неефективність. Консолідуючи пул ліквідності через Base, Optimism, Ethereum і Arc, вона створює глибші книги ордерів і звужує спред між ціною купівлі та продажу — переваги, що поширюються на всю користувацьку базу.

Інституційне впровадження і майбутнє DeFi

Розширення на Arc Circle свідчить про прагнення Aero залучити інституційний капітал. Традиційна фінансова сфера з обережністю спостерігає за DeFi через регуляторну невизначеність і технічну фрагментацію. Arc усуває ці бар’єри за задумом, пропонуючи інфраструктуру відповідності, необхідну банкам і управителям активів.

Ця позиція — одночасно дружня до роздрібних користувачів і готова до роботи з інституціями — може стати вирішальною у наступній фазі DeFi. З розвитком регуляторних рамок і поступовим входженням інституційного капіталу платформи, що пропонують зручний інтерфейс і рамки відповідності, привернуть непропорційно більше уваги.

Погляд у майбутнє: графік 2026 року та далі

Початок роботи Aero заплановано на Q2 2026 року — час для технічного вдосконалення та підготовки ринку. Платформа входить у зрілий ландшафт DeFi, де лідери ринку стикаються з дедалі більшою конкуренцією щодо виконання технічних обіцянок і залучення інституцій.

Злиття Aerodrome і Velodrome у Aero — це більше ніж просто консолідація. Це стратегічне переорієнтування, спрямоване на найактуальніші проблеми DeFi: фрагментацію ліквідності, втрати MEV і інституційні бар’єри. Чи перетвориться ця ідея у домінування на ринку — залишається під питанням, але амбіції очевидні. У конкурентному середовищі, де ефективність часто визначає виживання, технічні основи Aero та стратегія мульти-ланцюгів дають їй змогу кинути виклик усталеним гравцям і захопити значну частку ринку Layer 2 і основних DEX.