Повний аналіз кодів Bitcoin ETF: як почати новий криптоінвестиційний вибір у 2024 році?

Від затвердження SEC до реальності інвестицій: народження спотового ETF на біткоїн

10 січня 2024 року — ключова дата в історії інвестицій у криптовалюту. У цей день Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) офіційно затвердила перші спотові ETF на біткоїн для торгів у США. Багато хто неправильно зрозумів хронологію — насправді ETF на ф’ючерси біткоїна з’явилися ще в 2021 році, але саме затвердження спотового ETF стало справжнім історичним моментом.

Раніше SEC довго не затверджувала спотові ETF через побоювання: недостатній рівень регулювання ринку, можливість маніпуляцій. Однак із співпрацею з професійними кастодіанськими організаціями та впровадженням механізму «спільного моніторингу» ризики вважаються контрольованими, і довгострокові сумніви SEC були зняті. Це затвердження має значення набагато більше, ніж здається — воно офіційно інтегрує криптовалюту у традиційну фінансову систему, що є важливим історичним кроком як у технічному, так і в ринковому плані.

Що це означає для звичайних інвесторів? Інвестиції в біткоїн стають більш доступними та простими — перетворюються з «високотехнологічної діяльності» у «інструмент фінансового планування для звичайних людей». У майбутньому купівля ETF на біткоїн може стати такою ж звичною, як купівля акцій або фондів, і навіть увійти до переліку перших інвестиційних кроків новачків.

Що таке ETF на біткоїн? Простими словами — «посредницьке інвестування»

Якщо ви нічого не знаєте про криптовалюту, не хвилюйтеся — логіка ETF на біткоїн дуже проста.

У часи без ETF, щоб інвестувати у біткоїн, потрібно було самостійно вивчати гаманці, приватні ключі, безпеку бірж — це для звичайної людини було майже неможливо. Тепер із ETF достатньо зробити замовлення через традиційний фондовий ринок, і ви опосередковано берете участь у коливаннях ціни біткоїна, не торкаючись приватних ключів або холодних гаманців. По суті, ETF — це інструмент, який «зберігає» ваші біткоїни за вас.

На ринку існує два основних типи ETF на біткоїн, які суттєво відрізняються за логікою роботи та ризиками:

Спотовий ETF на біткоїн: фондова компанія безпосередньо купує та зберігає фізичний біткоїн у сейфах. Купуючи 1 одиницю спотового ETF, ви фактично отримуєте 1:1 співвідношення з біткоїном, ціна якого слідкує за ринковими коливаннями з максимальною точністю.

Ф’ючерсний ETF на біткоїн: фонд не володіє фізичним біткоїном, а купує ф’ючерсні контракти для відстеження майбутніх цін. Цей тип ETF з’явився ще в 2021 році, має більш зрілі технології, і не потрібно турбуватися про злом фізичних активів.

Обидва варіанти мають свої плюси і мінуси. Спотовий ETF дешевший у зберіганні та точніше відслідковує ціну, ідеально підходить для довгострокових інвестицій; ф’ючерсний — для короткострокової торгівлі, має ширший набір інструментів і гнучкі стратегії, але довгострокове утримання може зменшити прибутковість через витрати на роллінг контрактів, а управлінські збори зазвичай вищі. Вибір залежить від вашого інвестиційного горизонту та стилю торгівлі.

П’ять ключових переваг інвестування в біткоїн ETF

1. Технічний бар’єр миттєво зникає

Традиційне інвестування у біткоїн наповнене технічними термінами — блокчейн, цифровий гаманець, приватний ключ, безпека бірж… Навчитися всьому цьому — вже виклик. ETF все це спрощує: ви купуєте цінний папір, і все, що потрібно — зробити замовлення, решту зробить емітент.

2. Значне підвищення безпеки

Це, мабуть, найпрактичніша перевага. ETF на біткоїн зберігається у професійних кастодіанів і під наглядом регуляторів, ваші активи захищені та прозоро обліковуються. У порівнянні з самостійним управлінням приватними ключами або довірою біржі, ризики суттєво знижуються.

3. Легко формувати диверсифіковані портфелі

Біткоїн — дуже волатильний актив, але має високий потенціал зростання у довгостроковій перспективі. Включення його до портфеля зменшує залежність від традиційних акцій і облігацій, диверсифікує ризики. Всі активи можна побачити в одному звіті, що полегшує управління ризиками та ребаланс.

4. Інструмент захисту від інфляції

Обмежена кількість біткоїнів — 21 мільйон — і він не може бути безмежно емісований, як фіатні гроші. Це робить його «захистом від інфляції». У періоди зростання цін на гроші, ETF на біткоїн зберігає цінність.

5. Двонапрямна торгівля — гнучкість

Крім купівлі «в довгий» біткоїн можна і «продати» — використовуючи механізми коротких позицій або інверсійні ETF (наприклад, BITI). Це дозволяє отримувати прибуток і хеджувати збитки при падінні цін. Така гнучкість особливо цінна для стратегічних трейдерів.

Підсумовуючи: ETF на біткоїн дозволяє вам зменшити ризики і зосередитися на потенціалі зростання, більш ефективно брати участь у новому ринку.

Але ризики теж реальні: що потрібно знати перед інвестицією

Не ведіться на ілюзію «легкого входу». ETF — це просто зручний інструмент, але сам ризик біткоїна не зникає. Насправді:

Цінові коливання залишаються високими

Як ETF, так і ф’ючерсні деривативи — ціна все одно прив’язана до реального біткоїна. Його волатильність — характерна риса: різкі падіння і зростання понад 10% за добу — норма. Якщо ви чутливі до ризиків або плануєте швидко використовувати ці гроші, потрібно бути обережним.

Цінова різниця між ETF і спотовим ринком

ETF слідкує за ціною біткоїна, але через управлінські збори, часові затримки і дисбаланс між попитом і пропозицією, ціна ETF може відхилятися від реального активу. У вихідні дні, коли біржі закриті, це особливо помітно — ціна біткоїна може сильно коливатися, а ETF реагує з затримкою.

Регуляторне середовище ще формуються

Крипторинок — молодий, і багато країн ще не мають чітких правил. У разі екстремальних ситуацій ринок може реагувати хаотично, і захист інвесторів не гарантований.

Не слід сліпо «інвестувати бездумно». Важливо розуміти різницю між левериджевими фондами, базовими активами і особливостями операцій.

ETF на біткоїн vs купівля монет напряму: що обрати?

Щоб визначитися, потрібно врахувати ключові відмінності:

Складність операцій: ETF купується через звичайний брокерський рахунок, знайомий процес; купівля біткоїна напряму — через криптобіржу, що може бути незвично для новачка.

Зберігання активів: ETF зберігається у професійних кастодіанів, приватні ключі вам не потрібні; купуючи монети самостійно, ви відповідаєте за їх безпеку, і втрата приватного ключа — означає втрату активів назавжди.

Час торгів: ETF торгується під час роботи фондової біржі; купівля криптомонет — цілодобова, з високою гнучкістю.

Контроль над активами: ETF — це просто інструмент ризику, ви не володієте фізичним біткоїном; купуючи монети, маєте повний контроль і можете використовувати їх для стейкінгу, арбітражу тощо.

Для кого підходить: ETF — для новачків, хто цінує простоту і швидкість; купівля монет — для досвідчених трейдерів, хто хоче повного контролю.

Коротко: якщо хочете просто і без зайвих турбот — вибирайте ETF; якщо прагнете повного контролю і гнучкості — купуйте монети напряму. Ідеального варіанту немає — обирайте те, що підходить саме вам.

Швидкий огляд популярних кодів ETF на біткоїн

Найпопулярніші 7 ETF на біткоїн і їх особливості:

IBIT (від BlackRock, спотовий ETF): найбільший за обсягами, з високою ліквідністю, для новачків — найкращий вибір.

FBTC (від Fidelity, спотовий ETF): друга за розміром компанія у США, з конкурентними комісіями, довірою роздрібних інвесторів.

GBTC (від Grayscale, спотовий ETF): перетворений з трасту, найстаріший інструмент для інвестування у біткоїн, має високий рівень впізнаваності.

BITB (від Bitwise, спотовий ETF): фокус на криптоіндустрії, активно просуває освіту у сфері криптовалют, підходить для тих, хто хоче глибше вивчати.

ARKB (від ARK Invest, спотовий ETF): заснований відомим аналітиком Кеті Вуд, з передовими інвестиційними ідеями.

BITO (від ProShares, ф’ючерсний ETF): перший затверджений ф’ючерсний ETF на біткоїн, з високою ліквідністю, підходить для короткострокової торгівлі.

BITI (від ProShares, інверсний ETF): основний інверсний ф’ючерсний ETF, дає можливість заробляти на падінні цін або хеджувати ризики.

При виборі новачки зазвичай орієнтуються на обсяг і ліквідність (IBIT, FBTC); короткострокові трейдери — на ф’ючерсні варіанти (BITO); досвідчені — за комісіями і стратегіями.

Як інвестувати у біткоїн ETF? Практичні кроки

Через високий ризик криптоактивів багато країн вводять обмеження для приватних інвесторів. Однак є два основних шляхи:

Перший варіант: через закордонного брокера (найпростіше)

Це найшвидший і найзручніший спосіб. Послідовність: обрати брокера, що торгує біткоїн ETF → відкрити рахунок онлайн → поповнити депозит → знайти ETF за кодом (наприклад, IBIT, FBTC) → зробити замовлення.

Зверніть увагу: міжнародні перекази мають комісію, тому краще не дробити великі суми — це підвищує відсоткові витрати. Також прибутки з іноземних ETF — це «іноземний дохід», і при податковій звітності потрібно враховувати цю особливість.

Другий варіант: через довірче управління (тільки для професійних інвесторів)

Якщо ви відповідаєте критеріям «професійного інвестора», можете інвестувати через внутрішнього брокера у закордонний біткоїн ETF. Критерії: юридичні особи (банки, страхові компанії, трастові організації); або високий рівень доходу (більше 30 млн грн активів або одноразова транзакція понад 3 млн грн із підтвердженням активів понад 15 млн грн). Також потрібно мати досвід інвестування або відповідні сертифікати.

Цей шлях легальний, але високий поріг входу — для тих, у кого достатньо капіталу і досвіду.

Три поширені питання інвесторів

Q: Чи безпечний ETF на біткоїн?

A: У порівнянні з самостійним зберіганням або довірою біржі, ETF — значно безпечніший. Професійне зберігання, жорстке регулювання, прозорість — все це знижує ризики. Але «висока безпека» не означає «відсутність ризиків» — ціна біткоїна залишається волатильною.

Q: Чи є інші крипто ETF, окрім біткоїна?

A: Так. Уже затверджено ETF на Ethereum, логіка схожа. Інші криптовалюти ще в очікуванні, але найбільша увага — до біткоїна і Ethereum.

Q: Чи підходить ETF на біткоїн для довгострокових інвестицій чи для короткострокової торгівлі?

A: Це залежить від типу ETF. Спотовий — з низькими витратами і високою точністю — підходить для довгострокового збереження, дозволяє «просто тримати» і отримувати стабільний дохід. Ф’ючерсний — більш гнучкий, але при довгостроковому утриманні може зменшуватися через роллінг контрактів, тому краще для короткострокових стратегій або хеджування. Вибір залежить від вашого інвестиційного плану.