## Посібник з торгівлі пут-опціонами｜Оволодіння механізмом отримання прибутку при падінні криптовалюти

У ринку криптовалют інвестори стикаються не лише з однією стратегією купівлі та утримання. Торгівля опціонами як похідними фінансовими інструментами надає трейдерам можливість шукати прибуток у різних ринкових умовах. Зокрема, пут-опціони через свої унікальні характеристики управління ризиками стають необхідним інструментом для багатьох досвідчених трейдерів.

## Основний принцип роботи пут-опціонів

Пут-опціон — це контракт, що надає його власнику право, але не обов’язок, у визначений час продати певну кількість криптовалюти за заздалегідь встановленою ціною. Головне — це «право», а не «обов’язок» — трейдер має можливість самостійно вирішити, чи скористатися цим правом.

Припустимо, ви очікуєте зниження ціни на певний криптоактив і купуєте пут-опціон: платите премію у розмірі 0.80 доларів США, а ціна виконання встановлена на рівні 30 доларів. Наприкінці терміну дії контракту, якщо ціна активу знизиться до 25 доларів, сам пут-опціон матиме вартість 5 доларів. Віднявши сплачену премію у 0.80 доларів, трейдер отримує чистий прибуток у 4.20 доларів. Навпаки, якщо ціна зросте до 35 доларів, опціон стане безцінним, і збитки трейдера обмежуються сплаченою премією у 0.80 доларів.

Ця характеристика — обмеженість збитків і необмежений потенціал прибутку — робить пут-опціони ефективним інструментом при ринковому падінні.

## Переваги торгівлі пут-опціонами

**Засіб хеджування ризиків**
Інвестори, що володіють криптоактивами, можуть захистити свої позиції, купуючи пут-опціони. У разі несподіваного падіння ціни, опціони допомагають компенсувати частину збитків, подібно до страхування.

**Гнучкість виходу з позиції**
Можна не лише тримати опціон до закінчення терміну, а й у будь-який момент продати контракт іншому трейдеру. Якщо ринок змінюється або ви змінюєте свою думку, знайдіть покупця, що поділяє вашу точку зору, і частково або повністю закрийте позицію.

**Обмежені початкові витрати**
У порівнянні з прямим коротким продажем активу, пут-опціони вимагають лише сплати премії, що зменшує початкові капітальні витрати і підходить для трейдерів з обмеженим капіталом для управління ризиками.

**Гнучкість у стратегічних комбінаціях**
Трейдери можуть поєднувати пут-опціони з іншими торговими стратегіями для покриття різних сценаріїв ринку, підвищуючи стійкість інвестиційного портфеля.

## Ризики та обмеження пут-опціонів

Попри очевидні переваги, пут-опціони також мають суттєві ризики. Найбільша проблема — **точність прогнозу напрямку ринку**. Якщо ціна рухається у протилежному напрямку, трейдер зазнає повних збитків від сплаченої премії.

Крім того, вартість пут-опціонів залежить від кількох факторів — не лише від ціни активу, а й від волатильності, часу до закінчення, ліквідності ринку тощо. Це ускладнює торгівлю опціонами порівняно з торгівлею на спотовому ринку і вимагає глибоких знань.

Ті, хто продає пут-опціони, несуть набагато більший ризик. Потенційні збитки продавця необмежені, а прибуток обмежений отриманою премією. Це ставить високі вимоги до управління ризиками.

## Пут-опціони vs. Покупка пут-опціонів

Пут-опціони ідентичні дві сторони однієї медалі. Пут-опціон надає трейдеру право **продати** актив за ціною виконання, тоді як кол-опціон — право **купити** актив за ціною виконання.

Обидва вимагають сплати премії, піддаються часовій деградації, і для отримання прибутку потрібно, щоб ціна коливалася на визначеному рівні. Відмінності у тому, що:
- Кол-опціон: приносить прибуток при зростанні ринку
- Пут-опціон: приносить прибуток при падінні ринку

Вибір залежить від прогнозу напрямку ринку.

## Пут-опціони vs. короткі продажі

Коротка продаж (шортинг) — ще один спосіб отримати прибуток при падінні ринку. Трейдер продає актив, якого у нього немає, сподіваючись купити його дешевше пізніше. Ризик у шортингу — необмежені збитки, якщо ціна продовжить зростати.

На відміну від цього, збитки при купівлі пут-опціонів обмежені сплаченою премією. Це робить пут-опціони більш контрольованим інструментом управління ризиками. Крім того, пут-опціони не вимагають фактичного позичання активів, що уникає витрат на фінансування та проблем із позичанням.

## Чи підходять пут-опціони вам

Пут-опціони підходять трейдерам, які шукають можливості у таких ситуаціях:
- Очікують короткострокове коригування або падіння певного криптоактиву
- Вже володіють цим активом і хочуть створити захист знизу
- Обмежені у капіталі, але бажають брати участь у падінні ринку
- Шукають хеджування у поєднанні з іншими стратегіями

Однак використання пут-опціонів вимагає глибокого розуміння механізму, ретельної оцінки ризиків і чіткого плану виходу. Непередбачуваність ринку означає, що навіть за обґрунтованих рішень можна зазнати збитків.

Загалом, пут-опціони не підходять усім трейдерам. Рекомендується починати з малих сум, здобувати досвід у реальних торгах і поступово розвивати чутливість до ритму ринку та цін на опціони. Тільки так можна ефективно використовувати захисні та прибуткові можливості пут-опціонів у періоди падіння криптовалют.