Революціонери цифрових активів: як Біткоїн став джерелом криптовалют

Народження криптовалюти: відстеження її початкового моменту

Коли саме почалася історія криптовалюти? Відповідь вказує на 2008 рік — цей особливий рік. 31 жовтня того року таємничий розробник Сатоші Накамото опублікував статтю під назвою «Біткоїн: децентралізована електронна система готівки», цей білий папір заклав теоретичну базу для всієї сфери криптоактивів.

3 січня 2009 року Сатоші Накамото завершив перший програмний клієнт, що реалізував алгоритм біткоїна, і таким чином офіційно народився Біткоїн (Bitcoin, скорочено BTC). З цього моменту людство отримало першу цифрову валюту, яка не залежить від будь-яких центральних органів випуску.

Від народження до сьогодні історія біткоїна є справжньою легендою. Від нішевого експерименту в гік-спільноті до активу, що шокує світові фінансові ринки. У 2021 році він досяг цінового максимуму понад 60 000 доларів, що ознаменувало перетворення цього колись безцінного об’єкта у щось, що важко ігнорувати у масовому фінансовому світі.

Що таке біткоїн: від концепції до реальності

Початкове призначення BTC полягало у використанні як засобу обміну, але з часом його переосмислили як конкретний криптоактив. З точки зору власника, біткоїн уособлює реальне право власності на цифровий актив, має як споживчу, так і обмінну цінність.

На відміну від традиційних фінансових активів, біткоїн базується на децентралізованій архітектурі. Він працює на основі p2p-мережі, підтримується механізмом консенсусу, використовує відкритий код і базується на технології блокчейн. Такий дизайн повністю вирішує одне з головних столітніх завдань: як забезпечити обсяг цифрових активів і їх безпечний обіг без центрального авторитету.

Біткоїн створив новий режим обліку — кожен учасник має повну копію реєстру, що дозволяє колективно вести облік і забезпечує прозорість та незмінність транзакцій. Це кардинально відрізняється від централізованого банківського обліку, де організація управляє рахунками замість користувачів; у мережі біткоїна всі разом підтримують розподілений реєстр.

Таємниця роботи системи: майнінг і механізм стимулювання

Учасники, що забезпечують безпеку мережі біткоїна, називаються «майнерами». Вони виконують завдання «майнінгу» — не справжнього видобутку, а пакування та підтвердження транзакцій. В середньому кожні 10 хвилин майнери формують новий блок транзакцій.

Чому майнери виконують цю роботу? Біткоїн має складну систему стимулів. За кожен успішний блок майнер отримує нагороду у вигляді нових біткоїнів. Для цього потрібно розв’язати складну математичну задачу. Перший, хто її розв’яже і поширить результат у мережі, отримає нагороду у вигляді біткоїнів. Це і є спосіб створення нових BTC.

Оскільки транзакції мають бути підтверджені майнерами і отримати підтвердження від понад 6 вузлів мережі, щоб стати дійсними, відправник сплачує комісію. Ця плата має подвійне значення: по-перше, вона безпосередньо компенсує роботу майнерів, по-друге, готує систему до майбутнього, коли весь ліміт у 2100 мільйонів BTC буде видобутий — нагорода за блок зникне, і комісії стануть єдиним стимулом для підтримки мережі.

Як відбувається транзакція: детальний процес на ланцюгу

Транзакції у біткоїні слідують суворому алгоритму. Відправник створює запис транзакції, підписує її приватним ключем. Цей підпис підтверджує право власності на актив і гарантує, що транзакція не буде змінена після підписання.

Після підписання транзакція поширюється по всій мережі біткоїна і очікує підтвердження. Майнери отримують ці запити, формують з них новий блок. Після підтвердження цієї транзакції щонайменше 6 вузлами, переказ вважається завершеним.

Якщо транзакція записана у блокчейн, вона зберігається назавжди. Одержувач отримує повне право власності на цю суму і може в будь-який час здійснити подальший переказ. Весь процес прозорий і відстежуваний, але реальні особисті дані учасників залишаються анонімними — адреси транзакцій не розкривають особисту інформацію.

Основні характеристики: чому біткоїн унікальний

Повністю децентралізований режим роботи

У мережі біткоїна емісія і транзакції автоматично виконуються розподіленими комп’ютерами без участі будь-якого центрального органу. Це організація, підтримувана рівноправними учасниками — всі учасники рівні, незалежні особи, жоден не має абсолютної влади і не може односторонньо впливати на рішення інших. Додати або вийти з системи може будь-хто без шкоди для цілісності.

Відкритий і незмінний реєстр

Всі транзакції у мережі публічно доступні і записані у блокчейн. Важливо, що ці дані захищені криптографією і не можуть бути змінені — запис є незмінним.

Хоча транзакції відкриті і повністю відстежувані, особистість учасників залишається анонімною. Ми бачимо лише адресу гаманця, але не можемо визначити реального власника.

Глобальна циркуляція без географічних обмежень

Транзакції у біткоїні не мають кордонів — їх можна здійснювати у будь-якій точці світу. За наявності інтернету будь-який вузол може брати участь у переказах, що забезпечує справжній транснаціональний обмін цінностями.

Вічне обмеження кількості

Загальна кількість біткоїнів закріплена у коді і становить 2100 мільйонів — ця цифра з самого початку закладена у програму і не може бути змінена. Нові BTC випускаються кожні 10 хвилин, а весь процес майнінгу планується завершити до 2140 року.

Ця фіксована кількість надає біткоїну схожість із дорогоцінними металами. З роками частина BTC втрачається через втрату приватних ключів, що ще більше підсилює його дефіцитність. Для інвесторів це означає стабільну цінність, підтримувану обмеженим обсягом.

Механізм зменшення нагороди

Зменшення нагороди за блок — ключовий механізм у дизайні біткоїна. Кожні 4 роки нагорода майнерів зменшується вдвічі. Від початкових 50 BTC до 25, потім 12.5 і зараз 6.25 BTC. Це поступове зменшення підсилює дефіцитність. Від 2009 року вже відбулося три зменшення нагороди, що забезпечує контрольоване зростання пропозиції.

Еволюція ринкового статусу: від периферії до мейнстріму

Називати біткоїн «цифровим золотом» — не випадково. Його обмежена кількість і антивідпливна природа роблять його все більш привабливим для інституцій як засіб збереження вартості та інструмент хеджування ризиків.

У криптоекосистемі біткоїн займає домінуюче становище. За даними ринку, він домінує у загальній капіталізації криптовалют. Після досягнення ринкової капіталізації понад 1 трлн доларів, він становить близько 10% світової ринкової вартості золота, перевищуючи капіталізацію таких відомих компаній, як Tesla, Facebook тощо.

Це зростання ринкової позиції прямо відображає розширення його впливу. Банки, такі як Citibank, заявили, що біткоїн перебуває на межі входу у мейнстрім фінансів. Традиційні гіганти — JPMorgan, Morgan Stanley, Fidelity — запускають продукти, пов’язані з біткоїном; платіжні лідери Visa, PayPal, Mastercard, Square починають працювати з цим активом. Це свідчить про те, що біткоїн став силою, з якою потрібно рахуватися, і він змінює традиційну фінансову екосистему.

Інституційний інвесторський інтерес зростає, все більше менеджерів активів вважають, що біткоїн може захистити від інфляції, покращити портфельні стратегії і слугувати безпечним притулком, недоступним для традиційних державних облігацій. Тенденція до визнання біткоїна як основного фінансового активу вже незворотня.

Три шляхи отримання біткоїна

Участь у майнінгу

Майнінг — найстаріший спосіб отримання біткоїна і джерело його нововидобутку. Учасники повинні мати спеціальне обладнання — майнерські ферми. Виготовлені BTC безпосередньо потрапляють у особистий гаманець.

Однак із зростанням ціни і збільшенням обчислювальної потужності мережі конкуренція у майнінгу стала надзвичайно високою. Вимоги до обладнання зростають, швидкість оновлення — прискорюється, ціни на майнерські пристрої зростають. Майнерам доводиться враховувати витрати на обладнання, вибір майнінг-ферми, електропостачання та інші ризики. Тому майнінг став високорівневим і високовартісним видом діяльності, доступним лише професіоналам.

Прямий купівля на біржах

Більшість інвесторів купують BTC на криптовалютних біржах. Великі платформи з високою ліквідністю і глибиною торгів пропонують зручний спосіб для новачків. Тут можна купити BTC за фіатні гроші, процес простий і ризики менші.

Позабіржові угоди — ще один спосіб придбати біткоїн, але через відсутність гарантій платформи і стороннього контролю ризики вищі, тому потрібно бути обережним і ретельно перевіряти контрагентів.

Участь у роздачах (аірдропах)

На ранніх етапах існування біткоїна його використовували для роздачі рідкісних предметів або заохочень за досягнення. Зараз багато платформ для популяризації продуктів або заохочення користувачів регулярно проводять аірдропи — роздачі BTC за виконання певних завдань.

Події «форків»: еволюція і розкол мережі

У світі децентралізованих блокчейнів всі учасники дотримуються одних правил. Але через відсутність абсолютного авторитету, коли виникають серйозні розбіжності, учасники можуть не дійти згоди. Тоді пропонується новий набір правил, і з’являються паралельні ланцюги — так звані «форки».

Форки бувають двох типів: м’які (soft forks) — тимчасові, коли нові правила сумісні з попередніми і блоки, створені за новими правилами, визнаються за старими; і жорсткі (hard forks) — постійні, коли старі правила не визнають нові, і мережі розділяються.

Після жорсткого форку зазвичай з’являється новий актив. Але не всі форковані монети успішно закріплюються на ринку — їх успіх залежить від здатності захопити ринкову цінність.

1 серпня 2017 року через суперечки щодо масштабування відбувся перший форк біткоїна, що породив Bitcoin Cash(BCH). Власники оригінального біткоїна автоматично отримали рівну кількість нових монет. За кілька місяців відбулося ще кілька форків, з’явилися BTG, BCD та інші.

Майбутнє біткоїна: значення і перспективи

Велика сила Інтернету полягає у тому, що він руйнує географічні кордони і дозволяє глобальному обміну інформацією. Виникнення біткоїна — це саме та революція у сфері руху цінностей, яка дозволяє активам і вартості вільно циркулювати так само, як і інформація. Це і є головна цінність його як платіжного засобу.

У порівнянні з попередніми бумами криптовалют, нинішнє становище біткоїна вже зазнало якісних змін. Створення легальних каналів для торгівлі, масштабне входження традиційних фінансових інститутів, зростання кількості інвестиційних інструментів — усе це змінює його внутрішню природу. Його цінність тепер базується на багатьох факторах, а сфери застосування постійно розширюються.

У найближчому майбутньому ми спостерігаємо перехід біткоїна від периферійного активу до мейнстрімового фінансового інструменту. Це не лише змінює сам біткоїн, а й перебудовує всю фінансову екосистему майбутнього.