Які стейблкоіни обрати? Повний огляд популярних цифрових активів у 2024 році

Стейблкоіни — це криптовалютні токени, ціна яких прив’язана до реальних активів, найчастіше до фіатних валют, таких як долар або євро. Ці інструменти слугують мостом між традиційними грошима та світом децентралізованих фінансів. Вони заслужили особливе місце в криптоекосистемі завдяки своїй відносній ціновій стабільності та практичному застосуванню.

Чому стейблкоіни набирають популярності

Попит на ці активи зростає з кожним роком. По-перше, вони відіграють критичну роль в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi), де служать забезпеченням для кредитних протоколів та інвестиційних платформ. По-друге, для громадян країн із нестабільною місцевою валютою стейблкоіни забезпечують доступ до відносно захищеного від інфляції активу. В-третіх, завдяки технології блокчейн ці токени забезпечують швидкі міжнародні перекази з мінімальними комісіями, обходячи традиційні банківські системи.

Однак важливо пам’ятати: історія знає приклади, коли стейблкоіни втрачали свою прив’язку до базового активу, тому повна безпека не гарантована.

Механізм роботи: як стейблкоіни залишаються стабільними

В основі функціонування будь-якого стейблкоіна лежить резервування. Емітент блокують певний обсяг фіатної валюти або інших активів і створює відповідну кількість токенів через смарт-контракти блокчейну. Наприклад, при співвідношенні 1:1 кожен випущений токен забезпечений одним доларом у резервах. Це теоретично гарантує ціну активу і дозволяє користувачам впевнено обмінювати токени на базовий актив.

Лідери ринку: USDT і USDC

USDT (Tether) — це перший і досі один із найбільших стейблкоінів. Запущений Tether Limited у 2014 році, він революціонізував криптовалютний ринок, надавши користувачам доступ до цифрового долара, незалежного від конкретної платформи. За даними вересня 2023 року, за USDT стоять активи вартістю понад $86,3 млрд при зобов’язаннях близько $83,2 млрд. USDT прив’язаний до долара у співвідношенні 1:1.

USDC (USD Coin) створений компанією Circle у 2018 році і керується консорціумом Centre. Цей стейблкоін відрізняється високою ліквідністю і доступний практично на всіх великих криптоплатформах. Станом на 2026 рік капіталізація USDC становить $75.62B. USDC також прив’язаний до долара 1:1 і сумісний із стандартом ERC-20.

Альтернативні варіанти на фіатній основі

TUSD (True USD) створений компаніями TrustToken і PrimeTrust з метою підвищення прозорості сектору. Унікальна особливість TUSD — його кошти зберігаються на незалежних ескроу-рахунках, недоступних емітентам, що знижує ризики неправомірного використання. Крім того, стейблкоін публічно підтверджує свої резерви від третіх сторін у режимі реального часу. Поточна капіталізація TUSD становить $494.42M.

BUSD — проект, створений спільно з великою платформою для торгівлі деривативами та компанією Paxos Trust. Токен підтримує стандарти обох екосистем і призначений для більшої інтеграції у торгові протоколи.

Децентралізовані рішення: DAI та інноваційні моделі

DAI займає особливе місце у категорії стейблкоінів завдяки повністю децентралізованій архітектурі. Замість одного емітента DAI випускається через Maker Protocol на блокчейні Ethereum. Користувачі можуть створювати DAI, вносячи криптовалютні активи як заставу у спеціальні смарт-контракти (Maker Vaults). За такою схемою відсутній центральний орган контролю, що підвищує стійкість системи до регулятивного тиску. Поточна капіталізація DAI становить $4.44B.

Ще один інноваційний підхід реалізований у eUSD і peUSD від платформи Lybra Finance. Ці стейблкоіни підтримуються токенами ліквідного стейкінгу і, що особливо цікаво, генерують відсотковий дохід для своїх тримачів — унікальна характеристика серед подібних.

Синтетичні долари: хеджування без посередників

Для користувачів, що шукають спосіб отримати доларову стабільність без взаємодії з традиційними фінансовими установами, існують синтетичні USD. Такі інструменти створюються шляхом фіксації двох зв’язаних активів. Наприклад, через деривативну платформу можна відкрити хеджовану позицію на 100 USD у Bitcoin — якщо біткоїн подорожчає, компенсуючі збитки хеджа дозволяють зберегти стабільність загальної позиції.

На що звернути увагу: основні ризики

Надійність будь-якого стейблкоіна безпосередньо залежить від фінансового стану його емітента та якості резервів. Якщо базовий актив втратить у вартості або емітент зіткнеться з судовими й фінансовими проблемами, прив’язка може бути розірвана. Крім того, нормативно-правова база для цього сектору залишається недостатньо чіткою і розвивається. Перевантаженість мереж також може сповільнити транзакції та обмежити доступ до коштів.

Спеціалізовані рейтингові агентства, такі як Bluechip, публікують оцінки економічної безпеки різних стейблкоінів, надаючи дані про тип забезпечення, ринкову вартість і характеристики прив’язки.

Як почати: покроковий шлях придбання

Найзручніший спосіб отримати стейблкоіни — купити їх на централізованій криптовалютній біржі, обмінявши фіатну валюту. Альтернативний варіант — обміняти інші криптовалюти, такі як Bitcoin або Ethereum, на стейблкоіни через P2P-маркетплейси на децентралізованих біржах. DEX-платформи особливо популярні серед користувачів, які цінують відсутність кастодіального контролю і можливість зберігати повний контроль над приватними ключами під час угод.

Підсумкові висновки

Стейблкоіни вже стали невід’ємною частиною криптовалютного ландшафту і продовжать розширювати свій вплив. Вони заповнюють критичну нішу між традиційною економікою і децентралізованими фінансами, забезпечуючи стабільність ціни та функціональність, недоступні більш волатильним активам. З розвитком регуляторної бази і зміцненням довіри до окремих проектів зацікавленість інвесторів і користувачів цими інструментами, ймовірно, лише зросте.

Перед інвестуванням у будь-який стейблкоін необхідно провести власне дослідження, вивчити резерви емітента, його репутацію та характеристики конкретного токена.