Ринкова капіталізація у криптовалютах: Метрика, яка визначає вашу інвестиційну стратегію

Чому трейдери одержимі ринковою капіталізацією?

Ринкова капіталізація (marketcap) — це набагато більше ніж число. Це термометр, що вимірює, чи перед вами Bitcoin з вартістю $1.9 трлн або обіцянка нового проекту. Розуміння цієї метрики дозволяє класифікувати ризики, виявляти можливості і, головне, знати, в який актив ви справді входите.

Як вона обчислюється: Магічна формула світу крипто

У традиційних фінансах це просто: ціна акції × кількість акцій у обігу. У криптовалютах працює так:

Marketcap = Поточна ціна монети × Монети в обігу

Здається очевидним, але тут важливо: у фондовому ринку акції мають фіксовану і чітку кількість, а в крипті ця цифра може змінюватися через майнінг, спалювання токенів або стейкінг. Bitcoin зберігає обмежений запас, але інші криптовалюти не завжди так прозорі.

Практичний приклад: Якщо Ethereum (ETH) котирується за певною ціною і має X токенів у обігу, його поточна ринкова капіталізація становить приблизно $397.23 мільярдів. Це число точно показує, скільки “ваги” має в крипторинку.

Три категорії, що визначають весь ризик

Large-cap: Гіганти ринку (>$10,000 мільйонів)

Bitcoin ($1.9 трлн), Ethereum ($397 мільярдів) і кілька інших. Тут ви живете з меншою волатильністю, більшою ліквідністю і відносною стабільністю. Ризик зникнення низький, але й експоненційний прибуток менш ймовірний.

Mid-cap: Зона зростання ($1,000М - $10,000М)

Проекти, що вже довели свою концепцію, мають реальну adoption і зростають. Волатильність більша, ніж у великих капіталізаціях, але й потенціал зростання теж. Тут багато трейдерів знаходять можливості до того, як вони стануть мейнстрімом.

Small-cap: Рулетка потенціалу (<$100 мільйонів)

Нові, інноваційні, маловідомі проекти. Можуть помножитися в 10 разів за кілька місяців або впасти на 90% за тиждень. Ризик дуже високий, але й потенційний дохід — теж.

Більше ніж число: Індикатори, що супроводжують ринкову капіталізацію

Висока ринкова капіталізація не гарантує нічого. Потрібно дивитися також на:

Обсяг торгівлі: Криптовалюта з високою капіталізацією, але низьким обсягом — це як розкішний автомобіль без бензину. Ви не зможете ефективно входити або виходити. Bitcoin і Ethereum мають масивні обсяги; деякі альткоїни з високою капіталізацією — ні.

Ліквідність активу: Чи є достатньо покупців і продавців? Якщо спробувати продати $1 мільйон з small-cap, ціна може різко рухнути. У Bitcoin це майже непомітно.

Волатильність проти adoption: Small-cap зазвичай “літають” через низьку інституційну adoption. Твіт, регулятор — і ціна падає. Монети з більшою ринковою капіталізацією зазвичай мають більшу підтримку з боку інституцій і менше різких рухів.

Ловушка: Ціна за одиницю не розповідає всієї історії

Ось помилка, яку роблять багато: бачити, що монета коштує $0.0001 і думати “це буде наступний Bitcoin”. Ні. Дві криптовалюти можуть мати радикально різні ціни, але схожу або ідентичну ринкову капіталізацію, просто тому, що одна має більше токенів у обігу, ніж інша.

Ринкова капіталізація — це те, що важливо, а не ціна за одиницю.

Як використовувати це для побудови своєї стратегії

Рейтинг криптовалют за ринковою капіталізацією дозволяє виявляти шаблони:

• Нові криптовалюти з потенціалом: Спостерігайте за mid-cap, що зростають у обсязі і adoption. Вони часто стають кандидатами на перехід у large-cap.

• Сигнали переоцінки: Small-cap з масовим хайпом, але слабкими фундаментами. Перевищена ринкова капіталізація — тимчасове явище.

• Стабільність проти зростання: Якщо хочете спокійно спати — large-cap. Якщо шукаєте ризикований, але обґрунтований — mid-cap. Якщо хочете помножити або втратити все — small-cap.

Зрілість проекту — це не лише ринкова капіталізація. Це ринкова капіталізація плюс обсяг, ліквідність і інституційна adoption. Знання цих категорій — різниця між обґрунтованим рішенням і сліпою ставкою.