Значення співвідношення довгих і коротких позицій у криптовалютній торгівлі｜Ключовий індикатор для розуміння ринкових настроїв

У криптовалютному ринку співвідношення бичачих і ведмежих позицій — це важливий орієнтир, який не можна ігнорувати. Воно через кількісне визначення співвідношення сил на ринку допомагає трейдерам точніше визначити настрій ринку. Простими словами, співвідношення бичачих і ведмежих позицій — це цифра, яка показує, скільки трейдерів налаштовані оптимістично, а скільки песимістично.

У цій статті за доступною мовою за 3 хвилини ви повністю зрозумієте значення, логіку обчислення, практичне застосування та як воно може стати вашим інструментом для більш розумних торгових рішень.

Основне визначення співвідношення бичачих і ведмежих позицій

Співвідношення бичачих і ведмежих позицій — це індикатор, що вимірює силу настрою на ринку щодо зростання або падіння цін. Метод його обчислення дуже простий: кількість довгих позицій ділиться на кількість коротких.

Конкретно:

• Довгі позиції: трейдери, які ставлять на зростання ціни криптоактиву, купуючи актив безпосередньо або через ф’ючерси, опціони тощо.
• Короткі позиції: трейдери, які очікують падіння ціни, продаючи актив або відкриваючи короткі позиції через деривативи.

Наприклад, якщо на ринку є 100 довгих і 50 коротких позицій, співвідношення становить 2.0 (або 200%), що означає, що сила зростання вдвічі перевищує силу падіння.

Детальний опис обчислення співвідношення

Обчислення складається з трьох кроків:

Крок 1: підрахунок довгих позицій

Довгі позиції — це ті, хто вірить у зростання активу. Вони створюються шляхом:

• прямого купівлі криптоактиву (спотовий ринок)
• відкриття ф’ючерсних довгих контрактів
• купівлі опціонів на зростання
• використання кредитного плеча для лонгів

При підрахунку потрібно враховувати незакриті (відкриті) довгі ордери та позиції на деривативах.

Крок 2: підрахунок коротких позицій

Короткі позиції — це ті, хто очікує зниження ціни. Вони включають:

• позики активів і їх продаж (шортинг)
• відкриття ф’ючерсних коротких контрактів
• купівлю опціонів на падіння
• використання кредитного плеча для шортів

Так само потрібно враховувати незакриті короткі ордери та позиції.

Крок 3: обчислення співвідношення

Ділимо кількість довгих позицій на короткі. Чим вище співвідношення, тим сильніше налаштовані покупці, і навпаки.

Застосування співвідношення в контексті Біткойна

Наприклад, для Біткойна:

• незакриті довгі позиції: 10 000
• незакриті короткі позиції: 5 000
• Обчислення: 10 000 ÷ 5 000 = 2.0

Це означає, що сила зростання Біткойна у два рази перевищує силу падіння, і ринок налаштований оптимістично.

За останніми даними, розподіл настроїв на ринку Біткойна:

• Оптимістичний: 50.00%
• Песимістичний: 50.00%

Це свідчить про баланс між покупцями і продавцями.

Як це допомагає у торгівлі?

Якщо в такому балансі ціна Біткойна раптово знизиться, це може означати:

• ринок вже перепроданий, і скоро очікується корекція
• ведмеді можуть отримати вигоду, купуючи за нижчою ціною
• покупці, які закриють позиції, можуть зазнати збитків

Якщо ж ціна зросте, то:

• ринок може бути перепроданим і чекати відскоку
• ведмеді, що тримають позиції, можуть зазнати збитків
• покупці можуть отримати прибуток, продаючи за вищою ціною

Фактори, що впливають на зміну співвідношення

Співвідношення не є сталим і залежить від багатьох факторів:

Фундаментальні фактори

Економіка і політика: зміни ставок, дані щодо інфляції, регуляторна політика — все це впливає на настрій ринку і, відповідно, на співвідношення. Наприклад, підвищення ставок центробанком зазвичай збільшує короткі позиції.

Новини ринку: важливі новини, пов’язані з криптовалютами, швидко змінюють співвідношення. Хороші новини (інституційний інтерес, позитивне регулювання) підвищують оптимістичні позиції, погані (інциденти безпеки, регуляторні обмеження) — ведуть до зростання коротких.

Настрій масової аудиторії: колективна психологія трейдерів безпосередньо відображається у співвідношенні. При високому оптимізмі більше людей відкривають довгі, при паніці — короткі швидко зростають.

Технічні фактори

Ціновий тренд: при сильному зростанні активу зростає кількість покупців і співвідношення, при падінні — навпаки.

Технічні індикатори: RSI понад 70 — ринок перепроданий, зростає кількість коротких; RSI нижче 30 — перепроданий, зростає кількість довгих. Переміщення середніх також впливає на настрої.

Ліквідність ринку: активи з високою ліквідністю легше відкривати і закривати позиції, тому співвідношення може швидко змінюватися; при низькій ліквідності — зміни менш часті.

Ситуація з настроями Ethereum

Як другий за капіталізацією актив у криптовалютному ринку, Ethereum також привертає увагу до настроїв. Зараз:

• Оптимістичний: 50.00%
• Песимістичний: 50.00%

Як і у випадку з Біткойном, Ethereum перебуває у балансі між покупцями і продавцями, що свідчить про очікування невизначеності.

Як співвідношення допомагає у прийнятті торгових рішень

Співвідношення — це не інструмент прогнозування, а відображення поточного настрою ринку. Трейдери можуть використовувати його так:

Виявлення екстремальних настроїв: коли співвідношення дуже високі (наприклад, понад 3.0), це свідчить про переоцінку з боку покупців і можливий ризик розвороту; при дуже низьких значеннях (менше 0.5) — переважання ведмедів і потенційний відскок.

Перевірка технічних сигналів: якщо індикатори дають сигнал на купівлю, але співвідношення дуже високі, потрібно бути обережним; якщо ж сигнал підтверджується зростанням співвідношення — довіра зростає.

Моніторинг змін настрою: слідкування за динамікою співвідношення дозволяє раніше помітити зміну настрою. Швидке зниження співвідношення зазвичай передує зменшенню оптимізму.

Порівняння активів: порівнюючи співвідношення Біткойна і Ethereum, можна визначити, які активи більш схильні до відскоку або корекції.

Популярні сценарії застосування співвідношення

Сценарій 1: підтвердження тренду

Якщо ціна зростає і співвідношення зростає — ймовірність продовження тренду висока.

Сценарій 2: попередження про розворот

Якщо співвідношення досягає історичних максимумів і раптово падає — це сигнал про можливе завершення зростання і початок корекції.

Сценарій 3: пошук перепроданості і відскоку

Якщо співвідношення дуже низьке — переважання ведмедів, і при позитивних новинах можливий відскок.

Сценарій 4: оцінка рівня участі

Співвідношення відображає реальну зацікавленість учасників ринку, а не лише ціну. Наприклад, ціна оновлює максимум, але співвідношення знижується — це може свідчити про слабкість зростання.

Практичні рекомендації щодо використання співвідношення

При роботі з цим індикатором пам’ятайте:

Не покладайтеся лише на нього: співвідношення — один із багатьох інструментів, його потрібно використовувати разом з ковзними середніми, рівнями підтримки і опору, фундаментальним аналізом. Самостійне сприйняття може призвести до помилок.

Звертайте увагу на тренди: важливо дивитися не лише на поточне значення, а й на його динаміку за часом.

Обирайте відповідний таймфрейм: короткострокові коливання більш часті, а середньо- і довгострокові — краще відображають загальну картину.

Враховуйте ринковий контекст: у бичачому ринку співвідношення зазвичай високі, у ведмежому — низькі. Аналізуйте дані у контексті загальної ситуації.

Спостерігайте за входами і виходами: зростання співвідношення через нові довгі позиції — це сильний сигнал, тоді як зниження через закриття коротких — інше.

Підсумки

Співвідношення бичачих і ведмежих позицій — це простий, але потужний індикатор, що показує баланс сил на ринку. Розуміння його обчислювальної логіки і закономірностей змін допомагає краще відчувати ринкову атмосферу.

Але пам’ятайте, жоден один індикатор не здатен повністю описати ринок. Розумний трейдер використовує співвідношення як один із інструментів у комплексі з технічним аналізом, фундаментальним дослідженням і управлінням ризиками, щоб приймати більш обґрунтовані рішення. Співвідношення показує, що думає ринок, але остаточне рішення завжди залишається за вами.