Розуміння недавнього спаду на ринку криптовалют: що спричинило відкат?

Ринок цифрових активів зазнав значного спаду за останню сесію, інвестори почали знімати прибутки з недавніх зростань у зв’язку з одночасним виникненням кількох негативних чинників. Ця корекція піднімає важливе питання — чому сьогодні падає криптовалютний ринок? Відповідь криється у поєднанні фіксації прибутків, переорієнтації інституцій та технічного опору, які зійшлися, щоб випробувати стійкість ринку.

Огляд ринку: де ми зараз

Більш широка екосистема криптовалют скоротилася, оскільки основні токени відступили від недавніх максимумів. Bitcoin (BTC) знизився на 1,80% до $95 480, тоді як Ethereum (ETH) впав на 1,95% за той самий період. Окрім двох провідних активів, сектор альткоїнів зазнав ще більшого зниження: Cardano (ADA) знизився на 5,20%, Solana (SOL) — на 3,46%, XRP — на 3,72%, а BNB — на 1,73%. Ступінь падіння став більш вираженим для більш спекулятивних активів — Pump.fun (PUMP) впав на 7,36%, а Zcash (ZEC) — на 5,08%.

Цикл фіксації прибутків: чому переможці вчора стають продавцями сьогодні

Найпростіше пояснення зниження ринку криптовалют — це природний ритм циклів активів. Після зростання більш ніж на 8% у період з 1 по 7 січня, коли Bitcoin прорвав позначку $94 400 і досягав максимуму близько $94 600 на початку січня, трейдери почали знімати частину прибутків. Така поведінка — класична динаміка ринку: коли активи з високим бета-коефіцієнтом, як Dogecoin (DOGE) та Shiba Inu (SHIB), демонструють двозначний відсотковий приріст за короткий час, повернення до рівноваги стає неминучим.

Рівень опору біля $94 500 виявився особливо показовим. Нездатність Bitcoin рішуче прорвати цей бар’єр — рівень, який також створював труднощі протягом грудня — змінила настрої трейдерів з ейфорії на обережність. Технічний прорив вказує на те, що внутрішній імпульс міг бути слабшим, ніж здавалося на перший погляд.

Потоки інституційних гравців сигналізують про зміну ризикової поведінки

Крім фіксації прибутків роздрібними інвесторами, капітал інституцій почав переорієнтовуватися. Спотові ETF на Bitcoin зафіксували значний відтік приблизно $730 мільйонів, що сягнув за два дні, повернувши раніше зафіксовані притоки з перших торгових сесій року. ETF на Ether також порушили свою серію зростань, з виведенням чистого обсягу $98,45 мільйонів, тоді як ETF на SOL завершили шостий день ралі з виведенням $40,8 мільйонів.

Ці зміни потоків особливо показові, оскільки відображають, як великі гроші змінюють напрямок саме тоді, коли новини говорили про подальше зростання. Такі патерни розвороту інституційних інвестицій зазвичай передують ширшій фазі консолідації ринку.

Зникаючий січневий наратив

Сезонна динаміка ринку розповідає ще одну частину історії. Так званий «січневий ефект» — повторюваний патерн, коли фінансові активи перевищують очікування на початку року —, здається, вичерпав себе швидше, ніж очікували багато. Індекс страху та жадібності у криптовалюті є важливим барометром; після досягнення 49 на початку тижня він опустився на шість пунктів у нейтральну зону, що відображає швидке зникнення ейфорії.

Тиск з боку пропозиції від майнерів

Додатковий тиск з боку пропозиції створюють великі майнингові компанії, які прискорили продажі. Звіти свідчать, що значні майнингові підприємства ліквідували активи для покриття операційних витрат, причому деякі джерела повідомляють про продаж понад 1800 BTC — що становить приблизно $161,6 мільйонів у обсязі продажу. Коли майнінгові компанії викидають значні обсяги активів у вже обмежених умовах ринку, це значно посилює ціновий вплив.

Що далі?

Учасники ринку тепер зосереджені на майбутньому звіті про роботу США за січень, який має вийти 9 січня, оскільки ці дані мають надзвичайно велике значення для напрямку активів. Якщо показники зайнятості несподівано знизяться, це підтримає очікування тривалого зниження ставок Федеральної резервної системи — сценарій, що історично сприяє ризиковим активам, включаючи криптовалюти. Навпаки, сильний ринок праці може змусити політиків залишатися прижмутими до обмежувальної монетарної політики довше, ніж очікувалося.

Розуміння причин падіння криптовалютного ринку вимагає розглядати ці події не як ізольовані, а як взаємопов’язані чинники, що одночасно тиснули на Bitcoin, Ethereum і широку екосистему цифрових активів. Поєднання технічного опору, переорієнтації інституцій, зникнення сезонних драйверів і пропозиції від майнерів створює особливо складний фон для короткострокового імпульсу.