Гігант Волл-стріт Деріо рухається: Ударна хвиля стратегії 1% у Біткоїні

Світовий один із найбільших хедж-фондів та засновник, впливова особа інвестиційного світу Рей Даліо, розкрив у CNBC, що він розподіляє близько 1% особистих активів у біткоїн. Це оголошення є не просто особистим інвестиційним рішенням, а може спричинити хвилі серед глобальної спільноти інституційних інвесторів.

Момент, що стане «дозволом» для інституційних грошей

Публічне визнання Рея Даліо щодо його володіння криптоактивами, ймовірно, стане поворотним моментом у фінансовій сфері. Його заява, як керівника Bridgewater Associates з активами близько 120 мільярдів доларів, — це не просто вибір окремого інвестора, а фактично «зелене світло» для інституційних інвестиційних комітетів.

У інвестиційній галузі прецеденти мають велике значення. Факт, що легендарний інвестор, як Даліо, включив біткоїн до свого портфеля, дає консервативним пенсійним фондам і сімейним офісам логічний аргумент для розгляду криптоактивів, які раніше вважалися «спекулятивними активами», тепер — «інструментами диверсифікації». Це реальність у світі інституційних грошей.

Цифри розповідають про щирість

Оцінюючи чисті активи Даліо у 150–200 мільярдів доларів, його розподіл у 1% — це не скромно, а дуже стратегічно. Це означає володіння біткоїнами на суму від 1,5 до 2 мільярдів доларів, що є не просто жестом, а фактичним зобов’язанням.

За нинішньої ціни біткоїна у $95.4K, такий обсяг позиції яскраво відображає його довгострокову віру. Це не залежить від короткострокових цінових трендів, а скоріше слугує захистом від різких падінь валюти або фінансових криз — функція «хвостового ризику».

Перехід Даліо: від скептицизму до прийняття

Колись Даліо різко критикував біткоїн, сумніваючись у його корисності як валюти і навіть згадуючи можливість заборони з боку уряду. Однак, з огляду на багаторічний досвід ринку, виявлену вразливість фінансової системи та зростання інфляційного тиску, його погляди кардинально змінилися.

Перехід від теоретичного скептицизму до практичного прийняття — рідкість у світі інвестиційних гігантів. Це означає, що він не просто коригує свою думку, а й включає біткоїн у свою базову інвестиційну стратегію ризик-паритету.

Позиція у філософії ризик-паритету

Основою стратегії «All Weather», яку розробив Даліо, є не розподіл доларів, а оптимізація ризиків. Включення 1% у біткоїн — природне продовження цієї філософії.

Мета — підвищити ефективність портфеля за рахунок поєднання активів із низькою кореляцією. Висока волатильність біткоїна здається недоліком, але враховуючи низьку кореляцію з акціями та облігаціями, навіть 1% може зменшити загальну волатильність і створити можливості для асиметричних прибутків.

При різкому зростанні ціни це дає обмежений, але значущий внесок у прибуток, а при різкому падінні — збитки обмежуються 1%. Це ідеальний баланс «страхування та спекуляції» для великих активів.

Занепокоєння щодо боргів і макроекономічний фон

Це зумовлено постійними попередженнями Даліо щодо нестійкого рівня державного боргу та ризику знецінення валюти через кількісне пом’якшення. Біткоїн із обмеженим запасом — природний актив протидії цим ризикам.

Крім того, розвиток регуляторного середовища — зокрема, схвалення ETF на біткоїн — ймовірно, став каталізатором для його публічної заяви.

Порівняння з іншими великими інвесторами

Стратегія Даліо з 1% підкреслює різноманітність ставлення до криптоактивів. Майкл Сейлор із MicroStrategy володіє понад 150 тисячами BTC, а Пол Тюдор Джоунс використовує їх як хедж проти золота, тоді як Воррен Баффет залишається категорично проти — у світі інвестицій зараз існує кілька «правильних відповідей» щодо біткоїна.

З-поміж них, 1% Даліо — найбільш логічне «інституційне компромісне рішення». Воно поєднує консерватизм і прогресивність, має відкриті двері для інших інституцій.

Вплив на ринок

Це оголошення матиме не лише символічне значення, а й реальний вплив. Фамільні офіси, фонди і пенсійні фонди почнуть швидше розглядати можливість інвестування, орієнтуючись на приклад Даліо. Не можна ігнорувати і медіа-ефект: висвітлення CNBC досягне тисяч інвестиційних фахівців.

Особистий портфель Даліо може вплинути і на рішення інституційних фондів Bridgewater. Адже прецедент у світі інституційних інвестицій — потужний тригер для дій.

Майбутнє Bridgewater

Це оголошення — лише про особисті активи, але чітка позиція засновника має значний вплив на організацію. Хоча повного сліду не обов’язково, ймовірно, що фонд розглядає можливість включення біткоїна до своїх клієнтських стратегій.

Момент, коли інвестиційна теорія збігається з реальністю — розподіл 1% біткоїна Рея Даліо стане символом цього повороту.