Знайомство з торговими прослизаннями: від визначення до практичних заходів

Основне значення та причини проскальзування

Проскальзування (slippage meaning — це різниця між очікуваною ціною виконання ордеру та фактичною ціною його виконання. Незалежно від того, чи йдеться про традиційні фінанси, чи про ринок криптовалют, ця явище є поширеним і особливо помітним під час сильних коливань ринку або високого обсягу торгів. За статистикою ринкових даних, під час оголошення важливих рішень Федеральної резервної системи, змін у регуляторній політиці або публікації новин, що стосуються безпеки, рівень проскальзування зазвичай значно зростає, і ринки валют та криптовалют зазнають різких цінових коливань.

Історична еволюція: як проскальзування змінюється з розвитком ринку

Проскальзування не є продуктом сучасної торгівлі, а є явищем, що співіснує з торговими ринками. На початкових етапах розвитку ринку більшість операцій здійснювалися особисто, і затримки у комунікації були основною причиною проскальзування. З розвитком технологій поширення електронних торгових систем значно зменшило рівень проскальзування, але повністю його не усунуло. З появою високочастотної торгівлі та алгоритмічних стратегій швидкість виконання значно покращилася, зменшуючи затримки до мілісекундного рівня, проте у високоволатильних умовах проблема проскальзування залишається актуальною.

Різниця у проскальзуванні між різними активами та ризики

Розмір проскальзування залежить від ліквідності ринку. На ринках з високою ліквідністю (наприклад, основні валютні пари або акції великих компаній) обсяг торгів достатній, щоб зменшити проскальзування. Навпаки, на ринках з обмеженою ліквідністю (наприклад, малі капіталізації або нові криптоактиви), через малу кількість учасників і недостатню кількість ордерів на різних цінових рівнях, проскальзування може значно зростати, а цінові скачки між ордерами — бути більш вираженими.

Управління ризиками проскальзування у торгових стратегіях

Для внутрішньоденних трейдерів і високочастотних трейдерів проскальзування є особливо важливим фактором. Вони орієнтуються на малі цінові коливання для отримання прибутку, тому дуже чутливі до проскальзування. Неправильне управління цим ризиком може перетворити вигідну стратегію у збиткову. Ефективне управління ризиками передбачає: встановлення допустимих меж проскальзування, вибір часів з високою ліквідністю для торгів, коригування розміру позиції відповідно до волатильності ринку.

Технологічний прогрес і рішення для зменшення проскальзування

Сучасні торгові платформи широко використовують передові технології для боротьби з проскальзуванням. Багато платформ мають вбудовані функції «контролю проскальзування», що дозволяє трейдерам заздалегідь встановлювати максимальний рівень проскальзування, при перевищенні якого ордер автоматично скасовується. Інтелектуальні алгоритми підбору ордерів аналізують глибину ринку в реальному часі і оптимізують маршрути між різними ціновими рівнями, навіть у періоди високої волатильності, значно зменшуючи проскальзування. Це особливо важливо для швидкоплинного ринку криптовалют, де ціни можуть різко коливатися за кілька секунд.

Висновок

Проскальзування — це внутрішній ризик торгівлі, рівень якого залежить від ліквідності, волатильності та обсягу торгів. Як новачки, так і досвідчені трейдери повинні глибоко розуміти механізми проскальзування і вміти з ним боротися. За допомогою сучасних інструментів управління проскальзуванням і контролю ризиків, що пропонуються торговими платформами, трейдери можуть ефективно зменшити витрати на проскальзування, підвищити ефективність виконання стратегій і загальний дохід.