Зниження ставки Федеральної резервної системи викликає продаж криптовалют та масові ліквідації

Коли Федеральна резервна система провела свою політичну зустріч у середу, Джером Пауелл та інші посадовці зробили, здавалося б, м’який крок — зменшили відсоткові ставки на 0,25% до діапазону 3,75%-4,0%. Однак ринок криптовалют сприйняв це інакше, викликавши різкий продаж, що зняв мільярди з ринку.

Чому ринки негативно відреагували на “яструбове” зниження ФРС

Не сам факт зниження ставки був несподіванкою, а те, що ФРС не дала сигналів щодо подальших дій. Учасники ринку очікували зниження ставки у грудні, і коли посадовці не натякнули на додаткове стимулювання у короткостроковій перспективі, ризикові активи зазнали втрат. ФРС оголосила про завершення кількісного посилення — традиційного бичачого сигналу, спрямованого на полегшення фінансових умов, — але це не підняло настрою.

Bitcoin (BTC) наразі торгується за $95.29K із зниженням за 24 години на -2.39%, тоді як Ethereum (ETH) впав до $3.28K, зниження на -2.74% за той самий період. Загальна капіталізація ринку криптовалют зменшилася на 4% за 24 години і становить $3.64 трлн.

Ланцюг ліквідацій розгортається

Продаж викликав ланцюг примусових закриттів позицій із використанням кредитного плеча. Ліквідації зросли на 130%, перевищивши $1.3 мільярда за один 24-годинний період. Більше 213 000 трейдерів опинилися з позиціями під водою, причому контракти, орієнтовані на Bitcoin, склали приблизно $500 мільйонів у збитках, а Ethereum — близько $255 мільйонів у вимогах щодо маржі.

Ця модель відображає, як взаємозалежні ринки деривативів посилюють цінові коливання. Зі зниженням цін автоматично активуються стоп-лоси, що змушує продавати ще більше, створюючи самопідсилювальний цикл.

Страх поширюється у всіх показниках ринку

Індекс страху та жадібності опустився до рівня страху — 34, тоді як версія CNN Money становить 42 — обидва у “зонах страху”. Коли паніка охоплює інвесторів, відкритий інтерес у ф’ючерсах зазвичай зменшується, оскільки трейдери зменшують експозицію. Дійсно, відкритий інтерес на ринку деривативів знизився більш ніж на 1% до $161 мільярдів, що підтверджує, що учасники зменшують свої ставки.

Історія показує, що ця модель повторюється: кожного разу, коли зростає невизначеність — чи то через політичні сигнали, чи через геополітичні оголошення — ринок криптовалют зазнає різких цінових падінь і зростаючих примусових ліквідацій у міру зростання маржевих вимог на основних торгових платформах.

Криптовалютний крах сьогодні підкреслює, наскільки чутливими залишаються цифрові активи до макроекономічних змін політики та змін у психології ринку, оскільки і технічні, і фундаментальні фактори разом створюють тиск на зниження.