Що спричиняє сьогодні падіння ринку криптовалют: глибокий аналіз ліквідацій та змін настроїв

Ринок криптовалют зазнає значного спаду, з Bitcoin (BTC), що торгується за $95,16K (зниженням на 2,25% за 24 години), та Ethereum (ETH), що опустився до $3,29K (зниженням на 2,68%). Загальна ринкова капіталізація скоротилася приблизно на 4% за останню добу і становить близько $3,64 трлн. Більш тривожно для трейдерів з кредитним плечем — це зростання ліквідацій, які зросли більш ніж на 120% і досягли $1,1 мільярда за один день, що вплинуло на понад 213 000 позицій на ринку деривативів.

Жорстка політика Федеральної резервної системи запускає ланцюг доміно на ринку

Основним каталізатором сьогоднішнього спаду є нещодавні рішення Федеральної резервної системи. Голова ФРС Джером Пауелл та інші політики знизили базову ставку на 0,25 відсоткових пунктів, встановивши її в межах від 3,75% до 4,0%. Хоча завершення кількісного посилення — програми, яка триває вже два роки — зазвичай сигналізує про економічний стимул, ринки відреагували негативно, оскільки чиновники помітно утрималися від обіцянок щодо подальшого зниження ставок у грудні.

Очікування інвесторів змістилися у бік більш агресивних дій ФРС цього місяця, тому комунікація в середу стала розчаруванням. Розрив між ринковими настроями та фактичними політичними кроками спричинив негайний тиск на продажі як акцій, так і цифрових активів. Однак залишається іскра оптимізму: аналітики прогнозують, що цикли зниження ставок можуть відновитися після завершення каденції Джерома Пауелла та приходу нового керівництва ФРС.

Ліквідаційна каскада та знищення позицій

Волатильність ринку створила руйнівне середовище для надмірно позичених трейдерів. Ліквідація ф’ючерсних позицій, номінованих у BTC, склала приблизно $500 мільйонів, тоді як Ethereum (ETH), що становить близько $255 мільйонів у примусово закритих позиціях після досягнення межі маржінального виклику. Це є концентрованим ударом по екосистемі деривативів, де менші роздрібні трейдери та недофінансовані позиції несуть основний тягар раптових цінових рухів.

$1,1 мільярда ліквідацій підкреслює, наскільки швидко змінюються настрої і як вони можуть посилювати ринкові рухи через примусове зниження кредитного плеча. Кожна каскадна ліквідація викликає додаткові продажі, створюючи зворотний зв’язок, що підтримує низхідний тиск.

Страх і скорочення ринку деривативів

Індикатори настроїв відображають тривогу, що панує на ринках. Індекс страху та жадібності у криптовалюті знизився до 34, що твердо перебуває у зоні страху, тоді як еквівалент CNN Money становить 42. Ця психологічна зміна помітна і на ринках деривативів: відкритий інтерес у криптовалютних ф’ючерсах зменшився більш ніж на 1% до $161 мільярдів, що свідчить про те, що трейдери зменшують ризиковий вплив або сидять у стороні.

Оголошення тарифів політичними діячами раніше цього місяця вже підірвали довіру і спричинили $20 мільярдів ліквідацій. Сьогоднішня волатильність, викликана ФРС, є ще одним шаром невизначеності, що ускладнює ситуацію на ринку.

Чому сьогодні ринок криптовалют у спаді в контексті

Ринок криптовалют сьогодні знижується через кілька взаємопов’язаних факторів: обмежувальні вказівки центральних банків, невиконані очікування щодо короткострокового політичного послаблення, зростання розгортання кредитного плеча та погіршення настроїв на ринку. Ці елементи взаємодіють, посилюючи кожен рух, перетворюючи рішення щодо ставки у багатомільярдний ліквідаційний випадок.