Психологія інвесторів під час паніки на ринку: явище паперової руки

Коли ринок коливається, багато інвесторів потрапляють у пастку імпульсивних рішень. Це психологічне явище називається «паперові руки». Простими словами, коли ринок нестабільний, інвестори швидко продають активи, щоб мінімізувати збитки. На противагу їм, інвестори, які спокійно сприймають коливання ринку і вірять у довгострокову цінність, зберігають свої активи — їх називають «діамантовими руками».

Чому страх керує рішеннями

У інвестуванні емоції часто переважають над раціональністю. Особливо під час спаду ринку, коли мозок інвестора зосереджений на уникненні збитків. Зазвичай потрібен холодний аналіз і довгострокова перспектива, але, побачивши, як зростають збитки, багато приватних інвесторів натискають кнопку продажу без детального обдумування.

Якщо поглянути на різке падіння криптовалютного ринку у травні 2021 року, ця тенденція очевидна. Тоді масовий продаж новачків-інвесторів спричинив значні втрати. Страх перед збитками перевищив терпіння чекати відновлення ринку і спричинив швидкий відтік капіталу.

Повторювані історичні шаблони

Паперові руки — це не нове явище. Аналогічні поведінки спостерігалися під час Великої депресії 1929 року та фінансової кризи 2008-го. Тоді, як і зараз, багато інвесторів поспішали позбавитися своїх активів у паніці, хоча термін «паперові руки» тоді ще не використовувався.

Зміни під впливом інтернет-культури

Останнім часом частота використання терміну «паперові руки» значно зросла. Це пов’язано з появою таких платформ, як Reddit «WallStreetBets» та інших соціальних мереж і форумів, де обговорення інвестиційних стратегій набуло колективного і меметичного характеру. Тепер «паперові руки» — це широко вживаний термін у сфері інвестицій, який є важливим для аналізу ринкової психології.

Вплив на весь ринок

Якщо багато інвесторів виявляють поведінку «паперових рук», це може мати серйозні наслідки для всього ринку. Масовий продаж за короткий час спричиняє швидке падіння цін і зростання волатильності. Ще гірше, цей процес створює негативний спіраль: чим нижче ціна, тим більше інвесторів бояться збитків і продають активи, що ще більше знижує ціну. Це веде до високої волатильності, втрати довіри і прискореного падіння цін у короткостроковій перспективі — порочне коло.

Технології прискорюють поведінку

З поширенням мобільних додатків для торгівлі інвестори можуть миттєво реагувати на коливання ринку. Одним натисканням можна купити або продати актив. Це зручно, але водночас може сприяти поведінці «паперових рук», оскільки миттєва реакція на дрібні зміни ринку позбавляє час на аналіз і довгострокове планування.

Особливості криптовалютного ринку

Особливо яскраво явище «паперових рук» проявляється на високоволатильних криптовалютних ринках. Нижче наведені показники частоти прояву цього явища під час ключових подій:

Що мають вчитися інвестори

Розуміння концепції «паперових рук» особливо важливе для новачків і тих, хто входить у високоволатильні ринки, наприклад, криптовалюти. Знання про ринкові патерни і психологію інвесторів допомагає приймати більш раціональні рішення.

Розпізнаючи, як страх і бажання уникнути ризиків впливають на фінансові рішення, інвестори зможуть краще керувати своїми діями. Вивчення «паперових рук» і розробка стратегій для їх уникнення може привести до більш стабільних і прибуткових результатів.

Правильне розуміння значення «паперових рук» — це перший крок до збереження холоднокровності і об’єктивності в умовах швидких коливань і високої волатильності на ринку.