PROPS та UNI: Посібник з інвестиційних рішень на 2025 рік

Відмінності у сутності інвестиційних цілей

PROPS і UNI пропонують у портфелі криптовалют зовсім різні експозиції. PROPS — спекулятивна позиція у токенізованій нерухомості Південно-Східної Азії, а UNI — керівний токен усталеної децентралізованої торгової протокольної системи. Для прийняття інвестиційного рішення до 2025 року важливо зрозуміти цю фундаментальну різницю.

Поточна позиція на ринку

Ринкова ситуація PROPS
Зараз PROPS торгується за $0.01, що на 89.14% нижче за історичний максимум $0.19. Обіг у ринковій капіталізації становить $3.48М, обсяг торгів за 24 години — $69.42К, що є обмеженим масштабом.

Ринкова ситуація UNI
Водночас UNI коливається навколо $5.25, з річним падінням на 60.66%. Обіг у ринковій капіталізації — $3.33Млрд, що більш ніж у 950 разів перевищує APROP, а обсяг торгів за 24 години — $3.01М.

Ця різниця у цифрах відображає не просто цінову різницю, а глибші відмінності у глибині ринку, ліквідності та інвесторському шарі.

Аналіз структури основних активів

Бізнес-модель PROPS
PROPS побудовано на блокчейні Aptos і токенізує роздільні права власності на нерухомість. Вартість для власників токенів виникає з механізмів:

• розподілу орендного грошового потоку
• доходу від зростання вартості нерухомості
• частки у комісійних платах платформи

Ця модель функціонує як лінк до реальних активів (RWA), поєднуючи фізичну нерухомість із криптоактивами.

Протокольна структура UNI
UNI — керівний токен протоколу автоматичного маркетмейкера (AMM) на Ethereum. Його цінність базується на:

• визначенні розподілу торгових комісій
• дизайні стимулів для ліквідності
• затвердженні оновлень протоколу
• пріоритетах у розподілі коштів

Отже, цінність UNI безпосередньо залежить від зростання DeFi-екосистеми та якості управлінських рішень.

Реалістична оцінка ліквідності та можливості виконання угод

Різниця у ліквідності є ключовим фактором для інвестиційних рішень.

UNI котирується на кількох великих біржах із глибокими ордерними книгами, що дозволяє виконувати великі ордери з мінімальним проскальзом. PROPS — торгується лише на обмеженій кількості бірж із низькою торгівельною активністю, що спричиняє високу волатильність і ризики виконання.

Практично, при продажі на $10,000:

• UNI — виконання за кілька хвилин із мінімальним проскальзом
• PROPS — значний проскальз і нестабільність у часі виконання

Це безпосередньо впливає на швидкість ліквідації позицій у надзвичайних ситуаціях і поступове коригування.

Позиціонування за ризиком і доходністю

Ризикова структура PROPS

• Невизначеність регулювання: відсутність зрілої правової бази для токенізації нерухомості
• Ризик прийняття на ринку: невизначеність у потребі токенізації нерухомості у Південно-Східній Азії
• Ліквідність: ризик збільшення збитків через низький обсяг продажів
• Протокольні ризики: необхідність аудиту смарт-контрактів

Можливий дохід
Якщо регулювання стане яснішим і інституційні інвестори почнуть входити, активи токенізованої нерухомості швидко зростуть. У консервативному сценарії до 2030 року ціна може піднятися з $0.01 до $0.015–$0.02, а оптимістично — перевищити $0.03.

Ризикова структура UNI

• Обмежена потенційна віддача через зрілість
• Можливі дискусії або конфлікти у керівництві
• Посилений контроль регуляторів у сфері DeFi
• Посилення конкуренції протоколів

UNI має усталену базу, тому потенційний різкий ріст нижчий, ніж у PROPS, але й ризик повного краху — менший.

Поточне ринкове середовище та час для інвестицій

Ринок зараз перебуває у стані «страху 24», що є високим рівнем ризик-оф. У такій ситуації:

• ліквідні активи, як UNI, працюють більш захисно
• нерухомість із низькою ліквідністю — піддається сильним коливанням
• утримання спекулятивних позицій — психологічно важко

З точки зору таймінгу, малі активи, як PROPS, краще чекати поки ринковий сентимент покращиться.

Токеноміка та джерела довгострокової цінності

Умови зростання PROPS

1. Генерація реального грошового потоку з нерухомості та прозорий розподіл
2. Створення вторинного ринку і підвищення ліквідності
3. Регуляторне затвердження і рішення для зберігання інституційних капіталів
4. Зростання рівня adoption у регіоні Південно-Східної Азії

Умови зростання UNI

1. Збільшення обсягів обміну на Ethereum
2. Підвищення доходів провайдерів ліквідності
3. Оптимізація та розширення інтеграцій протоколу
4. Зростання у сфері DeFi

З цих умов видно, що UNI вже має певну базу, тоді як PROPS ще перебуває у початковій фазі розробки.

Стратегії для різних груп інвесторів

Для початківців
Рекомендується зосередитися на UNI, щоб зрозуміти концепції DeFi і ліквідності. Малі пропорції PROPS (1-2% портфеля) мають освітню цінність, але не слід робити її основною позицією.

Для досвідчених трейдерів
Можна поєднувати короткострокові трейди з ліквідністю UNI і стратегії з великими коливаннями PROPS через низьку ліквідність. Однак, позиції у PROPS слід підбирати обережно.

Для інституційних інвесторів
Щоб мати значну експозицію у PROPS, потрібно:

• юридичне затвердження зберігання
• аудит оцінки нерухомості
• відповідність регуляторним вимогам
• чітко прописані умови амортизації

UNI вже має інституційну базу, і входження у неї — простіше.

Приклади розподілу портфеля: консервативний і агресивний

Консервативний

• UNI: 8–10%
• PROPS: 0–1% (у розгляді)
• Інші активи: 89–92%

Нейтральний

• UNI: 5–7%
• PROPS: 1–2%
• Інші активи: 91–94%

Агресивний

• UNI: 3–5%
• PROPS: 3–5% (ставка на асиметричне зростання)
• Інші активи: 90–94%

У будь-якому випадку важливо суворо дотримуватися правил управління розміром позицій і обмеження збитків (стоп-лосс).

Практичний чекліст управління ризиками

• [ ] Чи встановлено розмір позиції не більше 5% від загальних активів?
• [ ] Чи налаштовані стоп-лосс ордери і автоматичне закриття?
• [ ] Чи достатньо диверсифіковано у низькоризикових активів?
• [ ] Якщо велика позиція — чи розглядаєте стороннє зберігання?
• [ ] Чи регулярно відстежуєте регуляторний фон і аудити протоколів?
• [ ] Чи визначили правила фіксації прибутку (наприклад, +50% — продаж 30%)?

Відповіді на поширені питання

П: Чому така різниця у ціні?
В: Основні причини — ліквідність, ринкова капіталізація, тип активу (керівний токен проти реального активу). UNI вже широко застосовується, PROPS — ще на початковій стадії.

П: Чи слід початківцям уникати PROPS?
В: Можна тримати невеликі суми для навчання, але не робити її основною позицією через високий ризик.

П: Що стане тригером зростання у 2025?
В: Для PROPS — регуляторне прояснення і залучення інституцій, для UNI — відновлення обсягів у DeFi і ефекти управління.

П: Чому варто тримати обидва?
В: Для диверсифікації портфеля. UNI забезпечує стабільність, PROPS — асиметрічний потенціал зростання.

Важливі застереження перед інвестицією

Цей аналіз базується на публічних даних і офіційних джерелах. Перед інвестиціями слід:

1. Самостійно ознайомитися з актуальним white paper кожного проекту
2. Перевірити звіти про аудит смарт-контрактів
3. Постійно слідкувати за регуляторною ситуацією
4. Об’єктивно оцінити свою толерантність до ризику
5. За потреби проконсультуватися з юристом або податковим консультантом

Ринкове середовище постійно змінюється. Цей аналіз — лише поточна точка зору і не є рекомендацією до дії, а радше орієнтиром для самостійного прийняття рішень.