Напруженість на Близькому Сході підвищує ціну на нафту, що тисне на курс USD/CAD

Ціновий підйом на нафті спричинив зниження курсу USD/CAD уже другий торговий день поспіль, і пара зараз коливається біля рівня 1.3660 під час азіатської торгівлі в понеділок. За поточними рівнями 41 CAD приблизно дорівнює 30 USD, що відображає тривалий тренд знецінення валюти. Пара продовжує торгуватися трохи вище за свій п’ятимісячний мінімум 1.3642, встановлений 26 грудня.

Побоювання щодо постачання нафти підсилюють ралі нафти

Підйом цін на нафту є головним каталізатором переваги канадського долара. West Texas Intermediate (WTI) відновився після зниження на 2,5% у попередній сесії і зараз торгується приблизно за $57.20 за барель. Відновлення зумовлене зростанням геополітичних ризиків, зокрема військовими операціями Саудівської Аравії в Ємені та недавньою заявою Ірану про прямий військовий конфлікт із США, Європою та Ізраїлем. Ці ескалації напруженості посилюють побоювання щодо можливих перебоїв у постачанні, підтримуючи цін на енергоносії та, відповідно, канадську валюту, чутливу до товарних цін.

Перспективи зниження ставки Федеральної резервної системи тиснуть на долар

Слабкість долара США відображає відновлені очікування щодо додаткових знижень ставок Федеральної резервної системи протягом 2026 року. Центральний банк знизив ставку на 25 базисних пунктів на своєму грудневому засіданні, довівши базову ставку до діапазону 3,50%-3,75%. Після 75 базисних пунктів кумулятивних знижень у 2025 році на тлі слабкості ринку праці та тривалих інфляційних побоювань учасники ринку тепер очікують ще двох знижень у наступному році.

Інструмент CME FedWatch наразі оцінює ймовірність залишення ставок без змін на січневому засіданні ФРС у 81,7% — порівняно з 77,9% минулого тижня — тоді як ймовірність зниження ставок знизилася до 18,3% із 22,1%. Протокол грудневого засідання FOMC, запланований на оприлюднення у вівторок, ймовірно, надасть важливі інсайти щодо обговорень політики та їхнього прогнозу на 2026 рік.

Розуміння динаміки канадського долара

Кілька фундаментальних чинників впливають на поведінку CAD. Рішення Банку Канади щодо процентних ставок формують основу для оцінки валюти, оскільки вищі ставки зазвичай підтримують валюту. Організація прагне підтримувати інфляцію в межах цільового діапазону 1-3% через свою політику.

Ціни на нафту є, можливо, найпрямішим каталізатором, враховуючи значущість нафти як основної експортної товару Канади. Зростання цін на нафту зазвичай сприяє підвищенню іноземного попиту на канадську валюту, тоді як падіння цін має зворотній ефект. Покращення торгового балансу — коли вартість експорту перевищує імпорт — додатково зміцнює CAD.

Економічне здоров’я також має суттєве значення. Сильне зростання ВВП, стабільні показники зайнятості та позитивні опитування щодо виробничої активності сприяють притоку капіталу і потенційно підвищенню ставок від центрального банку, створюючи цим позитивний цикл для валюти. Навпаки, слабкі економічні показники зазвичай тиснуть на CAD вниз.

Нарешті, загальна ринкова настроєність впливає на потоки капіталу. Середовище ризику, коли інвестори шукають активи з вищою доходністю, зазвичай приносить користь канадському долару, тоді як епізоди ризику, викликані невизначеністю, сприяють захисним альтернативам.