USD/CAD торгується біля 1.3870: слабкість нафти та дані NFP формують динаміку валюти

Курс USD/CAD коливається навколо рівня 1.3870 станом на азіатську сесію п’ятниці, продовжуючи зростання, яке почалося на початку січня. За цим курсом приблизно $3000 USD конвертується у CAD $4161, що ілюструє значний рух, за яким мають слідкувати трейдери. Учасники ринку зосереджені на майбутніх даних з американських позасільськогосподарських працівників, що є важливим економічним індикатором і дасть підказки щодо тенденцій зайнятості та потенційного курсу монетарної політики Федеральної резервної системи.

Ціни на нафту: прихований двигун слабкості CAD

Поточна недооцінка канадського долара щодо його американського аналога здебільшого зумовлена зниженням цін на нафту. Оскільки нафта є основним експортом Канади, зниження її вартості безпосередньо зменшує експортні доходи та попит на CAD. Ситуація ускладнюється через зміни у поставках венесуельської нафти, коли великі гравці, такі як Chevron, Vitol і Trafigura, змагаються за обробку венесуельської сировини для ринку США — потенційно заповнюючи ринок до 50 мільйонів барелів із запасів PDVSA.

Це наплив венесуельської пропозиції загрожує витіснити канадський важкий сирий нафтовий експорт, звузивши різниці у ціні та обмеживши потенціал зростання для енергозалежного CAD. Трейдери, що слідкують за $3000 USD до CAD, повинні враховувати, що будь-яке тривале ослаблення нафтових ринків ймовірно триматиме лоні у тиску.

Фінансові дані у фокусі: звіти про зайнятість з обох сторін

З американського фронту звіт про позасільськогосподарські працівники надасть важливу інформацію про зайнятість і вплине на очікування щодо ставки ФРС. Наразі фінансові ринки закладають ймовірність 86.2%, що Федеральна резервна система залишить ставки без змін під час засідання 27–28 січня, згідно з інструментом FedWatch від CME Group. Міністр фінансів США Скотт Бессент виступає за подальше зниження ставок, стверджуючи, що нижчі витрати на позики залишаються «єдиним відсутнім інгредієнтом» для прискорення економічного зростання.

Паралельно, дані про зайнятість у Канаді та рівень безробіття за грудень також привернуть увагу трейдерів, які шукають сигнали щодо змін у політиці Банку Канади.

Що рухає канадський долар: ключові механізми

Оцінка канадського долара залежить від кількох взаємопов’язаних факторів. Різниця у відсоткових ставках, встановлена Банком Канади, є основою — вищі ставки зазвичай зміцнюють CAD, залучаючи іноземний капітал у пошуках кращих доходів. Центральний банк орієнтується на інфляцію в межах 1-3% і коригує ставки відповідно.

Ціни на нафту залишаються домінуючою силою, враховуючи надзвичайно важливу роль нафти у канадському експортному кошику. Окрім енергетики, макроекономічні показники, такі як зростання ВВП, дані про зайнятість і PMI, також впливають на напрямок CAD. Ринковий ризиковий настрій також відіграє роль; у періоди ризик-он інвестори віддають перевагу валютам із високими доходами, тоді як у ризик-оф періоди капітал повертається у безпечні активи.

Здоров’я економіки США — найбільшого торгового партнера Канади — також формує траєкторію лоні. Трейдери, що конвертують $3000 USD у CAD, повинні пам’ятати, що широке економічне погіршення на півдні кордону може тиснути на канадські активи незалежно від внутрішніх даних.

Торговий баланс і капітальні потоки

Позитивний торговий баланс зміцнює канадський долар, сигналізуючи про конкурентоспроможність експорту, тоді як вищі доходи від нафти підтримують поточний рахунок Канади. Однак тиск з боку венесуельських поставок загрожує зменшити ці переваги, потенційно обмежуючи короткострокові перспективи відновлення CAD навіть за умов покращення інших факторів.