Огляд ринку: Ралі дорогоцінних металів, з’являється регуляторна ясність, а великі китові гравці здійснюють стратегічні кроки

Дорогоцінні метали досягли історичних вершин

Ринки товарів продемонстрували вражаючі результати за останні 48 годин. Ф’ючерси на срібло у Шанхаї прорвали позначку 16 000 юанів за кілограм вперше в історії, зафіксувавши внутрішньоденний стрибок на 5%. Імпульс був безперервним — накопичені прибутки з початку року вже перевищують 114%, що робить його одним із головних активів 2025 року напередодні останніх днів грудня. За даними 21-го числа у кг, сила срібла залишається беззаперечною.

Одночасно, ринок дорогоцінних металів побачив прорив спотового золота через попередній опір на рівні $4 381,4 за унцію, встановивши нові історичні рекорди. Обидва рухи відображають ширше переоцінювання ризиків інвесторами та попит на безпечні активи на тлі макроекономічної невизначеності.

Законодавці США наполягають на створенні податкової рамки для криптовалют

Біпартійні зусилля у Палаті представників США просуваються вперед для встановлення більш чітких правил оподаткування цифрових активів. Представники Макс Міллер (R-Огайо) та Стівен Хорсфорд (D-Невада) розробили законопроект, спрямований на узгодження оподаткування криптовалют із традиційними цінними паперами.

Пропозиція включає кілька ключових положень: регульовані стабількоіни, що зберігають цінність у межах $0,99–$1,01, отримають звільнення від податку на капітальний приріст за відповідними транзакціями. Крім того, рамкова структура вводить захисні механізми для стейкінгу та нагород за майнінг, усуваючи бар’єри, які раніше ускладнювали податкову звітність учасникам блокчейну. Проект також поширює існуючі податкові пільги — такі як звільнення для іноземних інвесторів та привілеї позики цінних паперів — на транзакції з цифровими активами, створюючи більш узгоджене регулювальне середовище.

Китай впроваджує одноразову ініціативу з відновлення кредитної історії

Народний банк Китаю оголосив цільову програму відновлення кредитної історії для осіб, постраждалих від пандемії. За цією політикою, записи про одне прострочене платежі, що не перевищують 10 000 юанів і виникли з 1 січня 2020 до 31 грудня 2025 року, будуть виключені з кредитних файлів, за умови погашення до 31 березня 2026.

Ініціатива не вимагає подання заяви від особи і буде впроваджуватися поетапно з 2026 року. Крім того, з січня по червень 2026 року, відповідні особи отримають доступ до двох додаткових безкоштовних запитів кредитного звіту понад їхній стандартний річний ліміт — тимчасова міра, спрямована на підтримку відновлення кредитної історії.

Волатильність крипторинку: скидання токенів і ліквідації

За останні 24 години спостерігалася значна турбулентність на ринку. Важливий кит депонув 230 350 токенів AAVE на ринок, отримавши приблизно $17.52 мільйонів у stETH і $20.07 мільйонів у WBTC. Це ліквідація спричинила приблизно 10% корекцію ціни торгів AAVE.

Загальні ліквідації контрактів по мережі сягнули $30 мільйонів доларів за чотири години, причому LIGHT і BEAT зайняли перші два місця за обсягом ліквідацій — $6.52 мільйонів і $5.08 мільйонів відповідно. LIGHT зазнав особливо сильних цінових коливань, знизившись приблизно на 80% з $4.6 до менше ніж $0.8 у ранкові години, тоді як BEAT також зазнав значної волатильності.

Стратегічне позиціонування: кити та великі холдери

Моніторинг у мережі показує кілька активностей китів, що заслуговують уваги:

Накопичення Chainlink: Новий гаманець вивів 104 503 LINK з великої біржі, оцінюваних у $1.32 мільйона. Це слідує за більшими рухами китів, один із яких ліквідував близько 630 000 LINK за останні дні — майже $8 мільйонів доларів — що сигналізує про потенційні фази накопичення.

Рух Ethereum: Кит, який отримав прибуток у $1.506 мільйонів від трьох торгів ETH протягом 11 місяців, ініціював свою четверту позицію. Адреса вивела 2 000 ETH за ціною $2 991,65 за токен (приблизно $5.98 мільйонів), що позначає новий вхід після завершення попереднього swing під час різкого падіння минулого місяця.

Календар розблокувань токенів: важливі події попереду

Наступного тижня очікується кілька важливих розблокувань токенів, що можуть створити тиск на ринок:

• Humanity (H): 105 мільйонів токенів (4.79% від пропозиції, ~$14.8 мільйонів) 25 грудня о 8:00 за пекінським часом
• Plasma (XPL): 88.89 мільйонів токенів (4.5% від пропозиції, ~$11.7 мільйонів) 25 грудня о 20:00 за пекінським часом
• SOON (SOON): 21.88 мільйонів токенів (5.97% від пропозиції, ~$8 мільйонів) 23 грудня о 16:30 за пекінським часом
• MBG від Multibank Group (MBG): 15.84 мільйонів токенів (8.42% від пропозиції, ~$8.1 мільйонів) 22 грудня о 20:00 за пекінським часом
• Undeads Games (UDS): 2.15 мільйонів токенів (1.46% від пропозиції, ~$5.2 мільйонів) 23 грудня о 8:00 за пекінським часом

Позичкові позиції та ризик ліквідації

Дані аналітиків у мережі показують, що трейдер Хуанг Ліченг зберігає агресивну позичкову експозицію. Його портфель включає позицію ZEC з 10-кратним кредитним плечем вартістю приблизно $390 000 з входом біля $439.24, а також позицію ETH з 25-кратним кредитним плечем у 5200 токенів, що показує $266 000 у плаваючому прибутку при рівні ліквідації близько $2 789.

Остання торгова активність показує, що Хуанг закрив усі довгі позиції у Bitcoin і HYPE за 15 хвилин до цього звіту, зафіксувавши приблизно $1.46 мільйонів збитків за тиждень. Однак його позиція в Ethereum залишається активною, зберігаючи значну позичкову експозицію, згадану вище.

Сигнали Федеральної резервної системи щодо ставок і інфляції

Офіційний представник ФРС Хамак прокоментував складність даних щодо інфляції, припустивши, що позитивні показники за листопад можуть відображати спотворення вимірювань через ефекти урядового простою у жовтні-листопаді. Хоча Бюро праці та статистики повідомило про 2.7% річне зростання CPI, скориговані оцінки ближчі до 2.9–3.0%, що відповідає очікуванням багатьох прогнозистів.

Хамак наголосив, що нейтральна ставка процента ймовірно перевищує традиційні припущення, і економіка має достатній імпульс для підтримки стабільного зростання до 2026 року, що може обмежити можливості зниження ставок у майбутньому.

Перспективи ринку та стратегічні висновки

Злиття регуляторної ясності, сили дорогоцінних металів і активної позиції китів свідчить про переоцінку ринків на тлі змін макроекономічних умов. Графіки розблокувань токенів створюють короткострокові технічні фактори, які трейдери мають стежити, тоді як ширший рух до більшої ясності у податковому регулюванні криптовалют може зменшити регуляторну невизначеність наприкінці 2025 року.