Розгортання JPM Coin сигналізує про прискорення ставки JPMorgan на інфраструктуру платежів на основі блокчейну

Найбільший у світі банк за ринковою капіталізацією, JPMorgan Chase & Co., офіційно запустив доступ для інституцій до своєї екосистеми депозитних токенів, що є важливим кроком у стратегії банку щодо блокчейну. Новий JPM Coin дозволяє здійснювати розрахунки та платежі у реальному часі, що кардинально змінює спосіб обробки транзакцій фінансовими установами через мережі розподіленого реєстру.

Від пілоту до виробництва: JPM Coin запущено в роботу

Інституційні клієнти JPMorgan тепер мають доступ до JPM Coin — токенізованого представлення депозитів у доларах США, що зберігаються в банку. За словами співкерівника відділу блокчейну банку Невіна Маллеї, токен використовує провідну публічну платформу блокчейну як початковий рівень інфраструктури, а Base від Coinbase слугує середовищем розгортання для цієї пілотної фази.

Механізм простий: клієнти перераховують JPMD токени партнерам-інституціям, що дозволяє миттєвий обмін цінностями між учасниками мережі. На відміну від традиційних ACH-переводів, які потребують кілька днів для завершення, JPM Coin забезпечує цілодобову обробку платежів, що значно підвищує швидкість транзакцій. Банк підкреслює, що ця функціональність обмежена лише затвердженими інституційними структурами, і чітко підтверджує, що роздрібний доступ наразі не планується.

Створення стандартів мульти-ланцюгової токенізації

JPMorgan не обмежується одним блокчейном. Представник банку повідомив про плани розширити підтримку JPM Coin на кілька публічних мереж у найближчі місяці. Установа вже зареєструвала торгову марку JPME для підготовки варіантів депозитних токенів у євро, що свідчить про стратегію мультивалютної токенізації.

Ці зусилля координуються з банківською групою DBS із Сінгапуру, яка співпрацює з JPMorgan над комплексною рамковою системою токенізації на основі блокчейну. Мета партнерства — забезпечити безшовне міжланцюгове розрахування та обмін між різними екосистемами депозитних токенів. Такі стандарти взаємодії можуть закласти галузеві орієнтири для інституційної блокчейн-інфраструктури.

Депозитний токен проти стейбкойна: чому важливо розрізняти

Ключова різниця між JPM Coin і звичайними стейбкойнами полягає в тому, що JPM Coin є депозитним токеном — тобто він представляє прямий регуляторний вимогу щодо фактичних банківських депозитів. На відміну від цього, традиційні стейбкойни випускаються приватними структурами і підтримуються резервами активів. Ця структурна різниця визначає JPM Coin як регульовану банківську зобов’язальність, а не інструмент третьої сторони.

Стратегія JPMorgan щодо криптоактивів

Запуск JPM Coin входить у ширший контекст розширення участі JPMorgan у цифровій екосистемі активів. Останні ініціативи включають:

• Диверсифікація застав: Банк планує приймати Bitcoin (BTC) за ціною $95.49K і Ether (ETH) за $3.30K як заставу для кредитів, розширюючи типи активів, які клієнти можуть використовувати для фінансування.

• Токенізація фондів на блокчейні: У жовтні приватне банківське та управління активами підрозділи JPMorgan здійснили першу транзакцію на платформі Kinexys, демонструючи активну токенізацію традиційних фінансових продуктів.

• Демократизація інвестицій у криптовалюти: Банк розширив доступ до криптофондів для всіх клієнтів, що консультують, без попереднього мінімального порогу у $1.5 мільйона.

• Аналіз ETF на нові активи: Дослідження JPMorgan показало, що ETF на Solana (SOL), що торгується за $142.12, може залучити від $3 до $6 мільярдів нових капіталів, тоді як ETF на XRP (XRP) за $2.07 може принести від $4 до $8 мільярдів інвестиційних потоків.

Стратегічні наслідки

Мультифункціональний підхід JPMorgan до інфраструктури блокчейну та цифрових активів свідчить про те, що інституційне банківництво кардинально змінює свою позицію. Замість опору трендам токенізації, банк створює власні рішення, що зберігають регуляторний контроль і водночас використовують операційну ефективність блокчейн-розрахунків. Ця стратегія позиціонує JPMorgan як провайдера інфраструктури у розвиваючійся цифровій фінансовій екосистемі.