У епоху Web3 три провідні японські банки оголосили про "великий перехід" у фінансовій системі — підготовка до епохи стейблкоїнів, квантових технологій та штучного інтелекту

2026年, японська фінансова система готується до безпрецедентних великих змін. Три мегабанки (SMBC, Mitsubishi UFJ, Mizuho Bank), очолювані банком Міцуйосі-Суміто, спільно розробляють концепцію стабільної монети, а завдяки переходу регулювання до Закону про фінансові інструменти та біржі (金商法) з’являється можливість для дочірніх компаній банків займатися криптоактивами. Це не просто впровадження нових технологій, а корінна зміна ролі банків та їхньої прибуткової структури.

Керівник групи CDIO Міцуйосі-Фінанс Груп, Ісо Кейю, ділиться своїм баченням цього швидкоплинного часу. Обговорюються складні технологічні тренди — блокчейн, квантові комп’ютери, AI-агенти — і їхній вплив на майбутнє фінансів, що відкриває глибокий погляд на ці питання.

Загроза втрати монопольного права на емісію валюти — фонова причина спільної концепції стабільної монети трьох мегабанкiв

З 2020 року три мегабанки проводили дослідження та експерименти щодо стабільної монети, і переломним моментом стали прийняття внутрішнього законодавства у 2024 році та ухвалення закону США GENIUS у 2025 році. Регулятор — Агентство фінансових послуг (Фінмон) — також відчуло цю тенденцію і взяло на себе ініціативу.

За цим стоїть проста, але нагальна усвідомленість кризи. Ринкова капіталізація стабільних монет, прив’язаних до долара США, досягла 40 трлн ієн, і вони вже стали необхідним інструментом для торгівлі біткоїнами. Інституційні інвестори, включаючи суверенні фонди, використовують стабільні монети для купівлі біткоїнів.

Зараз, коли біткоїн поширюється в Японії, відсутність власної стабільної монети означає, що доларові стабільні монети будуть домінувати у обігу. Це сценарій, за яким Японія може втратити частину свого монопольного права на емісію валюти. Без усвідомлення цієї загрози важко зрозуміти суть спільної ініціативи трьох мегабанкiв.

Онлайн-платежі 24/7: безперервний рух капіталу через блокчейн

Яке головне завдання у спільній концепції трьох мегабанкiв? На прикладі експерименту в Mitsubishi Corporation розглядаються кейси, такі як системи управління грошовими потоками (CMS). Міжнародні корпорації централізують свої фінанси по всьому світу, звільняючись від обмежень робочого часу (часових рамок), і працюють цілодобово, 365 днів на рік. Це значно підвищить ефективність японських компаній.

Одночасно з’являється можливість інтеграції існуючих фінансових систем із децентралізованими фінансами (DeFi). Якщо буде реалізовано безшовне підключення до систем, таких як Zengin System або Bank of Japan Net, це стане поштовхом до масштабування.

Відмінність від JPYC очевидна: JPYC має ліміт у 100 тисяч ієн і наразі високий бар’єр для підключення до BOJ Net, тоді як концепція трьох мегабанкiв орієнтована на інтеграцію з існуючою інфраструктурою. Водночас, ця ініціатива не передбачає мікроплатежі, і можливо, вона буде співіснувати з JPYC. Вже існує успішний приклад — спільна операція японського великого банку «Kotora Sōkin» через окрему систему, незалежну від Zengin. Це дає підстави вважати, що у майбутньому може існувати кілька стабільних монет одночасно.

Бізнес криптоактивів під регулюванням 金商法 — виклики та перспективи

З переходом до регулювання за Законом про фінансові інструменти та біржі (金商法) з’являються можливості для дочірніх компаній банків у сфері криптоактивів. Однак, конкретні бізнес-моделі ще тільки формуються. Розглядаються ETF на криптоактиви, кастодіальні послуги, брокерські операції, але перед ними стоять численні виклики: захист користувачів, волатильність, побудова систем.

Культура самостійного управління криптоактивами (self-custody) у Web3 і японські фінансові традиції не завжди співпадають. Питання у тому, чи довіряти користувачам управління приватними ключами, або ж пропонувати кастодіальні гаманці від фінансових установ. Не можна просто казати «так роблять за кордоном» — потрібно визначитися, що саме пропонувати японським клієнтам.

Токенізація та ончейн-революція у трьох ключових сферах фінансів

Обговорення стабільних монет і депозитних токенів — лише верхівка айсберга. Токенізація активів і їхня ончейн-реалізація матимуть глибокий вплив на всю фінансову систему. Очікуються революційні зміни у трьох сферах: платежі, управління активами, ринки та цінні папери.

Міжнародні платежі стануть дешевшими, швидшими і частішими, а DvP (Delivery versus Payment) — одночасна передача активів і платежів — працюватиме цілодобово, 365 днів на рік. Обсяг обробки таких операцій сягне масштабів, що важко уявити сучасними системами. У цьому контексті з’являється необхідність у квантових комп’ютерах.

Ісо Кейю підкреслює: «Фінанси — це найкращий кейс для застосування квантових комп’ютерів». Не лише ончейн-реалізація, а й значне підвищення обчислювальної потужності відкриють нові горизонти для систем платежів. Вже зараз ведуться дослідження можливостей застосування квантових комп’ютерів у фінансах.

Якщо активізується токенізація реальних активів (RWA), розшириться і інвестиційний спектр. Працюватимуть більш ефективні міжбанківські ринки, і робота з капіталом і цінними паперами між банками зазнає кардинальних змін.

Епоха AI-агентів: банківська робота — це “безперервне мислення”

Ключовим словом у баченні майбутнього фінансів є «програмованість» (programmability). Це одна з головних переваг блокчейну, і з появою генеративних AI та квантових технологій ця характеристика стає реальністю.

Очікується, що AI-агенти зможуть замінювати людей у керуванні активами та торгівлі. Пристрої, схожі на смартфони, зможуть отримувати інструкції через природну мову і виконувати їх. Фінансові сервіси йдуть цим шляхом. Щоб банки залишалися конкурентоспроможними, потрібно створювати «AI-Ready» сервіси.

Однак, якщо всі почнуть користуватися AI, різниця зникне. Тому «людська сила» залишається джерелом конкурентної переваги. Ісо Кейю наголошує на «негативній капабільності» — здатності не поспішати з висновками у невизначених ситуаціях і постійно думати. Це стане сутністю майбутньої роботи банків.

«Через 3-5 років AI не зможе передбачити майбутнє. Важливо вміти зважувати різні умови і думати, коливаючись у процесі. Це — ключове».

Тривалість інфраструктурних змін — урок Едісона

Великі зміни не відбуваються через одну технологічну революцію. Винахід лампочки зайняв 100 років, і лише тоді електрика почала використовуватися у різних сферах. Це було можливо завдяки розвитку інфраструктури — електростанцій, мереж передачі.

Якщо вважати блокчейн винаходом електрики, то інфраструктура навколо нього поступово формується. Однак, темпи змін значно швидші. За 5-10 років фінансова система перейде у нову реальність.

Різні технології — Layer 1 блокчейни, квантові технології, оптоволоконний зв’язок — розвиваються паралельно і взаємодіють. Їхній синергетичний ефект формує новий облік фінансів.

Що чекає банки у 2026 році

10 років тому у банках ще були звичайні паперові документи та печатки. Тепер — ні. З’явилися магазини, що поєднують кав’ярню та банк, і платформи для малих і середніх підприємств, наприклад Trunk.

Що буде через 10 років? Ісо Кейю не дає чіткої відповіді. Але саме у процесі постійного роздуму і приховані перспективи майбутнього банків. Стейблкоїни, децентралізовані фінанси, квантові технології, AI-агенти — все це створює нові сценарії, які зараз важко уявити. Важливо швидко помітити ці можливості і впровадити їх. Це — справжня сила японських фінансових інститутів після 2026 року.