За останні 24 години ринок криптовалют знову показав "урожайне шоу": загальний обсяг ліквідацій контрактів склав до 229 мільйонів доларів. З них довгі позиції були ліквідовані на 169 мільйонів доларів, а короткі — на 60,54 мільйона доларів. Біткоїн приніс ліквідацій на 60,85 мільйонів доларів, Ethereum — на 39,36 мільйонів доларів.

Найболючіше те, що все це сталося за умов помірного зниження цін — лише на 0,71% для біткоїна і 0,20% для Ethereum. Що це означає? Це свідчить про те, що справжнім вбивцею ліквідацій є не різке падіння, а вразливий психологічний стан через високий кредитний плечовий леверидж.

Чому коливання ринку особливо легко "збирають" розсіяних інвесторів? Відповідь дуже проста — подвійне знищення за допомогою левериджу і емоцій. Подивіться на зараз біткоїн: він коливається між 95 000 і 100 000 доларів. Багато розсіяних інвесторів сподіваються "на бичачий ринок і легкий заробіток", бездумно додаючи леверидж у високих цін, а деякі навіть повністю вкладають усі кошти.

Звучить ризиковано, але насправді дуже вразливо. Інституції потрібно лише легенько "поштовхнути" ринок, щоб активувати ваш стоп-лосс. А далі? Починається ланцюгова реакція: один ліквідований контракт викликає інший, і зрештою інституції "з'їдають" ваші активи за низькою ціною. Напередодні вихідних, страх перед ризиком ще більше посилює волатильність, і ця "кривава пастка" приходить несподівано.

Як звичайному інвестору вижити? Відповідь досить проста — кілька залізних правил:

Перше, не користуйтеся левериджем понад 5x. Справді, гратися з левериджем на короткострокові коливання — це гра з життям і смертю, граючи з ймовірностями.

Друге, незалежно від того, відкриваєте ви довгу чи коротку позицію, обов'язково встановлюйте стоп-лосс. Як тільки він спрацьовує — виходьте з ринку, не сподівайтеся на вдачу. Ринок завжди більш холодний, ніж ви думаєте.

Третє, якщо ваші можливості щодо ризику обмежені, краще взагалі не торкатися контрактів. Перейдіть на спотовий ринок і тримайте довгостроково — це правильний спосіб для звичайних людей пройти через бичачий і ведмежий ринок.

З довгострокової точки зору, логіка напівзменшення нагороди біткоїна не змінилася, і основний тренд входу інституцій теж. Ці коливання більше схожі на "присідання" перед бичачим ринком, що накопичують сили. Але короткостроково ринок ще має переварити попередні зростання, і очікується, що біткоїн залишатиметься в діапазоні 90 000–100 000 доларів.

У таких умовах сліпий оптимізм небезпечніший за падіння. Лише повага до ринку і обережне управління ризиками дозволять вам перемогти у цій гонці за багатством.