Поза Біткоїном: розуміння екосистеми альткоїнів і що робить їх різними

Біткоїн все ще залишається лідером, але його позиції на ринку фактично коливаються. З 2017 по 2023 рік частка BTC у всьому криптовалютному ринку з середніх 95% безпосередньо впала до 45%. Водночас кількість alt coins вибухово зросла — зараз їх понад 10 000. Це не лише змінило структуру ринку, а й, що важливо, все більше трейдерів починають звертати увагу на інвестиційні можливості цих альтернативних токенів.

Що таке Alt Coins? Чому варто за ними стежити?

Alt coins — це скорочення від “alternative coins” (альтернативні монети), простіше кажучи — всі криптовалюти, окрім Bitcoin. Це поняття виникло через вплив Bitcoin як першої успішної децентралізованої цифрової валюти — майже всі нові монети згодом базувалися на революційній технології блокчейн Bitcoin.

У 2011 році з’явилася монета Namecoin (NMC), яка офіційно відкрила еру alt coins. Але справжній прорив стався з появою Litecoin (LTC) у 2011 році. LTC використовує алгоритм Scrypt і має на меті забезпечити швидші транзакції та нижчі комісії — за що й отримав репутацію “срібла до Bitcoin”.

Реальні дані:

• Поточна ціна Litecoin (LTC): $72.24, 24-годинний обсяг: $10.84М
• Поточна ціна Dogecoin (DOGE): $0.14, 24-годинний обсяг: $29.52М

Реальним ігровим змінювачем став Ethereum (ETH), який з’явився у 2015 році. Він ввів концепцію “розумних контрактів” — революційних програм, що виконуються на блокчейні без посередників. Це дозволило розробникам легко створювати нові монети на платформі Ethereum, що спричинило масштабний вибух у екосистемі alt coins.

Як працюють Alt Coins? Консенсус- механізми визначають усе

Усі alt coins базуються на технології блокчейн, але не всі копіюють принцип роботи Bitcoin. Bitcoin використовує механізм доказу роботи (PoW), де майнери змагаються у розв’язанні задач для підтвердження транзакцій і отримання нагороди. Litecoin і Dogecoin також використовують PoW, але більшість сучасних alt coins вже перейшли на більш ефективні альтернативи.

Найпопулярніший — механізм доказу частки (PoS). У PoS валідатори підтверджують транзакції, блокуючи (staking) свої монети, а не виконуючи енергомісткі обчислення. Основні монети з PoS:

• Ethereum (ETH): поточна ціна $3.31K, 24-годинний обсяг: $525.60М, ринкова капіталізація: $399.45Млрд
• Solana (SOL): $143.08, обсяг: $88.70М
• Polkadot (DOT): $2.15, обсяг: $775.10К

За технічним поділом, alt coins поділяються на два типи:

Coins (монети) — криптоактиви, що вбудовані у власний блокчейн. Наприклад, Litecoin — це класичний приклад: LTC можна переказувати лише у мережі Litecoin.

Tokens (токени) — додаткові проєкти, створені на інших блокчейнах. Наприклад, Chainlink (LINK) працює на Ethereum, а не на власному ланцюгу. Хоча їх називають “токенами”, вони все одно належать до alt coins, оскільки є альтернативою Bitcoin.

Основні типи та сфери застосування Alt Coins

Stablecoins (стейблкоїни)

Криптовалюти, прив’язані до фіатних валют або дорогоцінних металів. USDT (Tether) — найстарший доларовий стаблкоїн, запущений у 2014 році, і досі залишається з найбільшим обсягом торгів. USD Coin (USDC) — ще один резервний доларовий стаблкоїн, випущений Circle.

• USDC: ціна $1.00, обсяг: $19.94М

Завдяки низькій волатильності, стаблкоїни — перший вибір для входу та виходу з ринку.

Платіжні монети (Payment Coins)

Подібні до Bitcoin, але орієнтовані на практичне застосування. Bitcoin Cash (BCH) і Dash (DASH) прагнуть знизити транзакційні витрати і підвищити швидкість:

• BCH: $600.00, обсяг: $11.08М
• DASH: $93.21, обсяг: $23.94М

Приватні монети (Privacy Coins)

Не показують повну історію транзакцій у публічних реєстрах, застосовуючи високорівневі криптографічні технології для приховування даних. ZCash (ZEC) — типовий приклад.

• ZEC: $411.07, обсяг: $13.07М

Голосові токени (Governance Tokens)

Дозволяють їхнім власникам голосувати за розвиток проекту. Наприклад, UNI (Uniswap), LDO (Lido):

• UNI: $5.33, обсяг: $2.45М
• LDO: $0.62, обсяг: $912.55К

NFT та Meme монети

NFT — унікальні цифрові активи, що прив’язані до блокчейну. Meme-монети — створені навколо мемів і культурних трендів. Dogecoin — це продукт 2013 року, натхненний мемом із собакою Шиба-Іну, і з часом перетворився на криптоактив вартістю мільярди доларів.

Скільки існує Alt Coins? Як відслідковувати ринковий масштаб?

Загальна кількість alt coins перевищує 10 000, але точно порахувати складно. Трейдери зазвичай використовують аналітичні інструменти для моніторингу показників і частки ринку.

Ще один важливий показник — Bitcoin Dominance (домінування Bitcoin) — відсоток капіталізації всього ринку, який припадає на BTC. Обчислюється так: (загальні інвестиції у BTC ÷ загальна капіталізація ринку) × 100.

Наприклад: якщо інвестиції у Bitcoin становлять 5500 млрд доларів, а весь ринок — 1 трлн доларів, то домінування BTC — 55%. З історичних даних видно, що цей показник знизився з 95% до 45%, що свідчить про зростання впливу alt coins.

Ризики інвестування в Alt Coins

Хоча можливості великі, ризики теж реальні.

Шахрайські проєкти — головна загроза. За даними Satis Group, у 2017 році під час бичачого ринку 78% нових проєктів, залучених через ICO, були шахрайськими. Тому важливо ретельно досліджувати команду, білу книгу та репутацію.

Волатильність цін — значно вища, ніж у Bitcoin. За даними досліджень Карнегі Меллон, у 2021 році середньоденна стандартна відхилення Bitcoin становила 3.98, Ethereum — 6.8, Dogecoin — 7.4. Чим вищий стандартний відхил, тим більша цінова нестабільність.

Ризик ліквідності: деякі alt coins мають низький обсяг торгів, що ускладнює швидке продаж або купівлю за бажаною ціною.

Регуляторний ризик: різні країни по-різному ставляться до криптовалют, і зміни у законодавстві можуть безпосередньо впливати на цінність alt coins.

Ринковий ризик: можливі аномальні торгові схеми, слабка кореляція з основними активами, що ускладнює прогнозування.

Лідери ринку: які Alt Coins виділяються?

Ethereum (ETH) — беззаперечна друга позиція

Ethereum — це PoS-блокчейн, створений Віталіком Бутеріним, що надає платформу для створення децентралізованих додатків (dApps). Технологія смарт-контрактів дозволяє запускати програми без участі компаній або посередників. З 2015 року Ethereum стабільно займає друге місце за капіталізацією і ніколи не опускався нижче другого.

USDT (Tether) — стаблкоїн №1

Запущений у 2014 році, USDT — найстарший резервний доларовий стаблкоїн із найбільшим обсягом торгів. Його можна знайти у багатьох блокчейнах, зокрема Ethereum, Tron, Avalanche.

Circle USDC

• USDC: ціна $1.00, обсяг: $19.94М

USDC також працює на Ethereum, Solana, Avalanche і регулярно проходить аудити резервів, співпрацюючи з Deloitte та іншими аудиторами для прозорості.

Підсумки

Екосистема alt coins перетворилася з “додатку” до Bitcoin у рушійну силу крипторинку. Від платіжних інновацій і DeFi до NFT — alt coins формують майбутнє цифрової економіки. Однак інвесторам потрібно пам’ятати, що кожен alt coin має свої унікальні ризики, і ретельне дослідження — обов’язкова умова участі у цьому ринку.