Розуміння ринкової капіталізації: прихована правда про оцінки криптовалют

Коли ви дивитеся на криптовалюту для торгівлі, ця низька цінова позначка може вас обманювати. Більшість новачків-трейдерів роблять одну й ту ж помилку — вони вважають, що нижча ціна означає кращу цінність. Але ось у чому справа: фактична торгова ціна дає лише половину картини. Щоб отримати справжнє уявлення про те, чи варто купувати монету або це просто хайп, потрібно зрозуміти ринкову капіталізацію.

Розбір ринкової капіталізації: ціна проти справжньої вартості

Ринкова капіталізація принципово відрізняється від ціни, але вони безпосередньо пов’язані. Уявіть так: ринкова капіталізація показує вам, скільки всього грошей інвестовано в криптовалюту, тоді як ціна показує, скільки коштує один окремий монета прямо зараз.

Математика проста: Ринкова капіталізація = Поточна ціна × Обіг монет

Візьмемо реальний приклад. Якщо Bitcoin (BTC) торгується за $26,315.78 і в обігу 19 мільйонів монет, то ринкова капіталізація приблизно становить $500 мільярдів. Це означає, що загальна вартість, закладена в Bitcoin, — близько $500 мільярдів, а не просто ціна окремої монети.

Тут стає складніше: обіг монет (активно торговані монети) відрізняється від загального обсягу (максимальна кількість монет, яка коли-небудь буде створена). Bitcoin має обмеження у 21 мільйон монет, але багато з них не будуть в обігу до 2140 року через його алгоритм емісії. Більшість розрахунків ціни базуються на обігу монет, що дає вам актуальну ринкову оцінку.

Якщо ви знаєте будь-які два числа з рівняння, ви завжди можете знайти третє. Тому, якщо ви бачите монету з ціною $0.69 — наприклад, Dogecoin (DOGE), який досягав у 2021 році під час бичого ринку — не думайте, що вона дешева. Dogecoin мав ринкову капіталізацію $89 мільярдів у той час, незважаючи на доступну ціну за монету, бо його обіг був величезним і постійно зростав.

Чому трейдери звертають увагу на ринкову капіталізацію (і чому їм варто)

Ось що ринкова капіталізація насправді показує вам про криптовалюту:

Розмір важливий для стабільності Велика ринкова капіталізація діє як буфер проти маніпуляцій ціною. Bitcoin і Ethereum з ринковою капіталізацією понад $10 мільярдів потребують величезних сум грошей, щоб суттєво вплинути на ціну. Менші проєкти з ринковою капіталізацією $500 мільйонів? Декілька великих угод можуть спричинити стрімке зростання або падіння цін. Саме тому досвідчені трейдери використовують ринкову капіталізацію для оцінки ризику волатильності перед входом у позицію.

Виявлення переоцінених активів Ви можете побачити, що монета зросла на 200% за місяць і вважати її недооціненою. Але перевірте її зростання ринкової капіталізації. Якщо вона зросла з $100 мільйонів до $5 мільярдів за кілька тижнів — це червоний прапор, що актив може бути перепроданим, а не недооціненим. Ринкова капіталізація показує справжній імпульс грошей, що входять або виходять.

Читання ринкових настроїв Коли ринкова капіталізація альткоїнів зростає швидше, ніж у Bitcoin, це сигналізує про ризиковий апетит на ринку. Трейдери стають сміливішими, купуючи спекулятивні активи. Коли домінування Bitcoin зростає — тобто частка BTC у загальній ринковій капіталізації крипто — це захисна позиція. Гроші перетікають у “безпечні” активи через зростання страху.

Три рівні криптовалют: оберіть свій рівень ризику

Large-Cap ($10 мільярдів і більше) Це вже усталені гравці: Bitcoin, Ethereum і подібні проєкти з сильними спільнотами розробників і доведеною репутацією. Вони мають меншу волатильність, оскільки великі капітали стримують різкі коливання цін. Ідеально для трейдерів, що прагнуть стабільності.

Mid-Cap ($1-10 мільярдів) Золота середина для тих, хто шукає зростання. Ці проєкти мають більше потенціалу, ніж великі капітали, але менше ризику, ніж спекулятивні малі капітали. Монета середнього розміру дає більше можливостей для цінових рухів при збереженні помірної стабільності.

Small-Cap (Менше $1 мільярда) Так звані мікрокапітали — це експериментальні проєкти і стартапи на ранній стадії. Очікуйте екстремальних коливань цін — рухи на 50% за день цілком нормальні. Вони несуть серйозний ризик, але й величезний потенціал зростання, якщо проєкт вдасться. Торгуйте цими активами лише капіталом, який можете дозволити собі втратити.

Відстеження ринкової капіталізації в реальному часі

Більшість трейдерів слідкують за ринковою капіталізацією через агрегаторські платформи, такі як CoinMarketCap і CoinGecko. Ці сайти показують тисячі криптовалют, ранжованих за ринковою капіталізацією, починаючи з найбільших і закінчуючи найменшими проєктами. Вони також надають загальні дані по глобальній ринковій капіталізації крипти та графіки домінування Bitcoin — важливі інструменти для розуміння, на якому етапі ринкового циклу ви перебуваєте.

Поза ринковою капіталізацією: реалізована ринкова капіталізація

Є ще один рівень, який стежать професіонали: реалізована ринкова капіталізація. Ця метрика показує середню ціну, яку платили трейдери за свої активи, аналізуючи останні переміщення монет на блокчейні. Аналитичні компанії використовують ці дані, щоб визначити, чи більшість трейдерів зараз у прибутку, чи у збитках.

Коли реалізована капіталізація опускається нижче за фактичну — більшість власників заплатили більше, ніж зараз коштує їхній актив — вони “у мінусі”. Коли вона зростає вище — більшість трейдерів у прибутку. Цей індикатор настроїв допомагає оцінити, чи відчувають інші трейдери впевненість у купівлі, чи паніка поширюється.

Робіть розумні угоди, базуючись на даних ринкової капіталізації

Не ведіться на низьку ціну. Інтегруйте аналіз ринкової капіталізації у свої торгові рішення, наприклад:

• Порівнюйте ринкову капіталізацію схожих проєктів, щоб оцінити відносну цінність
• Стежте за трендами ринкової капіталізації, щоб визначити, чи справжній імпульс, чи спекуляція
• Використовуйте категорії ринкової капіталізації для підбору активів відповідно до вашого рівня ризику
• Моніторте реалізовану капіталізацію, щоб зрозуміти, чи ринок перенавантажений або недонавантажений

Ціна може здаватися дешево, але ринкова капіталізація відкриває правду про те, що ви насправді купуєте.