Чому трейдери зациклюються на ринковій капіталізації замість простої ціни

Ви бачите монету, яка торгується за $0.10 і думаєте: “Це дешево, я повинен її купити.” Тим часом, ваш досвідчений трейдерський друг дивиться на ту саму монету і проходить повз. У чому різниця? Вони дивляться на ринкову капіталізацію — метрику, яка насправді показує справжній розмір проекту, а не просто його цінник.

Прихована правда за дешевими цінами

Ось справа: низька ціна не означає хорошу угоду. Dogecoin (DOGE) досяг $0.69 під час бичачого ринку 2021 року, що здається цілком розумним для мем-коіну. Але під поверхнею його ринкова капіталізація зросла до $89 мільярдів — величезна для альтернативної криптовалюти. Тим часом, токен, ціна якого $50, може мати ринкову капіталізацію всього лише $500 мільйонів. Ціна сама по собі майже нічого не говорить про те, чи отримуєте ви вигідну угоду або гонитеся за бульбашкою.

Саме тут на допомогу приходить ринкова капіталізація. Це загальна вартість усіх монет у обігу, і вона обчислюється шляхом множення поточної ціни криптовалюти на кількість монет, що існують на ринку. Якщо Bitcoin (BTC) торгується за $26,315.78 і в обігу 19 мільйонів монет, його ринкова капіталізація приблизно становить $500 мільярдів. Це одне число набагато більше розповідає про реальний масштаб Bitcoin у фінансовій екосистемі, ніж його ціна за монету.

Як насправді обчислити ринкову капіталізацію

Математика проста, але потужна:

Ринкова капіталізація = Поточна ціна × Обіг монет

Припустимо, ви оцінюєте Ethereum (ETH). Якщо його ціна $1,800 і в обігу 120 мільйонів монет, ринкова капіталізація становить $216 мільярдів. Ви також можете працювати навпаки — знаючи ринкову капіталізацію ($216 мільярдів) і ціну ($1,800), поділити, щоб знайти обіг монет.

Що варто враховувати: “Обіг монет” (монети, доступні для торгівлі зараз) не завжди збігається з “загальним обсягом” (максимально можлива кількість монет). Bitcoin має обмеження у 21 мільйон монет, але не всі вони ще в обігу через графік майнінгу. Це важливо, оскільки це впливає на те, наскільки справжньо монета є дефіцитною.

Три рівні криптовалют за ринковою капіталізацією

Трейдери використовують ринкову капіталізацію для класифікації проектів у ризикові категорії:

Велика капіталізація ($10 мільярдів і більше): Це блакитні фішки — Bitcoin, Ethereum та інші відомі імена. Сталий розвиток спільнот розробників, доведена історія та велика глибина ринку означають, що цінові рухи зазвичай більш плавні. Щоб суттєво вплинути на ціну Bitcoin, потрібно мільярди доларів.

Середня капіталізація ($1-10 мільярдів): Середина. Більш волатильна, ніж великі, але менш безрозсудна, ніж дрібні проекти. Трейдери з помірним ризиком шукають тут зростання. Тут достатньо ліквідності для входу і виходу з позицій, але ціна може коливатися сильніше.

Мала капіталізація (менше $1 мільярда): Дикий захід. Експериментальні проекти, стартапи на ранній стадії і територія чистої спекуляції. Можна 10x збільшити свої гроші або втратити все. Ці монети можуть за один день коливатися на 50% і більше.

Читання настрою ринку через потоки ринкової капіталізації

Ось професійний хід: слідкуйте, куди тече гроші. Коли трейдери вкладаються у малі капіталізації і їх сумарна ринкова капіталізація злітає вище за Bitcoin і Ethereum, це сигнал жадібності і ризикового апетиту — класична поведінка бичачого ринку. Навпаки, коли капітал повертається у Bitcoin і стабільні монети, ви бачите страх. Тренди ринкової капіталізації — це фактично термометр настрою всьої криптоекосистеми.

Де насправді слід відслідковувати дані про ринкову капіталізацію

CoinMarketCap і CoinGecko — стандартні джерела. Обидва сайти містять тисячі криптовалют, ранжованих за ринковою капіталізацією (від найбільших до найменших), оновлюються в реальному часі і показують загальну ринкову капіталізацію всього ринку криптовалют. Це платформи, з яких починають свої дослідження серйозні трейдери перед тим, як зробити рух.

Поглиблена концепція: Реалізована ринкова капіталізація

Реалізована ринкова капіталізація — це наступний рівень метрики. Замість використання сьогоднішньої ціни вона обчислює середню ціну, за якою кожна монета востаннє переміщалася у блокчейні. Аналізаторські компанії, такі як Glassnode, використовують складні алгоритми для відстеження цього.

Чому це важливо? Якщо реалізована ринкова капіталізація опускається нижче за звичайну, більшість трейдерів переплатили — вони купили дорожче, ніж зараз торгують монети, тобто у збитку. Якщо вона піднімається вище за звичайну, власники зазвичай у прибутку. Це дає уявлення про емоційний стан ринку і чи час входити для агресивних трейдерів або фіксувати прибутки для холдерів.

Підсумок

Ціна — це шум. Ринкова капіталізація — сигнал. Перш ніж FOMO-нути у будь-яку криптовалюту, перевірте її рейтинг за ринковою капіталізацією, визначте, до якого рівня вона належить, і зрозумійте, що цей рівень зазвичай пропонує з точки зору волатильності і ризику. Ця дисципліна відрізняє трейдерів, які виживають у бичачих і ведмежих циклах, від тих, хто ліквідується, гоняючись за дешевими цінами.