Розуміння ринкової капіталізації криптовалют: чому ринкова капіталізація важливіша за ціну

Коли занурюєшся у криптотрейдинг, більшість новачків зосереджуються на одному показнику: ціні. Біткоїн, який торгується за $26 000, здається дорогим, тоді як Догікоін за $0.10 — доступним. Така логіка регулярно вводить новачків в оману. Справжнім індикатором реальної вартості криптовалюти є не ціна за одиницю — а загальна ринкова капіталізація.

Формула ринкової капіталізації: понад прості цінові показники

Ринкова капіталізація відображає загальну грошову вартість, закладену в проекті криптовалюти. Хоча ціна показує, скільки коштує одна монета на ринку, ринкова капіталізація розкриває повну оцінку проекту. Ось співвідношення:

Ринкова капіталізація = Поточна ціна × Обіг монет

Або: Ціна за монету = Ринкова капіталізація ÷ Обіг монет

Розглянемо Біткоїн із ринковою капіталізацією $500 мільярдів і 19 мільйонів монет у обігу. Обчислення: $500 мільярдів ÷ 19 мільйонів = $26 315,78 за BTC. Хочете перевірити? Помножте назад: $26 315,78 × 19 мільйонів = $500 мільярдів ринкової капіталізації.

Це розрізнення між обігом монет (монети, доступні для торгівлі зараз) і загальним запасом (максимальна кількість монет, яку блокчейн коли-небудь створить) стає критичним. У Біткоїна максимум 21 мільйон монет, але не всі вони ще у обігу через передвизначений графік випуску до 2140 року. Поточна ринкова ціна криптовалюти базується на обігу монет, хоча аналітики іноді порівнюють ринкову капіталізацію з загальним запасом для глибшого аналізу оцінки.

Чому ринкова капіталізація переважає ціну у торгових рішеннях

Ціна сама по собі постійно вводить трейдерів в оману. Догікоін досяг піку в $0.69 під час бичого ринку 2021 року — здавалося б, скромна ціна. Але його ринкова капіталізація сягнула $89 мільярдів через величезний обіг монет і постійний механізм інфляції. Монета виглядала “доступною”, хоча вже була надзвичайно дорогою з точки зору загальної вартості.

Ринкова капіталізація показує, чи актив справді недооцінений або вже завищений. Висока ринкова капіталізація при низькій ціні за одиницю сигналізує про обмежений потенціал зростання. Навпаки, низька ринкова капіталізація може вказувати або на можливість, або на ризик.

Ризик і волатильність: що показує ринкова капіталізація

Зв’язок між ринковою капіталізацією і волатильністю передбачуваний. Криптовалюти з великим ринковим капіталом, як Біткоїн і Ефіріум, мають більш стабільні цінові рухи, оскільки для зміни їхньої оцінки потрібно величезний капітал. Проекти з меншим ринковим капіталом коливаються різко — один значний трейд може різко змінити ціну.

Це також формує поведінкові патерни трейдерів. Коли спекулятивні альткоїни зростають швидше за Біткоїн і Ефіріум, ринковий настрій стає агресивно бичачим — трейдери приймають ризик. Коли активи, орієнтовані на захист, як Біткоїн і стейблкоїни, отримують частку ринкової капіталізації, паніка домінує, і трейдери відступають у безпеку.

Три рівні ринкової капіталізації: класифікація криптопроектів

Великі капітали ($10B+)

Ці усталені цифрові активи мають спільноти розробників, вплив у галузі та значну Adoption. Біткоїн і Ефіріум домінують у цій категорії. Їхня висока ринкова капіталізація означає, що потрібно величезний капітал для суттєвого впливу на ціну, що забезпечує відносну стабільність для трейдерів.

Середні капітали ($1B-$10B)

Знаходячись між великими і малими капіталами, ці проекти приваблюють трейдерів, що шукають зростання без екстремальної волатильності. Проекти середнього капіталу пропонують помірний ризик і нагороду, що приваблює трейдерів із збалансованою толерантністю до ризику.

Малі капітали (менше $1B)

Так звані low marketcap або micro-cap проекти, ці експериментальні підприємства мають надзвичайний потенціал зростання і ризик значних втрат. Трейдерам, що входять у позиції з малим капіталом, слід очікувати різких цінових коливань і суттєвих збитків.

Доступ до даних про ринкову капіталізацію у реальному часі

Платформи даних про криптовалюти агрегують інформацію про ринкову капіталізацію у реальному часі для тисяч проектів, автоматично ранжуючи їх від найвищої до найнижчої. Ці сайти надають загальну ринкову капіталізацію криптовалют і оцінки окремих активів, що є важливим для обґрунтованого визначення розміру позиції та розподілу портфеля.

Реалізована ринкова капіталізація: понад номінальну ціну

Реалізована ринкова капіталізація підходить до оцінки інакше, вимірюючи середню ціну, яку трейдери спочатку заплатили за свої активи. Замість множення обігу монет на поточну ціну, аналітики відстежують середні витрати на придбання через транзакції у блокчейні, використовуючи публічні дані реєстру.

Аналізуючі компанії використовують цю методологію, щоб визначити, чи більшість трейдерів мають нереалізовані прибутки або збитки. Реалізована капіталізація виключає бездіяльні монети (загублені назавжди або заблоковані), надаючи більш чіткий сигнал про справжній настрій активних учасників ринку.

Коли реалізована ринкова капіталізація опускається нижче за фактичну, це свідчить, що більшість трейдерів купували вище за поточні ціни — що вказує на вразливість. Коли реалізована капіталізація перевищує поточну, прибутки домінують, і трейдери починають впевнено входити у ринок.

Зробіть ринкову капіталізацію своїм основним інструментом оцінки

Ціна за монету створює ілюзії. Ринкова капіталізація прорізає цей шум, кількісно оцінюючи реальну вартість проекту, очікування волатильності та напрямки ринкового настрою. Чи то оцінюючи потенційний вхід, ризики, чи читаючи психологію ринку, ринкова капіталізація перетворює торгівлю з вгадування у обґрунтований аналіз. Освоїте цей показник — і ваші рішення у криптотрейдингу стануть набагато більш обґрунтованими.