Розуміння ринкової капіталізації криптовалют: основний посібник трейдера

Чому ринкова капіталізація важливіша, ніж ви думаєте

Коли криптовалютні трейдери вперше входять на ринок, вони часто зосереджуються виключно на ціннику монети — але це критична помилка. Одна лише ціна нічого не говорить про справжній масштаб проекту або потенційну волатильність. Саме тут ринкова капіталізація стає вашим секретною зброєю для більш розумних торгових рішень.

Уявіть дві монети: одна за ціною $0.14 з ринковою капіталізацією $23.47 мільярдів, інша за $3,310 з ринковою капіталізацією $399.47 мільярдів. Яка з них ризикованіша? Монета з нижчою ціною може здаватися доступною, але її масивний обіг означає, що вона може зазнати крайніх коливань. Ринкова капіталізація показує те, чого ціна не може — чи є криптовалюта справді недооціненою або ж надмірно перегрітою.

Математика за ринковою капіталізацією: розбір формули

Ринкова капіталізація в основному вимірює загальну вартість, закладену в криптовалютну мережу. Щоб її обчислити, потрібно всього два дані: поточна ціна і обіг.

Основна формула: Ринкова капіталізація = Поточна ціна × Обіг

Візьмемо за приклад Біткоїн. З ціною близько $95,630 і приблизно 19.98 мільйонів монет у обігу, ринкова капіталізація Біткоїна становить приблизно $1.91 трильйонів — беззаперечний лідер у криптоекосистемі.

Можна також зробити обернений розрахунок. Якщо відомі ринкова капіталізація і обіг, поділіть капіталізацію на обіг, щоб дізнатися ціну за одиницю. Це співвідношення між ціною, обігом і капіталізацією є фундаментальним для розуміння оцінки криптовалюти.

Ключова різниця: Обіг (монети, доступні для торгівлі зараз) відрізняється від загального обсягу (максимальна кількість монет, яка коли-небудь буде створена). У Біткоїна обсяг обмежений 21 мільйоном монет, але мільйони залишаються заблокованими до 2140 року через алгоритм емісії. Однак трейдери зазвичай використовують саме обіг для розрахунку ринкової капіталізації, оскільки він відображає реальну торгову активність.

Читання ринку через рівні ринкової капіталізації

Криптовалютна всесвіт поділяється чітко на три категорії ризику на основі ринкової капіталізації, кожна з яких має свої характеристики для трейдерів, що шукають різні профілі ризику-винагороди.

Великі капіталізації ($10 мільярдів і більше)

Ці стабільні цифрові активи — Біткоїн з $1.91 трильйона і Ethereum з $399.47 мільярда — домінують у екосистемі. Вони мають міцні спільноти розробників, підтримку інституцій і відносно передбачувані рухи цін. Оскільки для руху їхніх цін потрібні величезні капітальні вливання, монети з великою капіталізацією протистоять крайній волатильності. Це вибір для трейдерів, що прагнуть стабільності, а не швидкого зростання.

Середні капіталізації ($1 мільярд до $10 мільярдів)

Ці проекти займають «золоту середину» для трейдерів, орієнтованих на зростання. Вони достатньо доведені, щоб не бути чистою спекуляцією, але й досить малі, щоб зазнавати значних цінових зростань. Середньокапіталізовані активи пропонують помірний рівень ризику порівняно з їхніми великими побратимами, приваблюючи трейдерів, що комфортно почуваються з коливаннями цін, але шукають кращий потенціал зростання.

Малі капіталізації (менше $1 мільярда)

Тут знаходиться найвищий ризик і найвищий потенціал винагороди. Проекти з малою капіталізацією і мікрокапіталізацією — це в основному експериментальні підприємства з неперевіреними технологіями або прийняттям. Вони можуть принести неймовірні прибутки, але й здатні спричинити руйнівні втрати. Трейдерам, що заходять сюди, слід очікувати різких, непередбачуваних коливань цін і ставитися до позицій як до спекулятивних ставок.

Ринкова капіталізація як індикатор настрою

Професійні трейдери стежать за трендами ринкової капіталізації в різних категоріях, щоб оцінити загальний настрій екосистеми. Коли спекулятивні альткоїни колективно швидше зростають у капіталізації, ніж Біткоїн і Ethereum, ймовірно, ринок перебуває у бульбашковому ейфорії — трейдери готові ризикувати. Навпаки, коли капітал з альткоїнів перетікає у Біткоїн і стейблкоїни, паніка охоплює ринок, і трейдери повертаються до захисних активів.

Показник домінування Біткоїна (відсоток його частки у загальній криптокапіталізації) ідеально кількісно відображає цей зсув. Зростання домінування сигналізує про ризик-оф поведінку; зниження — про ризик-он.

Виявлення справжнього настрою трейдерів за допомогою реалізованої ринкової капіталізації

Поза стандартною ринковою капіталізацією досвідчені аналітики використовують реалізовану капіталізацію — метрику, яка показує, чи більшість трейдерів виграють або програють. Вона не базується на поточній ціні, а відстежує середню ціну, за якою кожна монета востаннє змінювала власника у блокчейні.

Аналітичні компанії аналізують публічні транзакційні реєстри криптовалют, таких як Bitcoin, щоб визначити, чи зберігаються монети з прибутком або збитком відносно їхньої ціни купівлі. Коли реалізована капіталізація значно нижча за ринкову, це сигналізує, що більшість власників купували за вищими цінами — вони «під водою». Коли ж реалізована капіталізація перевищує ринкову, більшість трейдерів у прибутку і впевнені у своїх позиціях.

Ця метрика фільтрує втрачені монети і довгострокові гаманці, даючи більш чітке уявлення про активну психологію ринку.

Де знайти дані про ринкову капіталізацію і як залишатися в курсі

Агрегатори даних про криптовалюти, такі як CoinMarketCap і CoinGecko, — ваші командні пункти для моніторингу ринкової капіталізації в реальному часі. Ці платформи показують тисячі криптовалют за рейтингом капіталізації, надають глобальні графіки ринкової капіталізації і відслідковують показники домінування Біткоїна — все це необхідні інструменти для обґрунтованих торгових рішень.

Підсумок

Ринкова капіталізація перетворює торгівлю з гри вгадування за ціною у рішення на основі даних. Вона показує розмір проекту, рівень ризику і настрої ринку, одночасно відкриваючи справді доступні можливості, що ховаються за низькими цінами. Чи то аналізуючи домінування Біткоїна у $1.91 трильйона, зростаючий вплив Ethereum на $399.47 мільярда, чи шукаючи середньокапіталізовані перлини, розуміння ринкової капіталізації відрізняє успішних трейдерів від тих, хто сліпо гониться за привабливими цінами.