Стейблкоїни з доходністю: потенційна загроза традиційному банківському сектору та фінансовій стабільності США

Джерело: CoinTribune Оригінальна назва: Невизначене майбутнє для банків США на тлі зростання платних стабільних монет Оригінальне посилання: https://www.cointribune.com/en/an-uncertain-future-for-u-s-banks-amid-the-rise-of-paid-stablecoins/

Огляд

Що якщо наступна загроза для традиційних банків не виникне з економічної кризи, а з простої інновації у стабільних монетах? Браян Мойніхан, генеральний директор Bank of America, попереджає, що зростання стабільних монет, що приносять дохід, може спричинити масовий відтік депозитів з банків, порушуючи баланс американської фінансової системи. Цей тривожний сценарій для традиційних установ може суттєво вплинути на їхню роль як кредиторів через цю нову форму цифрової конкуренції.

Основні моменти

• Браян Мойніхан, генеральний директор Bank of America, попереджає про ризик відтоку депозитів у платні стабільні монети.
• Зростання платних стабільних монет може призвести до масового зняття депозитів з американських банків.
• Втрата ліквідності може зменшити кредитний потенціал банків, підвищуючи вартість позик.
• Законодавство, яке обговорюється у Сенаті, може вплинути на майбутнє платних стабільних монет.

Відтік депозитів: попередження від CEO Bank of America

Під час недавнього звіту про прибутки, Браян Мойніхан, генеральний директор Bank of America, зробив пряме попередження: дозволяти емітентам стабільних монет пропонувати відсотки може спричинити масовий відтік депозитів із американської банківської системи.

“Ці продукти більше нагадують фонди грошового ринку”, — заявив він, маючи на увазі інструменти, підтримувані готівкою або казначейськими біллями, але не використовувані для фінансування позик.

Мойніхан, базуючись на дослідженнях, цитованих Міністерством фінансів США, оцінив, що до $6 трлн депозитів можуть перейти до цих платних стабільних монет, безпосередньо загрожуючи стабільності банківського фінансування.

Цей сценарій матиме кілька прямих і глибоких наслідків для американської економіки, зокрема:

• Значне зниження кредитного потенціалу банків, особливо тих, що сильно залежать від депозитів для фінансування своєї діяльності;
• Зростання вартості позик для домогосподарств і бізнесу через дефіцит ліквідності в банківській системі;
• Диспропорційний вплив на МСП, які мають обмежений доступ до капітальних ринків і здебільшого залежать від традиційного банківського кредитування;
• Зростання системного ризику, якщо потоки депозитів прискоряться без регуляторної бази для управління цими новими фінансовими продуктами.

Усі ці ефекти відображають занепокоєння традиційних банківських установ, які бояться появи через стабільні монети прямої конкуренції їхній депозитній діяльності, що до цього часу була майже захищена.

Регуляторні напруженості та секторні суперечки навколо стабільних монет

Поза економічними міркуваннями, політичні блокування навколо закону CLARITY відновили напруженість.

Цей законопроект, спрямований на створення регуляторної бази для криптовалют, знову було відкладено голосуванням у Сенатському комітеті з банківської справи, офіційно для сприяння новим двопартійним обмінам. Однак розломи глибокі, особливо щодо можливості для емітентів або платформ стабільних монет пропонувати відсотки.

Розкол також очевидний у самій криптоіндустрії. Генеральний директор однієї з великих платформ заявив, що платформа може зняти свою підтримку закону, вважаючи, що поточна версія надасть банкам перевагу, дозволяючи їм “позбавляти винагороди на стабільних монетах”.

Генеральний директор стверджував, що законопроект у нинішньому вигляді надасть банкам можливість блокувати будь-яку конкуренцію, додавши, що “краще взагалі не мати закону, ніж поганий”. У той час як інші лідери галузі закликають підтримати CLARITY Act, незважаючи на його недосконалості, наголошуючи, що регуляторний прогрес є необхідним для того, щоб США залишалися країною криптоінновацій.

Поки Bank of America попереджає про ризики, пов’язані з платними стабільними монетами, інші великі фінансові установи закликають до їх регулювання для захисту цілісності банківської системи. Ця дискусія щодо регулювання криптовалют може переосмислити майбутнє фінансів, де межа між інноваціями та безпекою стає все більш розмитою.