Гігантські китові інвестиції тихо спрямовуються у приватні монети середнього ринкового капіталу, чому ZEN, RAIL, DCR стають новими улюбленцями капіталу

Приватні монети у 2026 році почнуть зазнавати структурних змін. За останніми новинами, частина капіталу перетікає з провідних приватних монет із ринковою капіталізацією у десятки мільярдів доларів у проєкти з середньою ринковою капіталізацією, при цьому великі гравці активно збільшують свої позиції у Zen, RAIL, DCR та інших середньоринкових приватних монет у січні. Це сприймається ринком як сигнал про попереднє розміщення на наступному етапі руху приватного сектору.

Феномен та сигнали зміщення капіталу

Чому великі гравці обирають зміну напрямку

Загальний підйом у секторі приватних монет спричинив цікаву диференціацію потоків капіталу. Провідні приватні монети мають значну ринкову капіталізацію, але їхній потенціал зростання обмежений; натомість проєкти з середньою капіталізацією знаходять баланс між ліквідністю та потенціалом зростання. Це не випадковий рух, а підтверджений на блокчейні поведінковий акт інституцій — участь традиційних інституційних гравців, таких як Grayscale, підтверджує раціональність цієї тенденції.

Точні сигнали від інституцій

Згідно з даними, у новому звіті Grayscale за перший квартал було додано кілька проєктів, зокрема Zen. Це не лише свідчить про постійний інтерес інституцій до приватного сектору, а й вказує на те, що приватні монети з середньою капіталізацією потрапляють у поле зору для досліджень та інвестицій. Блокчейн-дані показують, що з кінця 2024 року Grayscale постійно збільшує свої позиції у Zen, і зараз їхня частка у циркулюючій пропозиції перевищує 5%, що є явним сигналом бичачого настрою.

Конкретні показники трьох проєктів

ZEN: від Zencash до екосистеми приватності

Значення Zen найяскравіше. У січні зростання понад 50%, ринкова капіталізація близько 2,26 мільярда доларів. Хоча це й менше за максимум 2021 року, ознаки постійного залучення довгострокових інвесторів очевидні. Проєкт орієнтований на протокол приватності, що підкреслює баланс між нормативною відповідністю та приватністю на рівні блокчейну, що приваблює інституційних інвесторів.

За даними, Zen активно торгується на Coinbase, Binance та інших провідних біржах, входячи до топів за зростанням. Ще важливіше — постійне збільшення позицій Grayscale сигналізує про позитивний інституційний настрій щодо середньоринкових активів приватності. Це залучення зазвичай сприяє більш широкому визнанню проєкту.

RAIL: практичний застосунок приватності у DeFi

Railgun — протокол приватності на основі кількох провідних блокчейнів, що використовує технологію нульових знань для анонімних операцій у DeFi. Аналіз даних показує, що за останні 30 днів баланс RAIL на біржах зменшився, тоді як великі адреси збільшили свої позиції, що є типовим для великих гравців. Ще більш переконливий факт — обсяг транзакцій Railgun у 2025 році досяг 20 мільярдів доларів, а зростання доходів підтримує оцінку його токена.

DCR: поєднання приватності та управління

Decred — мережа Layer 1, що підтримує приватні транзакції, зазнала структурних змін. Його рівень стейкінгу перевищив 62% від загальної пропозиції, що є рекордом за останній рік. Високий рівень стейкінгу свідчить про довіру власників до довгострокових перспектив проєкту і підвищує безпеку мережі.

Чому проєкти з середньою ринковою капіталізацією легше прорватися

Аналітики вважають, що приватні монети з середньою капіталізацією мають переваги у ліквідності та потенціалі зростання. Зокрема:

• Достатня ліквідність: вже представлені на провідних біржах, мають глибокий ринок, на відміну від малих монет, які легко маніпулювати
• Явний потенціал зростання: базова капіталізація невелика, і при зростанні попиту на приватність ймовірність досягнення ринкової капіталізації у мільярди зростає
• Інституційне визнання: участь Grayscale та інших традиційних фінансових інституцій підтверджує відповідність проєктів нормативам
• Тренд сектору: загальний підйом приватних монет дозволяє проєктам отримати вигоду від ефекту сектору

Що означає цей рух

Переміщення капіталу з великих у середньоринкові приватні монети відображає не лише арбітражні механізми, а й нове розуміння ринком етапів розвитку приватного сектору. Провідні приватні монети вже стали більш зрілими активами з обмеженими перспективами зростання; натомість проєкти з середньою капіталізацією уособлюють наступну хвилю застосування приватних технологій — від простих анонімних переказів до DeFi-протоколів, міжланцюгових приватних обчислень та інших складних сценаріїв.

Великиі гравці та інституції, ймовірно, готують ґрунт для нової хвилі зростання приватних монет у 2026 році.

Висновок

Переміщення капіталу у секторі приватних монет не є випадковим. Зростання у Grayscale, активність великих гравців і покращення фундаментальних показників RAIL, DCR вказують на те, що приватні монети з середньою капіталізацією входять у поле зору капіталу та інституцій. У цьому процесі Zen, завдяки підтримці інституцій та екосистемі, випереджає інших, RAIL — за рахунок реальних доходів, а DCR — високого рівня стейкінгу.

Якщо попит на приватність справді зростає, ці проєкти з середньою капіталізацією мають більші шанси до 2026 року прорватися до ринкової капіталізації у мільярди доларів. Однак слід враховувати, що політичні ризики у секторі приватних монет завжди присутні, а технічний прогрес і практична реалізація — це довгострокова підтримка.