2025 рік у криптовалютному бою: від зломів контрактів до вторгнення у життя — уроки мільярдів доларів для китів

Передрук — це зведення невдач у крипторинку 2025 року

Крипторинок 2025 року нагадує швидкісний поїзд, що зійшов з рейок. З вікна ти бачиш лише, як виживші піднімають келихи, святкуючи, але не бачиш тих, хто був зкинутий з колії.

Цього року ми стали свідками жорстоких законів ринку: хтось за менш ніж 90 днів з прибутку 45 мільярдів доларів впав до збитків у 21 мільйон доларів; хтось знепропорційно втратив 100 мільйонів доларів за тиждень; хтось за 11 хвилин на дні народження втратив 4 мільйони доларів. За цими цифрами прихована ще темніша правда — у джунглях Web3 немає абсолютних переможців і абсолютної безпеки.

Перша дія: гільйотина з кредитним плечем

Від “короля спотового ринку” до “богом ліквідації”

Відомий власник цифрових активів колись був переможцем у екосистемі Hyperliquid, заробивши понад 44 мільйони доларів нереалізованого прибутку, ставлячи на HYPE, XPL і ETH. Але коли ці два токени з серпня по жовтень впали відповідно на 46% і зазнали значних корекцій, почалася трагедія.

Він не закрив позиції вчасно, а навпаки — використовував 20-25-кратний кредитний леверидж для масового докупання ETH. Дані показують, що він тримав від 7000 до 30000 ETH у довгих позиціях з дуже високим левериджем. Кожне падіння ETH автоматично викликало ліквідацію.

Лише за перші 19 днів листопада він пережив 71 примусову ліквідацію — у середньому по 4 за день. Весь листопад він постійно поповнював маржу, потрапляв у ліквідацію, знову поповнював і знову потрапляв у ліквідацію — безкінечний жах. Врешті-решт, його безперервні збитки на ф'ючерсах сягнули 21,2 мільйона доларів. Від прибуткових рахунків до збитків — менш ніж за 3 місяці його активи зменшилися більш ніж на 66 мільйонів доларів.

Цей випадок дуже простий: кредитне плече може швидко подвоїти ваші гроші, але так само швидко зруйнувати вас.

Гравець на 50 мільярдів доларів

Ще один трейдер відкрив позицію на 12,5 мільярда доларів у довгих BTC, коли ціна підходила до історичного максимуму (близько 108 000 доларів). Це перевищує валютні резерви багатьох країн. Він намагався стати найбогатшою людиною світу цим “кінцевим ризиком”.

Але ринок не грає за сценаріями. BTC згодом скоригувався і впав нижче 105 000 доларів. За тиждень ця велика позиція розтанула під палючим сонцем. Врешті-решт його змусили закрити позицію, втративши майже 100 мільйонів доларів. Усі гроші, зароблені на мемкоінах, за один вечір повернулися на ринок.

Він залишив у соцмережах фразу з відчуттям безнадії: “Гроші — це не реальність.”

У листопаді він намагався повернутися, зробивши ставку, що BTC впаде нижче 92 000 доларів. За два місяці його ліквідували 45 разів, а в найгірший день — за 12 годин — 12 разів.

Ловушка спотового ринку

Ще один трейдер із позицією у 66 000 ETH у боргу заробив 24 мільйони доларів на шорті. Але жадібність перемогла раціональність. 5 листопада він закрив шорт і одразу почав масово докупати.

За 9 днів він переказав на основну біржу 11,87 мільярда доларів, вивів 422 000 ETH, а ціну підняв до 3413 доларів. Для цього він взяв у борг ще 485 мільйонів доларів під леверидж.

Коли ETH впав нижче 3000 доларів, він потрапив у глибоку пастку. У найгірший час його нереалізовані збитки сягнули 133 мільйонів доларів. Його прибуток у 24 мільйони доларів миттєво зник, а він втратив ще 100 мільйонів доларів власних коштів. З “шорт-охотника” він перетворився на “гравця з кредитним плечем”, що має борг у 480 мільйонів доларів.

16 листопада він здався. Вивів 177 000 ETH і поступово продав їх на основних біржах, зафіксувавши збитки у 125 мільйонів доларів.

Провал мемкоінів

Одна велика риба у жовтні, коли ринок коливався між AI-коінами та основними монетами, потрапила у пастку “китайських мемкоінів”. Вона витратила 4,49 мільйона доларів на купівлю різних мемкоінів у мережі BSC.

Один із токенів “Щасливе життя” вона купувала за середньою ціною 0,3485 долара, інвестувавши 4,08 мільйона доларів, ставши сьомим за обсягом володіння. Через 8 днів ці мемкоіни знецінилися на 56,5%, і втрата склала понад 3 мільйони доларів.

Вона мала безліч шансів втекти, але обрала “діамантову руку” і трималася. До початку листопада її віра повністю розвалилася, і вона за 50 хвилин продала все. В результаті вона зазнала збитків у 3,598 мільйона доларів, з яких лише один “Щасливе життя” втратив 2,49 мільйона доларів.

Цей урок дуже ясний: у світі мемкоінів страшніше за ризик контрактів — це відсутність ліквідності. Як тільки тренд змінюється, кожна секунда — це шанс втекти, і триматися далі — лише один результат — повна руйнація.

Друга дія: вразливості коду і реальності

“Дві ключі на дверній ручці” мультипідписного гаманця

Один on-chain кит використовував стандартний Safe мультипідписний гаманець для зберігання активів. Теоретично, мультипідпис дуже безпечний — потрібно кілька приватних ключів для підписання транзакції. Але він зробив фатальну помилку: обидва ключі зберігав на одній комп’ютері.

Якщо купити найміцніший сейф у світі і повісити обидва ключі на дверну ручку.

Коли він двічі клацнув відкриття шкідливого файлу, вірус легко викрав усі ключі. За ніч зникло активів на 27 мільйонів доларів, з них 4250 ETH (14 мільйонів доларів), які були відмивані через міксери.

Цей випадок доводить: якщо приватні ключі не ізольовані фізично, навіть найсучасніший мультипідпис — папірець.

11-хвилинний кошмар на день народження

Засновник одного криптопроекту святкував 29 років і зайшов у туалет, залишивши телефон на кілька хвилин. За ці 11 хвилин хтось (або прихована шкідлива програма) мануально керував транзакцією і вивів понад 400 тисяч доларів з його гаманця.

Дані on-chain показують, що ця операція тривала 11 хвилин, а кошти були розподілені на 7 адрес і потім обміняні на ETH і відмиті через міксери.

Це не якась складна хакерська техніка — просто використали довіру. Цей випадок показує: не зберігайте приватні ключі великих активів у hot wallet на повсякденних пристроях.

Третя дія: війна між кодом і реальністю

51 хвилина під прицілом

Один інвестор у технології зазнав жаху у своєму будинку у Сан-Франциско. Зловмисник, що видавав себе за кур’єра доставки, увійшов у дім, погрожуючи зброєю, зв’язав і побив.

Цілу 1,5 години він змушений був називати паролі, і втратив 11 мільйонів доларів у криптовалютах.

За останні три роки у світі сталося близько 60 таких випадків “злому через фізичну силу” (крадіжки з застосуванням насильства), що спричинили збитки у десятки мільйонів доларів.

Це свідчить про тривожний тренд: злочини у Web3 переходять у реальний світ. Хакерам вже не потрібно лише зламувати код — потрібно зламати двері.

Злочин у ланцюгу постачання

Один звичайний інвестор, прагнучи максимальної безпеки, купив дешевий апаратний гаманець на короткому відео. Він не знав, що цей гаманець був попередньо підроблений і приватний ключ уже був скомпромований.

Коли він переказав 50 мільйонів юанів (близько 7 мільйонів доларів), це фактично стало передачею грошей хакерам. За кілька годин кошти були відмиті через приватний сервіс.

Дешевше — не означає краще. Цей найменший за ціною урок коштував 7 мільйонів доларів.

Телефон від “офіційної служби підтримки”

Один з китів із 3 мільярдами доларів у BTC отримав дзвінок. На іншому кінці — “старший інженер офіційного апаратного гаманця”, який у професійному і м’якому тоні сказав, що його пристрій має серйозну уразливість і потрібно негайно оновити прошивку.

Під час цієї години “інструктажу” він повністю довірився і самостійно переказав 783 BTC (близько 91,4 мільйона доларів).

Після переказу кошти миттєво були відмиті через міксери.

Подібні випадки траплялися і у 2024 році, і жертви втратили до 300 мільйонів доларів. Це найпростіша і найефективніша атака — соціальна інженерія перемагає технічний захист.

Епілог: упередження вижилих

Ці 10 історій — від зломів контрактів до вторгнення у життя, від вразливостей коду до людських слабкостей — з майже 10 мільярдів доларів “шкоди” малюють реальний портрет Web3.

У цьому світі:

• немає абсолютних переможців (хакери теж можуть бути з’їдені ринком)
• немає абсолютної безпеки (мультипідпис не захистить від вірусів на звичайних пристроях)
• немає неприступних фортець (дорогий будинок не врятує від кулі, шахрайство — від жадібності)

Кожен герой цієї історії був колись успішним або щасливим, мав свою перемогу.

Але якщо в крипторинку 2025 року є один закон виживання, який потрібно запам’ятати, — це не “як швидко стати багатим”, а “як залишитися живим”.

На полі бою криптовалют право на виживання завжди цінніше за будь-який прибуток. Адже тільки живі можуть розповісти історію наступного року.