У DeFi-екосистемі велика риба та інституційні трейдери стикаються з незручною реальністю: прозорість, яка має бути перевагою блокчейну, стала їхнім найбільшим болем.

Уявіть, що ви — інституційний трейдер, який готується перемістити позицію на 500 мільйонів доларів. У повністю прозорому ланцюгу Ethereum кожна ваша ордер, кожна дія — відкриті для всіх. MEV-боти (так звані "тригерні" або "сандвічні" атаки), що ховаються в мережі, миттєво цілеспрямовано захоплюють ціль, підвищуючи ціну перед вашим входом у позицію і знижуючи її одразу після вашого виходу. Яка ціна такої "полювання"? За оцінками галузі, щороку інституції втрачають через це десятки мільярдів доларів.

У традиційних фінансах існує щось під назвою "чорний ринок" (Dark Pool), що дозволяє великим обсягам транзакцій виконуватися приховано, а результати розкривати пізніше — щоб уникнути ринкових ударів. У DeFi таких інструментів довго не було. Але нещодавно, завдяки інноваційним технологіям, таким як механізми голосування "вслепу" (blind voting) та приватні смарт-контракти, почали з’являтися нові блокчейни, що пропонують подібний захист.

Суть цієї схеми дуже проста, але ефективна. По-перше, ваш великий ордер перед виконанням у ланцюгу залишається цілком прихованим — зовнішні учасники знають, що відбувається, але не бачать обсягів, контрагентів і цінових чутливостей. По-друге, оскільки зловмисники не бачать даних, ті, хто керують MEV-ботами, миттєво стають "сліпими". І нарешті, головна перевага — це відповідність регуляторним вимогам: це не "зона без закону". Система підтримує вибіркове розкриття інформації, тобто ви можете зберігати конфіденційність щодо конкурентів і водночас бути повністю прозорими для аудиту та регуляторів.

Саме ці умови дозволяють великим грошам справді заходити на ринок. Поки інші блокчейни змагаються за швидкість і пропускну здатність транзакцій, деякі проєкти вже задовольняють найважливіші потреби інституційних інвесторів: безпечні транзакції, приватність і регуляторну дружелюбність — усе в одному. Цей напрямок перетворюється на новий центр конкуренції у DeFi.