Чому низьколіквідні криптовалюти у поєднанні з високим кредитним плечем так популярні? Насправді логіка дуже проста.

Що означає мала обіг? Мала кількість коштів може впливати на ціну спотового ринку — це основа. Справжня хитрість полягає в тому, що після відкриття безстрокових контрактів коливання на спотовому ринку через механізм маркування ціни посилюються на контракті, що спричиняє ланцюгову реакцію ліквідації.

Підступність маніпулятора полягає в наступному — спочатку створює шум за допомогою обсягу торгів, формує наратив, щоб привернути увагу роздрібних інвесторів. Побачивши високий інтерес, роздрібні інвестори починають відкривати позиції з високим кредитним плечем на контракті. Коли позиції накопичуються до певного рівня, маніпулятор раптово починає активно продавати або знижувати ціну на спотовому ринку, що миттєво прориває ключові рівні і запускає ланцюгову ліквідацію. Маркування ціни різко зростає або падає, рахунки на контракті один за одним потрапляють під ліквідацію, і в кінцевому підсумку великі гравці купують за низькою ціною.

Ця тактика працює тому, що в умовах низької ліквідності механізм ціноутворення сам по собі є вразливим, а ефект кредитного плеча ще більше посилює ризики, які зростають у геометричній прогресії. Роздрібні інвестори тут виступають у ролі здобичі.