Багато людей вважають ринок криптовалют — це високоризикове ставкове поле, поки не почнуть справді працювати з DeFi і не зрозуміють, що механізми тут досить цікаві. Останнім часом багато хто з оточення пробує комбінаційні стратегії, що включають стабільну монету USD1 і керівні токени деяких DeFi-платформ, і результати досить непогані.

USD1 — це стабільна монета, прив’язана до долара США, а керівні токени — це інструменти, які використовуються деякими DeFi-проектами для стимулювання користувачів і розподілу доходів. Самі по собі ці дві речі не особливо цікаві, але їх поєднання робить логіку більш захоплюючою.

Цей підхід працює так: користувач спочатку вносить основну валюту на підтримувану цю екосистему платформу як заставу, потім позичає певну кількість стабільної монети USD1. Далі він повертає позичену USD1 назад у платформу для участі у ліквідності-майнингу, отримуючи нагороди у керівних токенах. Простими словами, — використовую заставу для позичання стабільної монети, а потім цю монету використовують для майнингу.

Чому платформи створюють такі моделі? Відверто кажучи, мета платформи — розширити масштаб активів і глибину торгів. USD1 виконує роль «ліквідності крові» — у кредитуванні, зберіганні, торгівлі, кожен з цих процесів потребує її руху. А керівні токени — це як «морквина», яка залучає користувачів до глибшої участі, блокуючи більше активів і підвищуючи ліквідність і активність всієї екосистеми. Щоб отримати більше нагород у керівних токенах, користувачі природно будуть постійно збільшувати свою активність і вкладати в платформу, створюючи взаємний цикл.

Головна перевага цієї моделі — через стимули вона дозволяє досягти певної гармонії інтересів учасників і платформи. Однак потрібно пам’ятати, що такі високі доходи зазвичай супроводжуються відповідними ризиками, включаючи ризики смарт-контрактів, ліквідації, коливань ринку тощо.