Біткоїн знизився на 30% від свого піку, інвестори починають переосмислювати стратегії вибору

Останні коригування на ринку криптовалют змусили багато інвесторів переглянути свої погляди. Після досягнення біткоїном піку в 126,223 долари США на початку жовтня, цей спад вже знизив ціну приблизно на 30%, а деякі акції та компанії, пов’язані з біткоїном, зазнали ще більшого удару.

“Біткоїнські сховища” та майнингові компанії стали найбільшими постраждалими

Наприклад, компанія Strategy, яка є «біткоїнським сховищем», знизилася вже на 54% з моменту максимуму біткоїна в жовтні, а якщо дивитися ще раніше — з середини липня — падіння склало до 63%. Японська Metaplanet та група інших послідовників також зазнали значних втрат.

Години майнингових компаній теж не легкі. IREN, CleanSpark, Riot і MARA, які спочатку позиціонували себе як «крипто + AI» компанії, колись демонстрували високі показники. Але менеджер VanEck Onchain Economy ETF Метью Сигел зазначив, що зараз ці компанії стикаються з жорсткою реальністю — через погіршення макроекономічної ситуації, високий рівень боргів і постійний попит на фінансування, їхні високі оцінки стають недосяжними, а прибутковість починає ставитися під сумнів.

Пробудження інвесторів

Аналітик Лін Алден вважає, що раніше ці сегменти фактично формували «локальний бульбашковий» ефект, і зараз інвестори проводять раціональну переоцінку.

За цим стоїть проблема самого підходу до інвестування. Керівник стратегій Coinbase Institutional Джон Д’Агостіно зазначив, що справа не в тому, скільки інструментів для інвестування доступно — можна безпосередньо тримати монети, купувати фізичні ETF, грати на опціонах і ф’ючерсах, а також інвестувати в майнингові компанії, «біткоїнські сховища», біржі та постачальників інфраструктури — питання в тому, як інвестори використовують кредитне плече і чи достатньо хеджують ризики.

Явною зміною є те, що все більше інвесторів віддають перевагу стратегіям з активним управлінням ризиками, а не просто прагнуть високого кредитного плеча і високих доходів. Ця корекція ринку фактично сприяє тому, щоб вся інвестиційна екосистема ставала більш раціональною і зрілою.