Як золоті акції стали найпривабливішою інвестиційною стратегією 2026 року

Золото продемонструвало вражаючу динаміку протягом 2025 року, встановивши понад 50 рекордних максимумів із доходністю понад 60% за рік. У 2026 році дорогоцінний метал продовжує свій висхідний тренд, досягнувши нових рекордів у середині січня. Але що ж сприяє цьому вражаючому зростанню і, що важливо, як інвестори можуть скористатися цим?

Ідеальний шторм за ралі золота

Зараз три потужні сили штовхають ціну на золото вгору. По-перше, геополітична напруга залишається високою — нестабільність на Близькому Сході та ширші глобальні конфлікти створюють середовище, де інвестори прагнуть безпеки. По-друге, центральні банки не зменшують свої закупівлі. Після агресивних покупок протягом 2025 року ці інститути зберігають свій імпульс і на початку 2026 року, диверсифікуючи резерви від долара та хеджуючи валютні ризики. По-третє, економічна слабкість створює очікування зниження відсоткових ставок пізніше у 2026 році. Це і є магічний інгредієнт для інвесторів у золото.

Чому зниження ставок трансформує золотовалютні акції

Ось важливий зв’язок: золото не приносить доходу, не виплачує дивідендів і коштує грошей на зберігання, коли відсоткові ставки високі. Зазвичай інвестори віддають перевагу облігаціям або депозитам у такій ситуації. Але коли ставки падають, рівняння змінюється. Вартість утримання золота значно зменшується. Оскільки доходність облігацій пропонує мінімальні винагороди, капітал спрямовується у бездоходні активи, такі як злитки, що піднімає ціни вгору і підвищує цінність гірничодобувних акцій.

Ця динаміка пояснює, чому зростає консенсус щодо зниження ставок. М’якший ринок праці та уповільнення зростання свідчать про можливий поворот Федеральної резервної системи до більш м’якої монетарної політики, створюючи ідеальні умови для процвітання золотовалютних компаній.

Чотири вершники ралі золота

Кілька гірничодобувних компаній позиціонують себе як головні бенефіціари стабільної сили золота. Harmony Gold Mining Company Limited (HMY), виробник із Південної Африки, показує очікуваний ріст прибутку на рівні 111% за поточний рік, а консенсусні оцінки покращилися за останні 60 днів. Акція має рейтинг Zacks #2 (Купівля).

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) працює глобально у сферах досліджень, розробки та видобутку. Прогнозується, що компанія принесе 86.1% зростання прибутку цього року, підтримуване покращенням настроїв аналітиків. AEM отримала статус Zacks Rank #1 (Сильна покупка).

Royal Gold, Inc. (RGLD), штаб-квартира в Денвері, застосовує інший підхід через роялті та стрімінгові угоди на дорогоцінні метали. Очікуваний ріст прибутку становить 52.9%, що свідчить про стабільний імпульс у більш консервативного гравця. RGLD також має рейтинг Zacks Rank #1.

Kinross Gold Corporation (KGC) пропонує найагресивніший профіль зростання. Зосереджена на дослідженнях і видобутку в Америці та Західній Африці, KGC очікує 147.1% зростання прибутку — найвищий серед групи. Ревізії аналітиків були особливо сильними — 7.7% за 60 днів, що забезпечило акції статус Zacks Rank #1.

Розуміння тривалого впливу попиту центральних банків

Крім індивідуальної цінності акцій, розуміння макроекономічної підтримки допомагає сформувати стратегію купівлі золотовалютних акцій. Центральні банки світу розглядають золото як найкращий інструмент диверсифікації. Цей стабільний офіційний попит підтримує обмежену пропозицію і запобігає зниженню цін навіть при коливаннях короткострокового настрою. Це створює підлогу під цінами на золото і забезпечує стабільний сприятливий фон для гірничодобувних операцій.

Коли геополітичні ризики зростають і з’являється невизначеність у політиці — як це сталося нещодавно, коли дії Міністерства юстиції підняли питання незалежності Федеральної резервної системи — попит з боку центральних банків стає ще більш виразним. Інституційні покупці входять у гру, створюючи структурований попит.

Політичний фон

Останні потрясіння навколо незалежності Федеральної резервної системи не слід ігнорувати. Коли виникають питання щодо автономії монетарної політики і зовнішнього тиску на центральні банки, довіра до традиційних фінансових систем може знизитися. Історично золото добре себе проявляє в таких умовах. Цей дорогоцінний метал піднявся до близько $4,600 за унцію на цих новинах, демонструючи, як політична дисфункція перетворюється на негайний попит на безпеку.

Чому ця ситуація важлива для вашого портфеля

Злиття геополітичних ризиків, очікуваного зниження ставок і постійного попиту центральних банків створює рідкісне поєднання — одне, де акції золота можуть примножувати прибутки як за рахунок операційного важеля, так і за рахунок розширення мультиплікатора. Оскільки гірничодобувні компанії виробляють однакову кількість золота за вищими цінами, прибутки зростають швидше за сам товар.

Інвестори, які прагнуть орієнтуватися у поточній невизначеності і готуються до потенційних змін у монетарній політиці, знаходять привабливі можливості у цьому секторі. Акції золота виступають як хедж проти макроекономічних ризиків і зберігають потенціал зростання при збереженні позитивної динаміки цін на золото.

Підсумок

Статус золота як хеджу портфеля був підтверджений протягом 2025 року і продовжує зміцнюватися у 2026-му. Поєднання інфляційних побоювань, геополітичної турбулентності, очікуваного пом’якшення монетарної політики і накопичення резервів центральних банків створює кілька причин, чому золото і пов’язані з ним цінні папери приваблюють капітал. Для тих, хто цікавиться, як купити акції золота, поточне середовище пропонує привабливу точку входу у компанії з сильними прогнозами прибутковості та підтримкою аналітиків.