Розуміння багаторічних гарантованих ануїтетів: стратегія інвестицій з фіксованою ставкою

Мульти-річні гарантовані ануїтети (MYGA) представляють один із найпростіших варіантів на ринку ануїтетів. Функціонуючи подібно до депозитного сертифіката (CD), ці ануїтети фіксують заздалегідь визначену дохідність на певний період, що робить їх популярним вибором для тих, хто шукає надійні джерела доходу для пенсії.

Зростаюча популярність продуктів MYGA

Фінансовий сектор зазнав значного зростання в цій категорії ануїтетів. Останні дані ринку показують, що продажі MYGA ануїтетів зросли до $27,4 мільярдів у третьому кварталі 2022 року, що становить зростання на 4,7% порівняно з попереднім кварталом і вражаючий річний приріст у 138%. Аналітики галузі вказують на підвищену зацікавленість у середовищі високих ставок як на основну причину цього зростання, оскільки інвестори все більше шукають інструменти, що забезпечують вищу дохідність без ризику втрати капіталу через коливання ринку.

Як функціонують MYGA ануїтети

Ці ануїтети належать до категорії фіксованих ануїтетів, які гарантують стабільний дохід для пенсії. Інвестори зазвичай починають участь шляхом внесення одноразової премії, яка зазвичай коливається між $5,000 і $2 мільйонів. Тривалість зобов’язання зазвичай становить три, п’ять або сім років, хоча існує гнучкість щодо умов дострокового викупу. Важливою перевагою є відстрочка оподаткування — накопичені відсотки залишаються неоподаткованими до початку виплат.

Привабливою особливістю, яка відрізняє MYGA ануїтети від багатьох конкурентних продуктів, є так званий “вікно безкоштовного перегляду”. Це зазвичай період оцінки понад 10 днів, протягом якого покупці можуть скасувати свою угоду і повернути всю премію без штрафу (за винятком вже знятих коштів).

Хто найбільше виграє від MYGA ануїтетів?

Пенсіонери віком 60 років і старше зазвичай отримують найбільшу цінність від цих контрактів, оскільки вони зосереджені на стабільному доході, передбачуваних ставках і гарантованих мінімумах. Фінансові установи зазвичай приймають заявників до 85 років. Оскільки MYGA ануїтети захищають інвесторів від коливань ринку, що впливають на акції та інвестиційні інструменти, вони слугують цінним стабілізатором портфеля, особливо при формуванні диверсифікованих пенсійних активів.

Індивідуальна або спільна структура власності обох допустимі, з можливістю змінювати бенефіціарів у будь-який час. Після смерті власника призначені бенефіціари отримують або одноразові виплати, або альтернативи у вигляді ануїтетних платежів.

MYGA ануїтети проти CD: ключові відмінності

Хоча ці продукти мають схожість, важливі відмінності заслуговують уваги. Зазвичай MYGA дозволяє без штрафу знімати принаймні частину суми, тоді як CD накладає суворі штрафи за дострокове зняття. Відсоткові ставки пропонуються конкурентоспроможно — п’ятирічний MYGA може приносити 5,2%, тоді як аналогічні п’ятирічні CD дають 4,5% річної відсоткової ставки (APR). Ця різниця часто робить MYGA більш привабливим для інвесторів, що орієнтовані на дохідність.

Регулювання ринкової вартості: важливий механізм

Фіксовані ануїтети, включаючи MYGA, можуть містити механізм коригування ринкової вартості (MVA) — позитивні або негативні коригування, що активуються під час дострокових або несанкціонованих зняттів понад дозволені межі. Механізм працює у зворотному напрямку: коли поточні ставки перевищують гарантовану ставку при знятті, ринкова вартість вашого інвестиційного внеску знижується. Навпаки, якщо поточні ставки нижчі за вашу зафіксовану ставку, вартість ануїтету отримує підвищення. Ці коригування зазвичай не торкаються гарантованої суми викупу (мінімальної суми виплати за контрактом) та страхових виплат у разі смерті.

Навігація контрактом після його закінчення

Після закінчення гарантійного періоду власники рахунків мають кілька варіантів:

• Перехід на новий MYGA. Ліквідувати існуючі активи і перенаправити капітал у новий контракт MYGA з оновленими ставками та умовами викупу.
• Активація опції ануїтизації. Перетворити накопичені кошти у стабільний дохідний ануїтет, що генерує регулярні виплати.
• Автоматичне поновлення. Дозволити контракту автоматично продовжитися на новий період із оновленими ставками та зборами (з зазвичай 30-денним попередженням).
• Щорічне оновлення ставки. Зберегти чинний контракт із новою щорічною ставкою, яка може перевищувати початкову гарантію, без додаткових штрафів за викуп.

Податкові аспекти для власників MYGA

Відсотки залишаються неоподаткованими до моменту зняття. Податкова структура залежить від типу джерела фінансування — кваліфікованого або не кваліфікованого. Внески, зроблені з кваліфікованих рахунків (IRAs або пенсійних рахунків з податковими перевагами), підлягають оподаткуванню як на рівні внеску, так і на рівні відсотків при знятті. Не кваліфіковані внески (з використанням післяоподаткових коштів) оподатковуються лише на зароблені відсотки.

Основні рекомендації для покупців MYGA

Перед інвестуванням дотримуйтесь цього контрольного списку:

• Огляд контракту. Перевірте ставки відсотків, прогноз зростання і вікна доступу до вигод.
• Розуміння податкових наслідків. З’ясуйте, чи застосовується відстрочка оподаткування і коли починається оподаткування при знятті.
• Використання положень про безкоштовний перегляд. Більшість юрисдикцій дозволяє 10+ днів на скасування без штрафу — скористайтеся цим захистом.
• Оцінка структур викупу. Дострокове викуплення до закінчення терміну зазвичай супроводжується штрафами та додатковими витратами, які потрібно чітко розуміти.
• Запобігання шахрайству. Ануїтетний шахрайство залишається поширеним; звертайтеся до регулятора страхової галузі вашої штату, якщо виникають підозри щодо легітимності транзакцій або поведінки консультанта.

MYGA ануїтети продовжують залучати інвесторів, які шукають передбачувані, захищені від ринкових коливань доходи під час пенсійного періоду, особливо з урахуванням покращення умов високих ставок для інструментів із зафіксованою ставкою.