18 вересня BVN Options: Дві стратегічні ігри, які вам слід знати

Акції Compania de Minas Buenaventura S.A. (BVN) щойно відкрили нові контракти опціонів із терміном дії до 18 вересня, і трейдери вже шукають вигідні можливості. З 246 днями до закінчення терміну дії, розширений часовий проміжок означає більші премії, ніж на короткострокових контрактах — ось що варто враховувати.

Стратегія Пут: Збір премії 9.12% при вході з дисконтом

Ось цікава ситуація для тих, хто шукає доходу: пут-опціон зі страйком $34.00 має ціну пропозиції $3.10. Продаж цього пута фіксує зобов’язання купити BVN за $34.00, але ви отримуєте премію наперед. Це знижує вашу ефективну ціну входу до $30.90 — привабливий дисконт у порівнянні з поточною ціною $34.20.

Оскільки страйк $34.00 приблизно на 1% нижчий за ринкову ціну, існує 59% статистична ймовірність, що цей контракт закінчиться без вартості. Якщо так станеться? Тоді премія $3.10 становить 9.12% від вашого грошового внеску або 13.53% річних. Для інвесторів, які вже шукають точку входу у BVN, ця стратегія перевищує оплату повної ціни сьогодні і одночасно генерує дохід.

Стратегія з колл-опціонами: обмежений потенціал з максимальною доходністю 11.70%

Перейшовши до сторони колл-опціонів, страйк $35.00 котирується за $3.20. Купіть 100 акцій BVN за $34.20, а потім продайте цей колл-опціон як покритий колл — фактично погоджуючись продати за $35.00 і зберегти премію. Загальний дохід при закінченні контракту? 11.70% (без урахування дивідендів).

Цей страйк $35.00 приблизно на 2% вище за поточну ціну, що дає цій опціонній стратегії 43% шанс закінчитися без змін. Якщо так станеться, ви зберігаєте і акції, і премію $3.20 за акцію — чистий приріст доходу 9.36%, або 13.89% річних. Вартість: ви обмежуєте свій потенціал зростання, якщо BVN раптово злетить.

Картина волатильності

Імпліцитна волатильність пута становить 50%, тоді як ланцюг колл-опціонів показує 51% IV. Фактична волатильність за останні 12 місяців (з урахуванням останніх 251 торгового дня і сьогоднішнього закриття $34.20) становить 39% — що свідчить про закладену премію у цих нових контрактах.

Обидві стратегії пропонують визначений дохід із відомим максимальним прибутком. Вибір залежить від того, чи ви віддаєте перевагу дисконтуванню акцій або отриманню доходу на вже належних акціях.

Для більш структурованих опціонних стратегій на різних базових активах, глибокі аналітичні інструменти та відстеження стратегій допоможуть вам оптимізувати входи та виходи.