Як розрахувати прибуток від кол-опціону: практичний посібник з торгівлі

GateUser-a5fa8bd0 · 2026-01-20T21:11:04+00:00

Стаття окреслює основні розрахунки для визначення прибутковості в торгівлі опціонами, зосереджуючись на колл і пут опціонах. Вона підкреслює внутрішню та часову цінність, точки беззбитковості та унікальні механізми покритих викликів, наголошуючи на важливості чутливості до часу та стратегічного планування у торгівлі.

GateUser-a5fa8bd0

2026-01-20 21:11:04

Генерація анотацій у процесі

Коли ви оцінюєте, чи буде прибутковою угода з опціонами, математика повинна бути кристально чистою. Розглянемо основні механізми, що визначають, чи отримаєте ви прибуток або зазнаєте збитків.

Розуміння формули прибутку для кол-опціонів

Щоб розрахувати прибуток від кол-опціону, спершу потрібно зрозуміти два основні компоненти: внутрішню цінність та часову цінність.

Уявімо, що ZYX Corp. зараз оцінюється в $88, і ви купуєте кол-опціон з $80 страйком за $14 за акцію. Ось що відбувається:

Внутрішня цінність = $8 (поточна ціна акції $88 мінус ціна страйку $80) Часова цінність = $6 (премія, сплачена, $14 мінус внутрішня цінність $8)

Ваша загальна інвестиція становить $1,400 ($14 × 100 акцій за контракт).

Розрахунок точки беззбитковості: Щоб повернути інвестицію в $1,400 до моменту закінчення терміну дії, внутрішня цінність опціону має досягти $14. Оскільки внутрішня цінність на момент закінчення дорівнює ціні акції мінус ціна страйку, ZYX має досягти $94 (страйку з $80 премією $14). Це означає, що акція має вирости мінімум на 6 пунктів для отримання прибутку.

Чому часова цінність важлива з наближенням терміну закінчення

Коли опціон наближається до дати закінчення, часова цінність постійно зменшується. Це означає, що премія все більше залежить лише від внутрішньої цінності. У день закінчення часу цінність зникає — залишається лише внутрішня цінність. Саме тому час має велике значення при розрахунку потенційного прибутку з кол-опціонів.

Прибуток з пут-опціонів: зворотний розрахунок

Пут-опціони змінюють логіку. Припустимо, XYZ Corp. торгується за $90, і ви купуєте пут з $95 страйком за $10 за акцію.

Внутрішня цінність = $5 ($95 страйк мінус поточна ціна $90 Часова цінність = )$5 премія, сплачена, (мінус внутрішня цінність $5$10

Ваша загальна вартість — $1,000. Для досягнення точки беззбитковості вам потрібно внутрішню цінність )на момент закінчення. Це вимагає, щоб XYZ знизилася до $10 $85 страйку з (премією $10$95 . Мінімальний рух для отримання прибутку — зниження на 5 пунктів.

Покриті кол-опціони: інший шлях до прибутку

Покриті кол-опціони працюють за принципом, що кардинально відрізняється. Коли ви пишете кол-опціон, маючи базовий актив, ви одразу отримуєте премію незалежно від руху акції. Акція може залишатися без змін, і ви все одно отримуєте прибуток — якщо вона залишиться нижче вашого страйку на момент закінчення.

Швидкий чек-лист для отримання прибутку

✓ Кол-опціони: Необхідний рух акції = сплачена премія
✓ Пут-опціони: Необхідний рух акції = сплачена премія )у протилежному напрямку(
✓ Покриті кол-опціони: Прибуток отримується одразу від збору премії, не залежить від руху акцій
✓ На момент закінчення: Враховується лише внутрішня цінність; часова цінність зникає

Оволодіння цими розрахунками перетворює вас із здогадливого трейдера на стратегічного прийняття рішень.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.