Глобальні фінансові ринки переживають серйозний перелом — інтрига навколо змін у ФРС, підвищення тарифів у США, переоцінка великих активів, три сили сходяться разом, і логіка інвестицій кардинально змінюється.

Спершу розглянемо сторону ФРС. Баєвілл покидає посаду у травні, і чотири кандидати мають свої позиції. Це не лише перелом у монетарній політиці, а й безпосередньо впливає на майбутній курс долара. Долар вже починає здавати позиції — за останні 12 місяців знецінився на 9%, і якщо незалежність ФРС ще більше послабиться, статус резервної валюти може опинитися під загрозою.

Серед кандидатів, якщо на посаду увійде радикальний кандидат, можливо, швидше розпочнеться хвиля зниження ставок, і долар може різко обвалитися; поміркованіший кандидат означає повільне знецінення; ще один пропонує комбінацію "зниження ставок + скорочення балансу", і ринок досі розмірковує, як це реалізувати. У будь-якому разі, слабкість долара стає високою ймовірністю.

Що стосується США, тарифи не зменшуються. Новий 10% тариф на європейські компанії, рішення Верховного суду ще не прийняте, і хмари торгової війни стають все густішими. Ця невизначеність, у поєднанні з тиском на знецінення долара, ставить глобальні активи у стан застою.

Навпаки, золото стає найбільшим виграшником цієї кризи. Вакантність політики ФРС, слабкість долара, масові покупки золота центральними банками — у трьох факторах разом, ціна на золото постійно оновлює рекорди. Goldman Sachs вже заявляє ціль у 4900 доларів. Це не порожні слова, а логіка, яка має під собою реальні підстави.

Переходимо до внутрішнього ринку. Після прориву індексу Shanghai Composite понад 4000 пунктів, змінився вектор. Комісія з цінних паперів почала наголошувати на "захисті від великих коливань", і раніше популярні концепції AI та комерційної космічної галузі починають втрачати популярність, малі капіталізації зменшуються, а великі — залишається дивитись, чи є ще шанс у них, залежно від розподілу активів.

Міркування між зростанням і цінністю стає все більш екстремальним, односторонні ставки ризикують привести до пастки. Краще зважено розподілити активи або діяти у зворотному напрямку — поки всі знецінюють цінні папери з високою вартістю, тихо інвестувати у ті активи, які залишилися поза увагою.

Отже, постає питання: як саме інвестувати у 2026 році? Чи слід слідувати за золотом, купувати знищені активи у доларах, чи дотримуватися збалансованої стратегії на ринку A-shares? У кожного варіанту є логіка, але баланс ризику і доходу — це рішення, яке потрібно прийняти вам самим.

Поділіться у коментарях, як ви плануєте розподілити свої активи у цій ситуації, де три головні фактори переплітаються.