Навігація ринкових можливостей на тлі змін у динаміці споживчих цін: Три акції у фокусі

Дані споживчих цін за грудень намалювали змішану картину траєкторії інфляції. У той час як основні ціни продемонстрували стриманість — зросли всього на 0,2% місяць до місяця та 2,6% рік до року, що є найповільнішими темпами з початку 2021 року — ширші показники інфляції розповіли іншу історію. Загальний CPI зріс на 0,3% місяць до місяця та 2,7% рік до року, причому особливо виразно зросли продукти харчування — на 0,7% місяць до місяця та 3,1% рік до року. Незважаючи на те, що показник залишався вище комфортної зони Федеральної резервної системи (2%), охолодження основного показника здивувало багатьох прогнозистів.

У цьому економічному контексті окремі сегменти ринку виявили різні можливості. Сектор вживаних автомобілів став помітним бенефіціаром, зафіксувавши найрізкіше зниження цін серед основних категорій поза товарами. Це має важливі наслідки для цифрових ринків, що сприяють транзакціям з автомобілями.

Платформи електронної комерції автомобілів позиціонують себе як переможці

Динаміка цін на вживані автомобілі змінилася значно у грудні, з незкоригованим місячним скороченням на 1,7% та сезонно скоригованим зниженням на 1,1% — при цьому ціна залишалася на 1,6% вищою порівняно з минулим роком. Це нормалізування може стимулювати новий інтерес споживачів до ринку автомобілів з пробігом.

Cars.com Inc. (CARS) пропонує цікаву точку входу з точки зору оцінки. Торгується за $12 на акцію з прогнозним мультиплікатором прибутку всього 5X, платформа здається недооціненою щодо короткострокових перспектив. Наразі компанія має рейтинг Zacks Rank 3 (Hold), хоча внутрішні виклики — включаючи перехід керівництва та внутрішню активність — вплинули на настрої інвесторів. Варто зазначити, що Cars.com прогнозує зростання EPS на 33% до $2.35 у фіскалі 2026 року, хоча компанія має історію пропуску квартальних цілей. Інвестори очікують звіт за Q4 2025 року 26 лютого, щоб оцінити здатність до виконання.

Carvana Co. (CVNA), самопроголошений лідер швидкозростаючого ринку продажу вживаних автомобілів, демонструє більш надійне виконання амбіційних планів розширення. Вражаючий ріст акцій — приблизно 6000% за три роки — відображає стабільне зростання частки ринку. За ціною понад $450 за акцію, CVNA має прогнозний мультиплікатор 64X, що здається високим, але показники прибутковості виправдовують цю премію. Очікуваний прибуток за FY25 становить $5.49, що на 245% більше, ніж у 2024 році ($1.59). Крім того, прогнози EPS на FY26 передбачають додаткове зростання на 33% до $7.31. З PEG-коефіцієнтом близьким до 1.0X, оцінка за показниками вартості відносно темпів зростання здається обґрунтованою. Після зростання понад 30% за останній квартал, CVNA має рейтинг Zacks Rank 3 (Hold), а звіт за Q4 2025 очікується 18 лютого.

М’ясопереробна галузь стикається з труднощами, незважаючи на зростання цін на продукти харчування

Дані CPI виявили суттєву вразливість для виробників білка. Категорії м’ясо, птиця та риба зафіксували майже 7% річного зростання цін, значною мірою через 16% підйом цін на яловичину та телятину, що збільшилися на 1% місяць до місяця. Ціни на яловичину наближаються до $7 за фунт, оскільки обмежені запаси худоби.

Tyson Foods Inc. (TSN), провідний переробник м’яса, ілюструє виклики цього сектору. Компанія стикається з серйозним тиском на маржу у своїй яловичій діяльності через обмежену доступність худоби та зростання витрат на ресурси. Коли запаси худоби скорочуються, переробники несуть вищі витрати на закупівлю, але стикаються з опором споживачів щодо повного перенесення цін. Ця структурна напруга проявляється у поглибленні збитків у сегменті яловичини. Акції наразі мають рейтинг Zacks Rank 4 (Sell), при цьому аналітичні перегляди EPS знижуються як у FY26, так і у FY27 після недавніх 60-денних скорочень. Хоча довгострокові можливості можуть покращитися при нормалізації запасів худоби, короткострокове відновлення малоймовірне.

Інвестиційна стратегія на майбутнє

Історія інфляції за грудень створює складний набір можливостей. Хоча окремі сектори виграють від дезінфляції у певних категоріях — особливо екосистема вживаних автомобілів — інші стикаються з ущільненням економіки, що може тривати. У цьому середовищі важливий ретельний відбір акцій, щоб розрізняти тимчасові перешкоди і структурне створення цінності.