Результати третього кварталу ICICI Bank показують зменшення прибутку на тлі зростання резервів та витрат на цифровізацію

ICICI Bank Limited (IBN) оприлюднив змішані результати за третій квартал фіскального 2026 року, з прибутковістю під тиском, незважаючи на стабільний операційний прогрес. Хоча підтримку надали зростання чистого відсоткового доходу та розширення портфелів кредитів, банк зіткнувся з перешкодами через високі витрати на резерви та прискорення операційних витрат, пов’язаних із цифровими банківськими ініціативами.

Посилення тиску на прибутковість

Чистий прибуток IBN за квартал, що закінчився 31 грудня 2025 року, склав INR113,2 мільярда ($1,3 мільярда), що на 4% менше порівняно з попереднім роком. Скорочення прибутку відображає «хмару резервів», що нависає над банківським сектором, оскільки ICICI зазнав значного зростання резервів — до INR25,6 мільярда порівняно з INR12,3 мільярда у попередньому кварталі. Це більш ніж подвоїло витрати на резерви, що суттєво вплинуло на кінцевий результат. Крім того, у звітному кварталі було зафіксовано збитки від казначейських операцій у розмірі INR1,57 мільярда ($17 мільйон), тоді як у минулому році — прибутки від казначейських операцій у розмірі INR3,71 мільярда ($41 мільйон), що додатково тиснуло на прибутковість.

Операційні витрати зросли на 13,2% у порівнянні з минулим роком до INR119,4 мільярда ($1,3 мільярда), що зумовлено значними інвестиціями ICICI у цифрову банківську інфраструктуру та модернізацію хмарної архітектури. Хоча ці ініціативи мають стратегічне значення, вони спричиняють короткострокове зменшення маржі.

Джерела доходу демонструють стійкість

З позитивного боку, чистий відсотковий дохід (NII) зріс на 7,7% у порівнянні з минулим роком до INR219,3 мільярда ($2,4 мільярда), при цьому чистий відсотковий маржевий показник покращився на 5 базисних пунктів до 4,30%. Це відображає стабільну цінову політику депозитів та зростання кредитного портфеля.

Нетінтерестовий дохід (без урахування казначейських операцій) зріс на 12,4% до INR75,3 мільярда ($837 мільйон), підкріплений зростанням комісійних доходів на 6,3% до INR65,7 мільярда ($731 мільйон). Ці показники підкреслюють прогрес ICICI у диверсифікації доходів поза традиційним кредитуванням.

Розширення балансового звіту триває

Кредитний портфель ICICI Bank демонструє стабільне зростання, загальні кредити зросли до INR14 661,5 мільярда ($163,1 мільярда), що на 4,1% порівняно з попереднім кварталом. Зростання було широким по всіх сегментах — внутрішні кредити, роздрібне кредитування, сільські кредити, бізнес-банкінг і корпоративний сектор. Загальні депозити зросли на 3,2% до INR16 596,1 мільярда ($184,6 мільярда), зберігаючи здорову позицію фінансування.

Якість кредитів: змішана картина

Якість активів банку покращилася за основними показниками, чистий коефіцієнт NPA знизився до 0,37% з 0,42% у річному вимірі. Однак внутрішня динаміка залишалася складною. Загальні додавання до резервів NPA склали INR53,6 мільярда ($596 мільйон) за квартал, хоча частково це було компенсовано погашеннями та підвищеннями у розмірі INR32,8 мільярда ($365 мільйон). Виведені з обігу загальні NPА склали INR20,5 мільярда ($228 мільйон), що свідчить про активні кроки керівництва щодо управління напруженими активами.

Буфери капіталу залишаються міцними

ICICI Bank зберегла сильну капітальну позицію відповідно до норм Basel III, встановлених Резервним банком Індії. Загальна достатність капіталу становила 17,34%, а Tier-1 — 16,46%, обидва комфортно вище регуляторних мінімумів. Це дає гнучкість для інвестицій у зростання та поглинання ризиків.

Що далі для ICICI Bank?

Майбутній шлях відкриває як виклики, так і можливості. Хмара резервів, ймовірно, залишатиметься через макроекономічну невизначеність і посилення кредитних циклів у країнах, що розвиваються. Однак агресивні інвестиції ICICI у цифровізацію мають принести підвищення ефективності та розширення комісійних доходів з часом. Стійкий попит на кредити, підтримуваний стабільним економічним зростанням в Індії, має продовжувати сприяти розширенню балансового звіту, тоді як масштаб і ринкова позиція банку забезпечують конкурентні переваги в секторі, що консолідується.

Інвесторам слід стежити за тим, чи зростання операційних витрат зменшиться з наближенням до зрілості цифрової інфраструктури, і чи стабілізуються резерви у міру нормалізації кредитування.